马拉松资本30年实战心法：看透资本周期，抄底航运、风电，避开AI泡沫？他们靠什么在危机中稳赚117%年化收益？ 02:03 马拉松资本的投资通讯：战略思想的重要性与投资收益 04:53 马拉松资本的投资战略：长期价值与资本周期的关联性分析 09:48 AI行业的资本开支增长：泡沫还是健康的扩张？——投资通讯的洞察与对比分析 14:41 马拉松资本的果断投资：从威斯塔斯股价底部到成为中国风电行业的引领者 19:36 科技巨头的投资与资本开支：超越周期的力量 24:34 资本周期与投资策略：穿越周期的护城河公司与困境反转企业 29:27 资本周期的挑战：普通人如何理解中国钢铁行业的投资回报？ 34:24 马拉松资本的投资策略：穿越周期的持续优势型公司与困境反转企业 39:19 马拉松资本的投资哲学：理念先行，规则先行的重要性 44:14 中国GDP增长率高达15.2％，但财富却没有进入股市，原因何在？ 49:07 中国债务风险引发欧美投资机构担忧，马拉松资本看法主导中国市场投资趋势。 54:02 股市向好带来的好处与投资回报机会

这期聊聊牛市里股票卖飞的心得，很多投资者赚了点小钱就急着离场，错失更大收益。为啥会出现这种情况？主要是缺乏对投资本质的理解，以及习惯用实体经济思维来看待股市。我们深入分析了三个原因，并探讨如何克服这些问题。希望听完后，大家能更好地把握住手里的好股票。 02:01 牛氏卖飞：大多数人缺乏对投资本质的理解，导致投资回报差强人意 06:58 剖析普通投资者与专业投资者的投资心态和操作方法的区别 13:56 投资者的工具箱：从宏观到微观，揭示石油行业的奥秘 20:55 面对短期波动，投资者的恐惧本能如何影响决策？ 27:50 信心的毁灭与股票市场的映射：人类对损失与成功的不同认知 34:53 股票投资成功的关键：从抽象世界到现实市场的启示 41:53 疫情引发股灾，塔勒布的深度虚值看碟期权策略赚取惊人回报！ 48:50 超越社保基金的投资回报：揭秘一位律师的股票投资成功秘诀 55:44 中国制造业的投资机会：基因筛选与工程学思维的应用 01:02:49 普通投资者的胜利之道：远离朴素直觉，拥抱专业主义！ 01:09:48 抓住产业趋势，利润翻倍！分享经济潮和科技行业的投资机会 01:16:45 定投指数基金：在长跑中获得稳定回报

这期播客带你解析股市未来走势，探讨水牛还是慢牛的争论。面对经济转型关键时刻，如何把握投资机会？从居民存款搬家到股市，到科技创新企业崛起，中国正迈向消费型社会。在这个过程中，哪些行业将迎来爆发式增长？我将用柯南般的勇气为你揭开谜底。股市即将迎来历史性大底，财富转移已成趋势，你准备好了吗？ 02:01 中国股市将迈入长期牛市，资本市场将成为财富聚集场所。 04:52 中国资本市场长流短雄：三十年来房子投资的对比分析 09:49 股市热潮涌动，新开户数创新高，居民资产配置从银行向股市转移 14:40 中国正站在生产型社会向消费型社会转型的十字路口 19:40 消费主导增长的窗口期到来：中国经济进入新阶段 24:32 服务业崛起：中国实现共同富裕和经济可持续发展的关键所在 29:27 中国消费市场影响力扩大：参与国际经贸规则重塑的机遇 34:25 资本市场的作用：养老金、社保基金和个人养老金的良性循环 39:18 中国消费增长与房价波动的关联性：财富效应的驱动作用 44:14 人工智能时代的经济变化：从生产型社会到消费型社会的转变 49:10 中国股市主升浪来临？居民储蓄搬家现象引发股市回暖！ 54:04 中国税制改革：对高收入人群征税，促进共同富裕

聊一聊最近的市场行情和投资逻辑，带你理解为何A股进入牛市后大家更爱成长股。再聊聊高科技和新能源如何成为新宠，以及区块链技术与数字货币稳定币的未来趋势。别急，故事才刚刚开始！ 02:03 A股市场投资风格：从宏观趋势到成长股的转变 04:58 牛市投资风格转向：从价值难筹到高科技成长股的结构性流逝 09:57 地方政府的新经济增长点：区块链和人工智能的双重驱动 15:00 区块链技术的崛起：电能作为稳定币背后的背书力量 20:02 区块链技术：颠覆全球经济格局的第四次科技革命 25:02 区块链技术在制造业的应用：资产活化的新模式 30:03 区块链技术：引领数字财富革命的关键所在 35:03 区块链技术：构建一个万物上念的时代，支持滴关通的创新金融模式 40:03 A I AGents的崛起：中小企业的智能广告投放和医疗服务解决方案 45:04 AI推理算力产业链：英伟达、华为和寒武纪主导市场 50:07 高科技投资攻略：人工智能、区块链和硬科技产业的投资机会 55:06 科技巨头的崛起与投资选择：长期规划与行业迭代

02:01 内卷现象蔓延至服务业，挑战经济增长与社会福利 05:25 消费内需低迷，经济增长引擎熄火，内卷陷阱下企业债务风险堆积 10:49 内卷的全球影响：中国与日本的对比分析 16:15 产能过剩难题：多次治理与地方政府投资热情的交织 21:40 金融资源的配置：市场化与地方保护主义的挑战 27:05 教育与产业的供需不匹配：内卷化的挑战与机遇 32:29 产能过剩困境：供给侧结构性改革的效果与挑战 37:55 顶层思维的重大飞跃：全国统一大市场引领中国经济转型 43:20 反内卷投资机会：挖掘新消费增长极和内卷机会 48:47 医疗服务改革：AI技术为生活服务带来巨大创新空间 54:12 老龄化趋势下，银发经济释放服务消费潜力！ 59:35 制度改革决心：展望九月份政策推进及市场表现

02:02 普通人眼中的价值投资：一份启示录 05:27 超越动物本能，静心持有股票：印度巴菲特的投资智慧 10:54 懒人投资：COSTCO的优势与股市灾难的机会 16:26 区块链技术的投资之道：探寻价值投资者的思路与原则 21:52 价值投资的艰难选择：追求稳定行业与放弃高增长的诱惑 27:23 资本主义市场中的企业使命与治理挑战：法治、权力制衡与投资者权益保护 32:50 垄断位置与利润消解：如何解读公司的盈利模式？ 38:15 中国对于贫富悬殊的容忍度与治理成本的关系 43:48 中国价值投资的挑战：供应链、竞争和商业环境的影响 49:17 中国股市的挑战与机遇：海外资金流动的影响与企业发展的前景 54:49 深度思考与价值投资的境界：理性与感性的交融之路 01:00:15 贵州茅台：长期增长动力来自于通胀水平和金融属性

今天聊聊中美金融大博弈，美国如何利用SWIFT系统打压对手？中国又如何应对？从金融开放到科技博弈，中国怎样在国际舞台上寻找突破口？人民币国际化之路还有哪些挑战？听我一一道来，带你深入了解背后的故事。 02:07 金融战与中美博弈：美国对中国展开的金融制裁与金融核弹威胁 05:15 金融博弈中的投资视角：中国如何应对美国的金融压制？ 10:40 国内金融开放程度深化：香港成为人民币市场中心 16:00 中国自由贸区：外资进入、融资成本降低、企业融资渠道拓宽 21:21 中国开放房地产投资渠道，外资进入中国市场助力经济发展 26:41 AI算力：美元霸权的新抵押品，全球主导货币S美元的崛起 32:05 美国对高端芯片垄断的急迫反应：中国面临的算力、算法封锁困境 37:25 稳定币崛起：美元地位被动摇，全球接受速度加快！ 42:44 稳定币消息改变市场估值逻辑，国泰君安国际股价飙升！ 48:07 券商行业：从低迷到景气，券商业务的扩容和并购重组加速发展 53:27 中美科技博弈下，中国加速推进科技创新和人民币国际化的战略转向 58:48 中国科技创新的现状与未来：谨慎乐观的态度

今天聊聊投资者的拒绝清单，教你如何在投资中不输钱。成功的投资不是靠快速赚钱，而是要避免犯错。从学会拒绝骗子企业家到避开夕阳产业困境，再到远离高负债企业，每一步都是为了保护你的本金。想知道哪些公司绝对不能投？跟我一起探索这份拒绝清单吧！ 02:04 错误率百分之三十，你错过好公司的概率真的只有百分之七十吗？ 04:47 警惕股市中的骗子企业家：避免投资陷阱的首要清单 09:41 A股市场中的财务造假：一个隐藏而复杂的生态 14:33 如何识别骗子企业家？从跨界到新物种，独立思考判断的必要性！ 19:24 理性思考企业转型：人才、文化与负债的重要性 24:16 负债与创新：中国新能源汽车行业面临的挑战 29:05 背后的谜团：一家企业如何以极低代价获得多个优秀资产？ 33:59 奢侈品行业中的特例：路易威登的并购成功之路与国内收购案例的思考 38:49 远离并购狂魔与变化太快的行业，寻找稳健投资机会 43:41 技术进步的双刃剑：如何在快速增长的科技领域中取得成功？ 48:32 上市公司的内外有别：中国股市的制度性缺陷与投资陷阱 53:22 投资股市：如何判断内外不公的公司？——投资者的拒绝清单

今天聊聊未来服务消费的新趋势，从就业难题到产业过剩，再到政策刺激效果，我们如何走出通缩循环？失业救济金不足、消费信心疲软，服务业能否成为新的就业和经济增长点？文化、旅游、体育消费等升级型服务消费领域，是不是正迎来一波新浪潮？一起探讨吧！具体文字关注同名公号文章《服务消费仍在风口》 02:00 PPI持续承压，成本增速超过营收增速，内需疲软与产能过剩的挑战 04:01 汽车内卷竞争加剧，造车新势力遭遇残酷现实！ 06:01 中国新能源车产能规划飙升，400家注册车企面临挑战！ 08:38 降薪裁员常态下的恶性循环：失业风险下的稳定收入变得脆弱 11:31 产业变革下的就业挑战：政策思路的转向与民生导向 14:24 服务消费：南京市委宣传部下的微信公众号的跟进和民众的反应 17:20 服务消费的崛起：从生存型到发展型、享受型消费的转变 20:13 服务消费兴起：互联网巨头的价值重估与升级之路 23:02 银发经济浪潮下，新东方文理引领深度旅游与文化传播融合的创新之路 25:58 新东方文理：投资皇包车旅行，太美旅行社等，开启全新的旅游合作模式！ 28:52 体育赛事与演出行业：中国服务消费的潜在投资机会 31:43 服务消费行业：挑战与机遇并存，谁能跑出转型风口？

聊聊保险，到底是买保险好还是投资保险股更好？个人觉得，不管怎样，拥有一些保险产品作为财产配置是必要的。在经济下行时，保险能用确定性对冲不确定性，比如重疾险、医疗险，在你最需要钱的时候提供保障。而且，通过购买一些终身寿险、年金险等，还能锁定长期利率，避免资产缩水。但是，选择保险时要注意，现在万能险、分红险由于监管原因已不再有吸引力。所以，保障型保险才是当前的好选择。 02:00 保险产品：在经济下行中保护您的财富的一种方式 04:37 利用保险规划你的现金流和教育继承，摆脱保本焦虑！ 09:20 保险公司投资价值分析：资产端、负债端和偿付能力的关键要素 13:58 中国老龄化市场与保险需求：保险公司长期持续发展空间 18:41 日本企业陷入经营困境，中国寿险公司面临成本压力和投资收益困境。 23:19 保险公司的投资风险与机遇：以新华保险和中国平安为例研究 27:54 中国平安：房地产投资的转变与未来展望 32:42 寿险与财险：保险行业的两大差异及其影响 37:22 中国财险：规模优势与自然灾害影响的利润波动 42:01 友邦保险：产品端驱动的保险公司核心竞争力 46:42 友邦保险的高利率预定利率吸引内地投资人 51:24 友邦保险：投资风格稳健且深入亚洲市场的成功之路

聊并购重组新规，这次改革简化了流程、放宽监管、引入新机制，让市场更活跃。政策推动下，并购成为优化资源配置的关键手段。但并购并非易事，如何选择合适机会？失败案例又给我们哪些启示？让我们一起探讨！ 02:10 修订后的重组办法：激发市场并购重组的政策解读与逻辑推理 04:11 政策解读：为什么2025年的并购重组修订启动市场激励措施？ 06:25 聚焦科技企业，并购重组成为推动中国经济结构转型的关键力量 09:35 产业并购重构产业链，提高资源配置效率，缓解产能过剩压力 12:49 并购重组：中国科技公司实现强者恒强的关键策略 16:02 国家大基金与地方产业基金：财政资金的退出与企业并购重组的需求 19:13 埃斯顿收购案分析：冲动收购导致商誉高企并拖累业务 22:26 投资并购重组：风险与机遇并存，中小投资者该如何把握？ 25:37 中小投资者面临的并购重组风险与机遇：审慎参与的建议 28:51 资产并购潮涌动，机会来了！重点关注大型央企重组和地方国资装入优质资产！ 32:05 宇顺电子与气体检测仪器领域的并购：股价飙升五倍！ 35:19 精准时机与优质资产：并购重组的成功之道

中国企业出海，从改革开放到今天，经历了从初级产品出口到深度品牌布局的转变。2024年，我们看到更多中国品牌以全新姿态征战海外市场，打造影响力。为什么这一波出海如此迅猛？支付系统、物流网络、文化输出等多重因素推动了这股浪潮。中国企业在海外如何站稳脚跟？他们又是如何实现华丽蜕变的？让我们一起深入了解。 02:08 中国企业出海：从纺织服装到能源金融，探索核心引擎之路 04:15 中国企业出海：二零零零年的二点零时代到二零二零年的四点零时代 08:28 中国企业出海浪潮：品牌传播与支付系统的重要性分析 12:51 菜鸟网络与东京物流：重塑供应链，构建全球物流体系 17:07 中国文化输出新高潮：网络文学、游戏和影视剧引领全球热潮！ 21:26 中国企业出海新趋势：品牌全球推广、本地化生产与销售服务管理为主流 25:41 数据驱动出海：精准洞察目标市场需求，打造软实力竞争优势 29:57 中国品牌出海的新趋势：社交媒体营销和供应链创新的双重突破 34:12 中国品牌安克创新：营销策略与舆论影响力的作用分析 38:35 中国品牌崛起：机械工程、高端硬件和科技赛道的突破之路 42:49 中国科技界的突破：智能机器人、庭院机器人和早教机器人的海外受欢迎程度 47:08 小米构建可穿戴设备健康监测，准确率达到百分之九十以上

今天聊聊消费行业的变化，从港股恒生消费指数连涨五周说起，看看机构和社保基金都在悄悄布局什么？消费复苏真的来了吗？还是只是一场结构性增长？居民资产负债表修复需要时间，但消费刺激政策和财富效应正逐步显现。啤酒行业如何焕发新生？快消品牌如何下沉市场？未来十年，哪些消费趋势值得我们关注？ 02:11 消费提振：全面复苏还是结构性增长？——解读中国经济趋势 04:14 依赖出口的经济增长模式面临挑战，内需成为关键动力 08:17 内需不足的挑战与政策应对：释放中国庞大的消费市场潜力 12:29 消费边际改善主要表现为结构性而非全面性，财富效应是驱动消费的重要力量。 16:39 啤酒行业老树发新知，成熟期消费引领市场下沉品牌消费趋势 20:48 消费潜力释放快消品行业爆发式增长，蜜雪冰城等企业纷纷递交申请赴港上市 25:02 理性消费引领新趋势，保险成为个人投资首选！ 29:12 国货美妆与体育用品：高性价比之王，赢得消费者心！ 33:22 单身人口崛起：一人食文化与消费趋势的关系分析 37:31 追求情绪满足与感官愉悦：高频消费的崛起与投资机会 41:42 : 中国宠物食品产业：挑战与机遇并存 45:54 寻找未来消费品行业的投资机会：分析公司管理水平提高逻辑

银行股还能投吗？我们不直接给答案，但会深入解析背后的投资逻辑。从高盛报告到中国保险公司的大规模买入，再到宏观经济变化对银行业的影响，你会发现银行股的上涨不仅仅是金融救市那么简单。保险公司为什么大量购入银行股？银行如何维持高额分红？未来银行股还有上涨潜力吗？让我们一起揭开这些谜底。 02:01 A股市场主要银行股股价下跌，但迅速收复失地，背后隐藏的机遇和趋势！ 04:43 保险公司的大手笔购入：银行股的稳健投资逻辑 09:24 保险资金成为中国银行股的绝对买家，但未来前景如何？ 14:07 银行息差收入占比较高，但整体下降趋势明显，中间业务成为新的增长点 18:52 投资收益成为银行利润的关键驱动因素，占比较高的一线银行表现突出 23:36 银行净利润的起伏：拨备覆盖率的逆周期调节作用 28:17 平安保险集团对工行H股的投资：资产质量的变化和银行业的发展趋势 33:02 中小银行的挑战：息差收入下降与负债成本上升 37:45 大行净利润预期下降，不良贷款风险加大 42:31 银行业务投资逻辑：拨备覆盖率调整下的利润空间和风险资产处理 47:13 信心与国家力量：银行股在经济困境中的表现韧性 51:58 银行股投资逻辑：经济表现与通胀水平的关联性分析