


- 投资笔记21:你的公募基金跌了多少?
持续的公募基金改革又进了一步,我们一边叫好,一边期待更多。 我们不做“见风就是雨”的解读,作为一个曾经的从业人员,从实际的角度来看这个话题——还有很长的路要走,大家耐心。 《方案》中的第一段也说了,力争用“3年时间”,形成行业的“拐点”。不过我估计很多人直接忽视了这一段。 能一步步走到今天,开始向问题的本质靠拢,非常不容易了。不难想象,这里面有多少利益方、监管方的博弈。在基金行业辜负了众多期待的背景下,我还是更乐观的相信,它会变得越来越好。 许个愿,随着中国的公募基金的“更新换代”,我们的资本市场也会更稳健、有更多长钱。 ———————————————————————————————— 图一:改革方案 ———————————————————————————————— Hello,我想做一点小创新,以前一直没有录单口,因为觉得找朋友/嘉宾聊天,是一个很好的方式,更轻松。 我想做个改变,这个《投资笔记》或许算不上一个系列,但它是我在投资过程中的想法的记录,就我一个人,聊聊自己,聊聊市场,聊聊这周发生了什么,聊聊我们在投资上真实的做了些什么。我是谁,我在做什么?不违反合规的官方描述方式,“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以,我会记录的,大概也就是以上范围。 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 欢迎一同探讨 wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉
- 投资笔记20:中美关税谈判,为何大超预期?
别谈大棋局,只说最实际的:妥协就是双赢。 戴上双赢的帽子,资本市场鸡犬升天。黄金的大跌、Crypto暴涨、纳斯达克创下4月后的新高,A股也几乎没有伤痕。 但在多次博弈中,一局的双赢并不能说明什么。交易越来越难做,所以要稍微冷却一下,再聊这个事情。 极端的年代里,人也极端,市场也极端。接上一期的话题:情绪价值,或许来源于逆人性的感受。如果我们都顺着市场变化来,那还不折腾死人? ———————————————————————————————— 图一: 黄金成为关税谈判最大的“受害者”- 蓝线 比特币凸显了风险偏好的爆棚 — 红线 图二: 美股的波动率急涨急跌,再次回到低点 ———————————————————————————————— Hello,我想做一点小创新,以前一直没有录单口,因为觉得找朋友/嘉宾聊天,是一个很好的方式,更轻松。 我想做个改变,这个《投资笔记》或许算不上一个系列,但它是我在投资过程中的想法的记录,就我一个人,聊聊自己,聊聊市场,聊聊这周发生了什么,聊聊我们在投资上真实的做了些什么。我是谁,我在做什么?不违反合规的官方描述方式,“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以,我会记录的,大概也就是以上范围。 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 欢迎一同探讨 wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉
- 投资笔记19: 炒股不仅亏钱,还亏情绪—4月小结
4月份,美股并没有跌,尽管都觉得天下大乱了。 4月是见证历史的时刻,但是围观是要付费的,都是付出了情绪价值。 川普,关税,斗争,轰炸;暴跌,暴涨,避险,黄金。 这个月的跌宕起伏,足够写一本小说。不过,对投资结果而言,却没那么激动,收平。 付了费,还没让我开心,真心不值当。后续今后这样的情绪付费,会越来越多,大家不得不注意了。 —————————————————————————————————— 4月,纳斯达克竟然小幅上涨! ———————————————————— Hello,我想做一点小创新,以前一直没有录单口,因为觉得找朋友/嘉宾聊天,是一个很好的方式,更轻松。 我想做个改变,这个《投资笔记》或许算不上一个系列,但它是我在投资过程中的想法的记录,就我一个人,聊聊自己,聊聊市场,聊聊这周发生了什么,聊聊我们在投资上真实的做了些什么。我是谁,我在做什么?不违反合规的官方描述方式,“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以,我会记录的,大概也就是以上范围。 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 欢迎一同探讨 wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉
- 投资笔记18:我们的经济在好转吗?
无论外部风云变化,底盘稳不稳才是关键。 川普没那么重要,重要的是我们自己。不如回过头来,看看我们自己的经济状态,在这场大战开始之时,是什么样子的? 这是个宏观命题,为了不搞得大而化之、变成价值观站位的争论,我只选择两个小角度来切入:房地产怎么样?就业市场怎么样? 小角度,大话题,还得缩小一点。我只选择一个数据图集来描述现状,我们来盲人摸象,管中窥豹。 希望看了之后,你我能多一点信心。 ———————————————————— Hello,我想做一点小创新,以前一直没有录单口,因为觉得找朋友/嘉宾聊天,是一个很好的方式,更轻松。 我想做个改变,这个《投资笔记》或许算不上一个系列,但它是我在投资过程中的想法的记录,就我一个人,聊聊自己,聊聊市场,聊聊这周发生了什么,聊聊我们在投资上真实的做了些什么。我是谁,我在做什么?不违反合规的官方描述方式,“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以,我会记录的,大概也就是以上范围。 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 欢迎一同探讨 wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉 —————————————————————————————————— 百观科技:https://www.bigonelab.com/zh-cn 附图一 附图二 其实没有图。
- 投资笔记17:为何美国人认为他们“赢了关税战”?
最值得我们研究的,不是盟友,是对手。知己知彼,百战不殆。 这段时间以来,美国人也在喧嚣,他们赢麻了。但从投资者的角度,这次他们的受伤会很大,just like us。所以,有什么胜利可宣布呢? 既然脱钩的进程在加快,就意味着,彼此间的信息隔阂也会出现。很有必要,抓紧研究下对方在想什么,是什么逻辑在想。 我想起二战时,我们缴获日军物资后的第一件事,就是去找他们制作的“中国地图”,因为,开打前,他们把我们的山川地貌摸得比我们还清楚。 理解对手,不丢人。理解他是为了打赢他。 ———————————————————— Hello,我想做一点小创新,以前一直没有录单口,因为觉得找朋友/嘉宾聊天,是一个很好的方式,更轻松。 我想做个改变,这个《投资笔记》或许算不上一个系列,但它是我在投资过程中的想法的记录,就我一个人,聊聊自己,聊聊市场,聊聊这周发生了什么,聊聊我们在投资上真实的做了些什么。我是谁,我在做什么?不违反合规的官方描述方式,“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以,我会记录的,大概也就是以上范围。 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 欢迎一同探讨 wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉
- 加关税、废法案、特朗普能让美国制造业再伟大吗?
你们要的心灵按摩来了,按的手法不够好,不要介意。 最近被关税狂轰滥炸,听太多了,很麻木,众说纷纭,或者说人云亦云。 有点脱离前线了。所以换个切入点讨论下,我们具象化一点。 言归正传,还是想聊点深度的,一个人单口不够,怕你听睡着了,所以,加上伙伴一起聊,更合适。 这是与科技早知道一起录制的节目,如果你在科早已经听过了,本期可以pass。 —————————————————————————————————————— 【嘉宾】 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 Diane: 声动活泼联合创始人,科技早知道主播 Yaxian: 科技早知道节目监制 欢迎一同探讨-- wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉
- 投资笔记16:川普对等关税,重重落下
耶稣说了,当别人打你的右脸时,要把左脸也转过来由他打。 特朗普乐了,正好,左右两边我都要打。 终于等来了4月2号,对等关税,全球大揭秘。做投资的人,瑟瑟发抖;旁观的人,嘻嘻哈哈;没仓位的人,唯恐天下不乱。 一路看过来的人,心里都是:what the fuck? 大家都充满了疑惑:路人甲乙丙丁,会不会被波及?世界会不会大乱?我兜里的钱会不会都毛了? 其实,该来的总会来,回头看也就是一朵浪花。 ———————————————————— Hello,我想做一点小创新,以前一直没有录单口,因为觉得找朋友/嘉宾聊天,是一个很好的方式,更轻松。 我想做个改变,这个《投资笔记》或许算不上一个系列,但它是我在投资过程中的想法的记录,就我一个人,聊聊自己,聊聊市场,聊聊这周发生了什么,聊聊我们在投资上真实的做了些什么。我是谁,我在做什么?不违反合规的官方描述方式,“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以,我会记录的,大概也就是以上范围。 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 欢迎一同探讨 wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉 ————————————————————————————
- 关税战下的美国之行:硝烟未散,商路未断
正当三海在美国参加贸易展时,美国又双叒加关税了。 一分钟前还吃着炸鸡喝着啤酒,立马体会到了戏剧性的一幕:这一刀子还是要落下来,影响了炸鸡的口感。 那么,问题是,下一刀子什么时候落下来? 而我最感兴趣的是,现在是个什么氛围?这个氛围下,贸易展会开的如何?大家是早已准备了万全之策,还是被动挨打? 或者,我们都想多了,他们没当回事? 这一次,三海无私奉献,不仅把自己对中美贸易的实际观察讲了一遍,也把美国之行的其他观察也全盘托出。 —————————————————————————————————————— 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 【嘉宾】 大Mu: 连续创业者,以不同角色参与到多家国际创业公司 Steven三海:一级市场资深人士,跨境并购专家,在美国长期工作 欢迎一同探讨-- wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉 【shownotes】 【01:32】三海的美国之行贸:拉斯维加斯建筑展(IBS)中,发现什么有趣的事情? 【02:42】关税压力下的韧性:美国加征20%关税,有那么糟糕? 【03:33】外迁与认证成本:企业向越南、墨西哥转移生产 【06:42】中美贸易底色:政治摩擦下,美国仍需要中国高性价比产品 【11:01】中国核心优势:城镇化积累的产能、和“卷”出来的经验 【17:16】制造业回流困境:不是美国想搞本土化,就什么都能本土化 【19:33】美国社会观察:基建翻新(机场充电桩)、鸡蛋价暴涨(禽流感影响)、WFH拉低市中心房价。 【24:06】关税战下的成本传导与内卷:消费者部分买单,企业绕过中间商直供B端,拼单压缩成本。 【30:27】物流成本威胁:海运价波动(红海危机致单柜成本翻倍)侵蚀利润甚于关税。 【35:27】红州商业心态:阿拉巴马等红州支持川普“传统价值观”,但企业更重实际利益。 【42:41】东南亚设厂真相:满足原产地规则,转口贸易无效。 【47:02】未来策略:退出低毛利品类,聚焦高附加值;优化物流(包船直运)对冲成本。 【50:01】总结:适者生存——效率(供应链)、合规(本土化)、规模(物流)为核心。
- 投资笔记15:今日鬼故事—川普要经济衰退,美股必须跌
非风动,非幡动,仁者心动。 最近吵得最厉害的,就是川普同志逐渐露出了獠牙,原来他要一场经济衰退,来实现make America Great Again的目标? 股市吓坏了,不过,奇怪的是,美债3月份没什么恐慌,黄金也没有涨。 作为一个从小在A股听鬼故事的投资人,我表示很好、很有意思、很欢喜,我们听得更多。鬼故事吸引注意力,操纵预期,我们来看一看是个什么鬼? ———————————————————— Hello,我想做一点小创新,以前一直没有录单口,因为觉得找朋友/嘉宾聊天,是一个很好的方式,更轻松。 我想做个改变,这个《投资笔记》或许算不上一个系列,但它是我在投资过程中的想法的记录,就我一个人,聊聊自己,聊聊市场,聊聊这周发生了什么,聊聊我们在投资上真实的做了些什么。我是谁,我在做什么?不违反合规的官方描述方式,“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以,我会记录的,大概也就是以上范围。 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 欢迎一同探讨 wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉 ————————————— 附录:提到的复合收益率图
- 投资笔记14:港股暴涨,南下夺取定价权--吗?
凭君莫话封侯事,一将功成万骨枯。 聊到港股最近的表现,不是说绝不绝,而是想起一路颠簸,哪有那么容易。 港股好不好,涨20%,再涨30%,值不值?中国资产值不值?都是形而上的话题。 那什么是down to earth的话题呢?谁买了,谁被埋了,谁又来了,谁再被埋了? 由来征战地,不见有人还。最后,谁还在? 乱坟岗里伸出一只手,兄弟,我还在,要不聊一期节目吧? ———————————————————— Hello,我想做一点小创新,以前一直没有录单口,因为觉得找朋友/嘉宾聊天,是一个很好的方式,更轻松。 我想做个改变,这个《投资笔记》或许算不上一个系列,但它是我在投资过程中的想法的记录,就我一个人,聊聊自己,聊聊市场,聊聊这周发生了什么,聊聊我们在投资上真实的做了些什么。我是谁,我在做什么?不违反合规的官方描述方式,“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以,我会记录的,大概也就是以上范围。 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 欢迎一同探讨 wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉 —————————————— 备注图:一龙马 X平台上的美国社保人数统计图,供一乐
- 投资笔记13:2025投资三大误判,惊吓也惊喜
就聊一个话题:年初至今,投资上三大误判 还是算收缩了一下,要不然,可以归纳出三十大误判。才2个月,年初预测打脸多,要是积满12个月,得错多少预测? 美债要跌,黄金不涨,人民币没戏....... 所以,还是用资产配置模型,都有一点,少做预测,多做配置;少执拗,多认错。 ———————————————————— Hello 大家好,我想做一点小创新,以前一直没有录单口,因为觉得找朋友/嘉宾聊天,是一个很好的方式,更轻松。 我想做个改变,这个《投资笔记》或许算不上一个系列,但它是我在投资过程中的想法的记录,就我一个人,聊聊自己,聊聊市场,聊聊这周发生了什么,聊聊我们在投资上真实的做了些什么。我是谁,我在做什么?不违反合规的官方描述方式,“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以,我会记录的,大概也就是以上范围。 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 欢迎一同探讨 wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉 ————————————————————
- 投资笔记12:美国式反腐运动,DOGE
美国搞反腐运动,一点不输于某国,原来反腐才是人类共同的需求。 搞运动的好处多,有利于经济健康,净化官僚机构,还有利于身心健康,跟看短剧一样精彩。 归根结底,还影响投资。持有债券的朋友,都希望这反腐搞得再猛烈一点吧? ———————————————————— Hello 大家好,我想做一点小创新,以前一直没有录单口,因为觉得找朋友/嘉宾聊天,是一个很好的方式,更轻松。 我想做个改变,这个《投资笔记》或许算不上一个系列,但它是我在投资过程中的想法的记录,就我一个人,聊聊自己,聊聊市场,聊聊这周发生了什么,聊聊我们在投资上真实的做了些什么。我是谁,我在做什么?不违反合规的官方描述方式,“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以,我会记录的,大概也就是以上范围。 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 欢迎一同探讨 wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉 ————————————————————
- 特朗普的春节首秀:疯狂72小时,美股信仰充值
美股不过春节,上蹿下跳不打烊。 好巧不巧,我们放假,川普搞事,完美对冲了假期的轻松感。新官上任三把火,趁着现在大家还没疲劳,我们就简单回顾一下最近海外发生了什么。 按照我的预期,100天以后,大家就该审美疲惫了,折腾不动了,随他去吧———————————————————————————————————— 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 欢迎一同探讨 wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉 【嘉宾】 大Mu: 连续创业者,以不同角色参与到多家国际创业公司 Steven三海:一级市场资深人士,跨境并购专家,在美国长期工作 【shownotes】 【00:32】本期焦点:特朗普新政连环拳+节后美股大事件,政策棋盘覆盖内政外交贸易三战场。 【01:28】特朗普闪电战:首日连签移民驱逐、AI监管等行政令,政策落地速度堪比"推特治国"。 【02:46】新政三板斧:竞选承诺秒变现(关税说涨就涨)、部门改革动真格、内政优先怼遍全场。 【04:08】白宫年轻化革命:95后新闻发言人+新媒体矩阵进场,传统媒体话语权遭遇降维打击。 【08:45】避险三信号:人民币冲高回落、黄金破历史记录、资本暗流涌动。 【09:59】AI核爆时刻:DeepSeek开源掀桌,倒逼全行业按"成本砍九成"重构商业逻辑。 【12:38】芯片突围战:美国禁运催生中国"显卡驱动黑科技",半导体长征刚过腊子口。 【15:19】倾销阳谋论:美企低价甩卖先进芯片,新加坡转口贸易成破局密码。 【17:59】特朗普省钱学:政府企业集体瘦身,与AI降本浪潮梦幻联动。 【20:04】AI双雄争霸:美国手握资本数据王炸,中国工程化能力点满技能树。 【22:15】封杀失效警报:技术铁幕裂缝显现,中美博弈进入战略相持阶段。 【24:39】量化新神话:幻方量化凭AI操盘术,扛起"中国版文艺复兴"大旗。 【28:19】关税魔术秀:人民币贬值+美企买单,消费者痛感竟被"移形换位"。 【31:24】美股信仰充值:英伟达高位蹦极不改信仰,市场为AI未来疯狂续费。 【34:48】马斯克财改:日削40亿美金财政脂肪 【37:02】AI通缩纪元:效率革命对冲通胀。 【39:04】政策×科技×市场三重奏,下期继续捕捉魔鬼细节。
- 投资笔记11:Deepseek, 一巴掌打碎了春节假期
紧张的情绪在一巴掌之后发泄了出来。 你们都说英伟达要跌,果然,终于,还是跌了吧? 春节假期,所有的券商都在加班加点的研究Deepseek;海外所有谈论AI的节目,张口必谈Deepseek。 我们不讨论那些“让人眩晕”的技术层面的话题,网上一搜,已经够多了。 只谈谈站在海外的视角,是怎么看待这个话题?怎么看待接下来的投资? 多说几句,也算对得起这个没过踏实的春节。 顺便测试一下,春节是不是没人听博客? ———————————————————— Hello 大家好,我想做一点小创新,以前一直没有录单口,因为觉得找朋友/嘉宾聊天,是一个很好的方式,更轻松。 我想做个改变,这个《投资笔记》或许算不上一个系列,但它是我在投资过程中的想法的记录,就我一个人,聊聊自己,聊聊市场,聊聊这周发生了什么,聊聊我们在投资上真实的做了些什么。我是谁,我在做什么?不违反合规的官方描述方式,“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以,我会记录的,大概也就是以上范围。 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 欢迎一同探讨 wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉 ————————————————————
- 投资笔记10:2024年海外投资,极端的年代
海外市场2024年,大超预期,一波未平,一波又起。 全球大选年,一朝天子一朝臣,交易政策、交易领导人,是2024年的特点。 更不用说,科技狂热继续,数字货币加油添醋,美联储举棋不定,通胀预期混乱。 要是真不知道什么东西好,回去听听黄金那一期吧。 ———————————————————— Hello 大家好,我想做一点小创新,以前一直没有录单口,因为觉得找朋友/嘉宾聊天,是一个很好的方式,更轻松。 我想做个改变,这个《投资笔记》或许算不上一个系列,但它是我在投资过程中的想法的记录,就我一个人,聊聊自己,聊聊市场,聊聊这周发生了什么,聊聊我们在投资上真实的做了些什么。我是谁,我在做什么?不违反合规的官方描述方式,“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以,我会记录的,大概也就是以上范围。 九州:十几年经验的二级市场投资人,全球投资,多资产配置。可以跟我聊投资,但是,先给我有趣的故事。 欢迎一同探讨 wx:GoGlobalInvest, 备注你的来龙去脉 ———————————————————— 【参考图】 美股头部10大公司市值占比 全球GDP排名