本期主播 🎙️黄埔路交易员 00:10 开场与市场回顾：过去两周市场超跌反弹，宽基指数反弹约10%，个股反弹幅度更大，但指数在年线位置开始震荡 03:32 国家队清仓茅台：中央汇金和证金公司清仓贵州茅台，回顾历史上国家队三次大规模减持及其影响 13:02 国家队二季度持仓变动：国家队呈现“腾笼换鸟”特征——减持高位股份行和茅台，增持四大行、保险、硬科技和高端制造 18:00 茅台地位变化的解读：茅台救市作用被红利板块替代，未来将回归基本面 19:25 后市展望：市场进入震荡格局，超跌反弹后市场将进入震荡轮动，上半年单边上涨行情短期不会再出现 24:18 核心判断：A股仍处于牛市，但是指数震荡、板块快速轮动的结构性牛市；死磕前期大涨的科技权重股短期很难解套 27:03 板块轮动特征：科技、白马、红利三大风格快速切换，创业板对大盘的带动作用明显减弱 30:58 三季度操作建议：交易难度大，快进快出、禁止格局；关注宽基和红利板块；对前期大涨个股保持慎重 31:23 欢迎关注同名知识星球、小红书和公众号 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 Runt——Chris Garneau 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。

本期主播 🎙️黄埔路交易员 00:10 开盘概述：今日市场探底回升，三大指数收涨，成交额2.3万亿，但科技股表现依然低迷。 01:50 市场特征：市场处于高低切换和结构再平衡阶段，资金从科技向低估值方向轮动。 03:28 重要信号：科技板块对大盘的影响力正在减弱，指数走红但科技走弱，这是积极信号。 05:51 后市判断：市场大幅回落即将进入尾声，8月初将迎来宽基修复行情。 06:44 板块轮动：市场将延续板块轮动上行格局，科技、老登、红利三大板块交替接力。 07:58 交易思路：宽基是目前性价比最高的方向；科技板块以做T为主，不宜追高；老登板块值得关注；红利板块（银行）是资金避风港。 13:38 操作建议：89月主要目标是摊低成本、努力解套，不要幻想创新高；科技股反弹时不要上头追高。 16:06 反弹结构：科技、老登、红利三大板块轮动，红利做避险，科技和老登负责拉指数。 18:16 宽基优势：宽基套牢盘少，走势更流畅；科技板块上方抛压沉重，反弹难度大。 20:10 风险提示：第一波下跌大家都没跑，反弹后很多人会跑，此时追高容易被套。 21:44 行业认知：存储芯片是强周期板块，每轮下跌幅度巨大，不要被宏大叙事迷惑。 24:01 总结：市场不必悲观，但交易难度大；被套者先解套再谈赚钱；操作需慎重。 25:25 欢迎关注同名知识星球、小红书和公众号 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 Runt——Chris Garneau 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。

本期主播 🎙️黄埔路交易员 00:10 市场剧烈波动与本期主题介绍 01:50本轮下跌起点与触发因素 04:26 核心标的跌停引发连锁反应 06:53本轮下跌的特点：趋势绩优股大幅下跌；跌幅剧烈，情绪崩溃；结构性下跌，非全市场普跌 09:36 2026年市场交易端的根本变化：市场交易行为极强 14:00 下半年市场展望与操作策略 17:38 本轮下跌核心原因与后市判断： A股进入交易阶段，贝塔修复行情暂告段落 17:55 市场永恒真理：涨多了就会跌，跌多了就会涨，适用于一切品种。无论宏观叙事多么宏大，只要涨过头了就要跌。华尔街没有新鲜事，这次不一样，次次都一样。 18:30 欢迎关注同名知识星球、小红书和公众号 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 Runt——Chris Garneau 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。

本期主播 🎙️黄埔路交易员 00:10 6月市场企稳与风格分化 01:34 当前市场全景特征分析 03:51 2026年市场特点-“阿尔法年份” 05:41 科技权重抱团持续强化 07:42 科技板块细分方向与重点标的 11:00 小金属与新材料板块联动 12:23 港股创新药板块分析 14:07 大金融、电力、煤炭等板块定位 14:44 后市展望与操作策略 17:46 简单说几个判断行情见顶的市场现象 20:49 尊重市场，顺势而为，市场短期就是非理性的 22:43 欢迎关注同名知识星球、小红书和公众号 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 Runt——Chris Garneau 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。

本期主播 🎙️黄埔路交易员 00:00 回顾四月行情，近期市场下跌与外部事件的关系 01:36 五一节后市场整体表现与特征分析 05:37 近期强势板块深度解读 16:33 短期题材与市场情绪观察 18:37 当前市场策略与后市操作建议 21:58 欢迎关注同名知识星球、小红书和公众号 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 Runt——Chris Garneau 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。

🎙️黄埔路交易员 00:10 2022年俄乌冲突、2020年中国新能源革命对全球能源市场的影响 01:37 中国能源结构现状解析——“煤炭托底，绿电狂奔” 10:58 能源安全软肋与外部冲击评估 11:58 以俄乌冲突为例，评估外部冲击的两面性 20:14 A股能源板块投资策略与标的思路 21:14 方向一：传统能源（价值防御，高股息） 22:13 石油石化：受益油价中枢上移与国企改革 24:25 煤炭：电力保供核心资产，盈利稳定，高分红 25:40 方向二：新能源与电力（成长进攻） 25:40 绿电运营：享受长期装机增长，分红稳定 28:02 新能源设备与电网：技术迭代受益者，成长波动大 31:06 从真正的宏观研究中找到投资逻辑 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 Runt——Chris Garneau 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。

本期主播 🎙️黄埔路交易员 01:25 近期各类资产的具体表现 03:37 本轮市场下跌的原因分析 07:52 流动性冲击（如2023年硅谷银行事件）通常“来得快、去得也快” 08:22 美联储需要维持利率在正常水准，以保持美国资产定价锚的准确性。 13:56市场进入“下跌有底，上行需等”的区间震荡阶段，适合做波段交易 16:46 2026年类似2022-2023年，市场会出现数次大幅杀跌来清洗情绪 18:46 对二季度行情应转向积极乐观，拥抱“阿尔法行情” 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 Runt——Chris Garneau 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。

本期主播 🎙️黄埔路交易员 00:10 三月以来（尤其最近两周）市场的低迷表现 00:56 量化最近挣钱了吗？各类投资者在当前市场下的处境分析 03:03 当前指数下跌程度的解读 03:27 2026年市场逻辑的根本转变：从“贝塔”到“阿尔法” 05:11 结构性行情的特征与证据 06:12 近期市场“难做”的原因与流动性分析 08:02 结构性市场对投资生态的重塑 09:26 A股市场周期的典型路径复盘 10:50 结构性行情下的投资策略 14:29 对下周市场的展望与策略 15:39 当前的两大核心方向及逻辑 18:38 2026年整体投资策略总结 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 Runt——Chris Garneau 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。

🎙️黄埔路交易员 00:10 最近停更的原因 01:48 美国为何在此时打击伊朗？ 05:59 核武器只是借口 07:53 伊朗的“另一面”：一个在稳定中发展的复杂国家 17:44 美国能像占领伊拉克那样迅速占领伊朗吗？ 24:32 核心问题四：为何斩首行动后，伊朗没有像委内瑞拉一样崩溃？ 31:53 局势最新进展与美国的困境 34:16 伊朗局势对中国的潜在影响 36:44 日韩市场大跌与石油走势 39:16 核心启示：“安全”将成为未来全球资产定价的最重要因素 40:56 在中美博弈、全球秩序重塑的背景下，“安全资产”将持续享有高溢价 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 Runt——Chris Garneau 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。

本期主播 🎙️黄埔路交易员 00:10​ 只有建立自己的交易逻辑和风控体系，才能在市场中长期生存 03:09​ 中国进入“低利率时代” 11:33​ 全球进入“大变局时代” 19:56​ A股市场量化的崛起与主流化 23:24​ 监管导向与市场风格的转变 24:24​ “交易为王”时代的挑战 27:18​ 真正的“大资管时代”来临 29:58​ 应对策略：构建属于自己的投资体系 31:20​ 在变化中抓住不变的核心 34:22​ 祝大家新春快乐 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。

本期主播 🎙️黄埔路交易员 00:17 近期行情特点 07:57 如何看待商业航天板块之后的走势 11:46 近期行情分化极度严重 16:05 上证50近期走出“9连阴”行情 18:05 春节之前3周的交易思路 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。

本期主播 🎙️黄埔路交易员 01:46 欧盟与美国之间的微妙变化 02:36 美国全球战略的变化 03:00 格陵兰岛有什么？ 13:13 美国为什么要执着于格林兰岛：战略焦虑和资源渴望 21:40 尴尬的夹缝，欧洲如何应对 33:07 根本原因，美国在逆全球化背景下的战略收缩 37:20 全球秩序的再分配，大国角力格陵兰岛 38:47 矿！矿！矿！大国争霸最重要的战略资源 40:28 格陵兰，闹市里那个怀抱黄金的孩子 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。

本期主播 🎙️黄埔路交易员 01:01什么是融资保证金 08:08 一个简单的例子 14:19这一轮监管提高融资保证金的目的和意义是什么？ 19:06后市怎么看？ 26:17 欢迎关注同名的知识星球、公众号、小红书 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。

本期播客分析了近期A股市场商业航天板块的强势上涨。从市场环境、政策催化、全球产业对标、资金情绪等多维度剖析了其暴涨的内在逻辑，并明确指出其当前行情的性质。对板块后续可能的分化、相关风险以及在整个春季躁动行情中的定位进行了判断，为投资者提供操作策略参考。 本期主播 🎙️黄埔路交易员 00:10 近期整个市场短线炒作氛围非常浓厚 02:39 商业航天板块本轮龙头的切换 03:00 Space-x对国内交易资金情绪的刺激 04:22 为什么国内也要做商业航天呢？ 07:22 IPO相关文件出台对市场资金的吸引 08:22 商业航天炒作三阶段：火箭发射→星链→太空数据中心 11:22 这轮行情到底能不能延续？ 13:47 短期对题材的交易情绪非常高涨 15:20 短期市场可能会有一定的这种震荡和调整 15:49 内部的核心个股会有资金去反复做接力 17:21 关注趋势股的低吸机会 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。

本期主播 🎙️黄埔路交易员 00:10 2025年全球市场股指走势 04:25 2025年A股市场主要宽基指数走势 07:50 2025年A股市场申万一级行业指数走势 12:30 2025年A股市场主要概念指数走势 16:22 2025年全球市场主要商品走势 18:46 2025年市场大事：成交额基本上都保持在万亿水准 22:08 2025年市场大事：ETF成交大活跃 23:40 2025年市场大事：量化崛起 24:52 2025年市场大事：主观落寞 27:00 2025年市场大事：大科技时代 28:30 2025年市场大事：美国全球战略收缩 32:02 2025年市场大事：白银狂飙的有色行情 32:52 2026年市场展望：波动幅度加大 34:43 2026年市场展望：投资风格趋势化 35:13 2026年市场展望：量化依然强势 37:28 2026年市场展望：商品行情演进 38:50 2026年市场展望：市场有自己的惯性和趋势，共识的形成和瓦解都需要很长的时间 39:50 2026年市场展望：对交易能力的考验越来越大，这是牛市亏损的原因 40:50 2026年市场展望：美股配置价值依然重要 42:24 感谢大家的关注和支持，2026交易顺利！ 🎹本期音乐 南屏晚钟——蔡琴 📮关注我们 交易永不眠“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源。 交易永不眠“公众号”，主要提供：定期市场观点与投资方向。 交易永不眠“小红书”，主要提供：金融交易手册。