你手里的票是谁在控盘？90%的散户答不上来。其实跟错主力，才是散户亏钱的根源。本期拆透机构、游资、量化各自的特点——谁值得跟，谁必须躲。听完你就知道：散户的生存密码，不是打败主力，而是选对适合自己的主力，顺势而为。 【时间轴】 00:30 “主力”到底是谁？ 01:20 “机构”都包括哪些？ 02:06 “游资”其实就是资金量特别大的散户。 02:50 这个就是“通道”的优势。 03:47 “境内机构”他们都包括哪些？他们喜欢买什么样的股票？ 05:13 “北向资金”是怎么判断买卖时机的，他们喜欢买哪些股票？ 06:42 “量化基金”又是怎么赚钱的？ 08:20 “游资”在操作上有什么鲜明的特点？ 10:04 “产业资本”和“国家队”，他们一般都是在什么情况下才会出手？ 10:49 怎么去判断一只股票到底是谁在控盘？ 13:57 关键不是说谁更厉害，而是要找到跟自己风险偏好相匹配的主力类型。

打开账户，一片绿。打开新闻，全是中东冲突。你是否也在想：这次会不会崩盘？要不要割肉？别急，我们先搞清楚一件事——现在的下跌，到底是什么性质的风险？是伤筋动骨的系统性危机，还是市场的正常波动？弄明白这个，你就知道该慌还是不该慌。 【时间轴】 00:25 股市暴跌和系统性风险到底有什么本质上的区别？ 00:56 系统性风险其实就是整个金融系统都面临崩溃的危险。 02:45 市场风险你只要等情绪过去之后它自己是可以恢复的。 03:27 这次中东的冲突是怎么让全球股市大幅下挫的？ 04:04 最近市场波动这么剧烈，背后的原因到底是有哪些？ 05:11 中东的局势对我们A股的影响有多大？我们的能源结构和货币政策起到了什么作用？ 07:10 除了外部的冲击之外，A股内部是不是也有一些因素在加大波动？ 08:35 接下来A股会怎么走？短期和中期大家应该关心哪些关键的因素？ 09:32 现在这个位置，如果仓位比较重，已经被套住了，应该怎么去应对？ 10:40 如果现在手里现金比较多，或者仓位很轻的朋友，有没有什么比较好的操作建议？

每天收盘后，龙虎榜上的钱，都是故意给你看的。你以为跟着大佬能抄作业？其实那是主力花钱买的“广告位”。 这期节目，用大白话讲透： * 什么样的龙虎榜能跟？什么样的不能碰？ * 机构、游资、拉萨天团，谁在带节奏？谁在跑路？ 听完这期，你再看到拉萨天团上榜，第一反应不是“冲”，而是“跑”。 【时间轴】 00:30 龙虎榜到底是谁发布的？为什么要发布？ 01:09 到底有哪些具体的标准，一只股票才会被选进龙虎榜呢？ 02:52 重头戏就在买卖前五的席位和对应的金额。 03:53 为什么有的时候我们会看到同一只股票在龙虎榜上出现2行？ 04:58 总买、总卖和净买这几个数据到底怎么算，怎么看？ 06:10 席位的类型和识别 08:21 在看龙虎榜席位的时候，买入金额的分布有没有什么讲究？ 08:46 散户应该怎么利用龙虎榜来辅助自己的交易？

天天看盘，你盯的“主力净流入”可能只是软件编的故事？本期内容稍微有点干，但绝对是让你看盘水平进阶的硬核干货。 我们会聊透两个问题： 1. 真正的“资金面”到底是什么？ 它为什么能决定股市的整体涨跌？ 2. 软件上的“主力资金流”为什么不准？ 它和央行操作、北向资金这些“真钱”到底有什么区别？ 听完这期，让你彻底告别资金数据的误区，学会用更聪明的方式看市场。 【时间轴】 00:57 “资金面”的本质是什么？它是怎么从根本上左右股市的涨跌呢？ 02:00 为什么说“央行操作”是整个资金面的总闸门？ 04:42 “DR007”是个什么东西？为什么说它是银行间的资金体温计？ 05:53 为什么“北向资金”会被大家看做最聪明的真钱？ 07:22 “两融余额”和“成交量”这两个指标又是怎么反应市场的资金情绪和交易力度的呢？ 08:56 交易软件上的“资金净流入和净流出”是怎么算出来的？

押对题材却没赚到钱？别人吃肉你喝汤？因为龙头没找对！本期带你拆解：行业龙头和人气龙头有什么区别？为什么有的龙头一跌就完蛋，有的却能卷土重来？板块轮动时，先涨的小票和后涨的大票分别扮演什么角色？更重要的是，教你如何从一只异动股，挖出整个主线行情。听懂这期，下次吃肉的就是你。 【时间轴】 00:52 龙头股其实有两种类型，一种是“行业龙头”，一种是“人气龙头”，他们两有什么区别？ 02:11 “人气龙头”和“妖股”最本质的区别就在于有没有板块的支撑，有没有逻辑的支撑。 02:59 在一个板块的上涨行情当中，龙头股是怎么进行交替领涨的？ 05:29 我们经常会听到“A杀”“龙回头”，这两种调整有什么本质区别？ 07:40 当我们看到一只股票出现异动的时候，我们怎么能够通过一些步骤来挖掘出这个板块的主线机会？ 10:54 我们怎么能够在第一时间精准得锁定“行业龙头”和“人气龙头”？

牛市来了，为什么你的账户还是绿的？ 八成是没站对主线。本期拆解结构性牛市里的核心概念：主线是什么，两种支线怎么分，两种轮动怎么跟。听完你会发现，有些折腾是白费的——知道该站在哪儿，比跑来跑去管用。 【时间轴】 00:26 股市里面大家说的“主线”到底是个什么东西？ 01:35 系统性牛市和结构性牛市它们的特征到底有什么区别？ 02:22 如果我们处于不同的牛市里面，这个主线的意义是不是也不一样？ 03:05 产业链支线 03:39 独立板块支线和主线之间又是什么关系？ 04:17 这两种轮动在操作上有什么启发？ 05:07 面对这2种支线和2种轮动，不同水平的投资者应该怎么去选适合自己的策略？ 07:05 有没有比较稳健的，适合大部分投资者的综合配置的投资方法？

想靠分红养老，结果反而亏了本金？股价跌出来的高股息，往往不是机会，是陷阱。这期是攒股吃息的避坑指南，聊聊哪些红利股真的能拿。 【时间轴】 00:26 红利股和养老股到底是不是一回事？ 01:52 红利指数之间的差别有多大？ 02:52 什么叫“高股息陷阱”？ 03:22 到底哪些红利股是真的适合作为养老股来持有的？ 04:32 红利股应该怎么买？需要非常精准的择时，还是有什么更省心的策略？ 05:21 红利股分红到账后要不要再投入？对长期收益影响大吗？ 06:11 有没有哪些情况是我们一定要卖出红利股的，或者要清仓的？ 07:21 为什么说股价越低，股息率反而会越高？ 08:03 我们买入时的股息率跟我们未来每年实际拿到手的分红有什么关系？ 09:05 一只股票，它的股息率突然变得很高的时候，我们应该警惕什么？ 10:19 最应该关注的不是它现在股息率有多高， 而是它未来能不能持续得分红，甚至是提高分红。 10:35 当你的股价持续下跌，当你的本金出现了亏损，这个时候应该怎么调整自己的心态？ 11:12 你亏的只是时间，而不是本金。 11:43 大家在做红利股投资时，有哪些铁律是必须要遵守的？

现金分红、送股、转增股，到底有什么区别？分红后股价下跌，我是赚了还是亏了？本期节目就用十分钟说清股票分红的所有门道，让你听懂公司怎么“发钱”，并真正拿到手。 【时间轴】 00:40 分红并不是天上掉下的馅饼，老股民经常会说就是“左口袋到右口袋” 。 01:11 分红的钱到底是哪来的？ 01:51 如果公司没赚钱，还能分红吗？ 02:25 上市公司分红最常见的3种方式。 03:57 “送股”是来自净利润，“转增股”是来自资本公积。 04:30 “除权除息”到底是什么意思？ 04:51 如果是现金分红的话，就是除息。 05:05 如果是送股或者转增股的话，那就叫做除权。 05:22 分红当天，我怎么知道股票是除权了还是除息了？ 05:49 分红到底要不要缴税？税率又是怎么算的？ 07:25 除权除息后，股价是怎么动的？大家为什么会关注“填权”还是“贴权”？ 08:14 “前复权”“后复权”和“除权”这三种K线到底有什么不一样？ 09:21 如果我们看到一个公司发布了分红预告，我们要怎么操作？ 11:01 股票分红的本质是什么？新手面对股票分红最容易踩的坑是什么？

选股总踩雷？股价太高钱不够？想买美股没途径？ETF让你一键买入整个市场！ 它便宜、灵活，从A股到美股，从债券到黄金都能投。本期节目为你详解：ETF是个啥？怎么玩？怎么选？ 【时间轴】 01:05 ETF到底是个什么东西？ 01:31 听起来好像和场外基金差不多，但是其实他们的交易方式应该差别挺大的吧？ 03:01 ETF有个铁律，它必须完全被动得去跟踪某一个特定的指数。 03:33 指数编制者就相当于定菜谱的人。 03:57 ETF的发行商，他们就是基金公司。 04:17 做市商一般是一些实力很强的券商，它的作用就像市场里的“黄牛”。 04:29 做市商是如何通过套利让ETF的价格和净值不会偏离太多的呢？ 05:43 ETF都有哪些类型？不同类型的ETF适合哪些投资者呢？ 06:56 ETF的交易规则到底是怎么样的？ 07:27 ETF在费用和涨跌幅限制上有没有什么特别的规定？ 08:14 ETF分红是怎么分的？清盘的风险高不高？ 08:53 ETF市场里都有哪些玩家？他们各自都是怎么去参与这个市场的？ 10:05 新手第一步应该如何快速找到自己想要的ETF？ 10:48 如果有好几个ETF都是跟踪同一个指数的，我们应该用什么标准去筛选比较好？ 11:41 针对不同类型的投资者，有没有一些比较合适的ETF投资策略？ 13:18 对于刚开始接触ETF的朋友，有哪些特别的提醒和建议吗？

股市行情火热时，新闻里总会提到“两融余额”。普通投资者一不借钱、二不融券，还需要关心它吗？ 其实两融余额这东西，堪称咱们散户的 “股市预警雷达”！它不直接告诉你买或卖，却能帮你判断行情是真涨还是假嗨，是真跌还是挖坑。 本期节目，我们就来聊聊： * 两融余额到底是什么？ * 普通散户如何用它辅助判断买卖时机、识别行情真假？ * 哪些背离信号一出现，你就该警惕？ * 新手实操如何运用？ 【时间轴】 00:34 到底什么叫两融余额？它是怎么计算的？ 01:46 为什么在A股里面，大家更关注融资余额的变化？ 02:13 它最大的作用不是告诉你现在该买还是该卖，而是帮你去印证你看到的行情到底靠不靠谱。 02:33 两融余额其实是对其他指标的一个“过滤器 ”。 03:00 如果两融余额和价格的运动是相反的，那你就要警惕了，很有可能这个行情是假的，是一个骗线。 03:37 多方共震，是一个非常强的上涨信号。 04:10 如果个股融资余额增长速度明显比它的板块要快， 很有可能是杠杆资金在集中抢筹，那这只股很有可能是这波行情的龙头。 04:29 如果两融余额和股价出现了背离，具体有哪些情况是我们需要特别警惕的？ 05:48 怎么用三步法，把两融余额真正用到我们的投资决策里面？ 06:52 当主指标和融资余额出现背离的时候，一定要以融资余额为准。 08:02 哪些信号是我们必须要重视的？哪些是可以忽略的？ 09:25 当一只股票的融资余额占到它流通市值的10%以上，你就要非常小心了。

1月19日起，融资保证金比例从80%上调至100%，新政实施后牛市何去何从？散户又该如何应对？ 本期节目，我们将为你彻底讲清： * “融资融券”到底是什么？ * “预警线”和“平仓线” 是如何让你血本无归的？ * 如何通过“两融余额”看市场情绪？ * 监管在这个时候“拧紧水龙头”，背后释放了哪些关键信号？ * 对于普通散户来说，新规下最该避开哪些坑？又该关注哪些机会？ 本期内容仅为知识科普与信息解读，不构成任何投资建议。 投资有风险，入市需谨慎，尤其要敬畏杠杆。 【时间轴】 00:21 融资融券的新政到底是个什么情况？为什么会在市场上引起那么大的波动？ 01:00 融资融券就是一种“信用交易”。 01:21 融资和融券它们各自的特点是什么？哪些股票是可以做融资融券的？ 02:02 参与融资融券的交易有没有时间上的限制？利息要怎么算？ 02:36 融资保证金比例上调后，如果要做融资融券会有哪些具体的变化？ 02:55 “预警线”和“平仓线”是怎么设置的？会对我们的投资有什么影响？ 03:46 “两融余额”是怎么来的？为什么大家把它看做市场情绪的风向标？ 04:07 融资余额和融券余额的变化分别意味着什么？ 04:49 开通融资融券账户需要满足哪些条件？具体流程是怎样的？ 05:22 融资融券在交易规则上面有哪些是我们必须要特别注意的？ 05:52 如果我用我家人的账户来操作，是不是就能绕开这些限制？ 06:41 融资融券在市场里面会起到哪些积极的作用？ 07:12 融资融券是一把“双刃剑”，它在放大你的收益的同时也会放大你的风险，所以它也成为了监管进行“逆周期调节”的工具。 08:05 新政实施之后，市场短期和中长期会有哪些变化？ 09:15 散户应该怎么去调整自己的投资策略呢？

你是否一买就跌，总把“假反弹”当真机会？技术面分析，就是帮你练就识别信号的“火眼金睛”。 本期用一个水果店的故事，把复杂的术语和量价关系讲成大白话。帮你搞懂主流指标的用法，建立从学习到实战的系统“导航”。 【时间轴】 00:53 技术分析到底有没有用？普通投资者到底要不要学？ 01:32 为什么大家都说不能全信呢？ 01:55 技术面到底是研究什么东西的？ 02:19 技术分析重点是在捕捉趋势的转折。 02:59 懂技术分析和不懂技术分析的人在这个市场里面会有什么不一样的结果？ 04:12 技术分析就跟艺术一样，有很多风格和门派。 05:12 K线组合 05:40 均线系统 05:54 趋势线 06:04 波浪理论 06:33 成交量 07:06 MACD 07:29 KDJ 07:58 什么是左侧信号？什么是右侧信号？ 09:27 这些信号在盘整行情中是很容易出错的。 10:02 假设这个镇上有一个水果店…… 14:05 新手学技术面分析的时候到到底应该按照什么步骤来？ 14:40 指标并不是越多越好。 15:08 复盘和实战到底有多重要？ 15:41 技术分析最大的作用是帮你建立一套“有依有据的交易规则”。

财报涨股价跌？利好一出“见光死”？为什么有些消息能引爆持续行情，有些却只是“一日游”？无论是追逐热点的短线交易者，还是深耕价值的长期投资者，解读消息背后的逻辑，都是投资中不可或缺的一环。 本期节目，我们将带你深入股市消息面的核心： * 消息面三大分类：宏观经济、行业动态、公司自身消息 * 短线玩家如何用消息面“快准狠”赚钱：搞清“催化”和“兑现” * 结合自身投资风格，制定对应的消息面使用方法 【时间轴】 00:59 在关注消息面的时候到底要关注哪些类型的消息？ 01:28 宏观经济的消息会对整个股市产生什么影响？ 02:00 用大白话讲讲“货币政策”和“财政政策”是怎么具体影响股市的。 03:22 行业动态的消息会具体怎么影响不同板块的表现？ 03:54 最值得关注的行业消息主要有三类：“政策支持”“技术突破”“供需变化”。 05:34 作为新手，主要盯紧“业绩报告”“重大公告”“监管处罚”。 08:41 什么是“催化消息”和“兑现消息”？这两种消息是怎么影响股价波动的？ 11:11 有些股票为什么会因为一个突发消息短暂的大涨又很快的跌回来？ 11:38 怎么判断一个消息是会带来短暂的刺激还是会有比较持久的影响？ 12:34 短线操作最核心的就是要捕捉“预期差和情绪差”带来的短暂的机会。 13:35 遇到突发的消息，短线投资者应该怎么应对才能既把握机会又能控制风险？ 14:31 短线操作的时候为什么一定要盯着强势板块？ 15:45 不同投资风格的人在使用消息面的时候有什么要注意的？

股市里常说的三碗“面”——基本面、技术面、消息面，哪一碗才是价值投资的“主粮”？为什么巴菲特能靠基本面分析成为股神？ 本期节目，我们将化繁为简，带你从零看懂基本面四大核心板块： * 行业分析：如何找到未来十年的黄金赛道？ * 公司护城河：什么样的企业不怕竞争对手？ * 财务三张表：利润表、资产负债表、现金流量表背后的秘密 * 估值艺术：好公司什么时候买才不贵？ 我们用生活里的例子，帮你把枯燥的财务术语变得生动有趣。还会拆解大家熟悉的上市公司，看看它们的基本面到底强在哪里。无论你是刚入市的新人，还是想建立系统分析方法的老股民，这期内容都将帮你建立价值投资的底层逻辑框架。 【时间轴】 00:58 基本面分析具体会看哪些方面？ 02:23 行业的发展前景对于公司的成长有多重要？ 04:38 公司的基本面主要看什么？ 06:37 财务报表里有3张表是我们要重点关注的，分别告诉了我们什么东西？ 07:32 “毛利率”、“净利率”、“资产负债率”这些东西我们怎么通俗得去理解？ 08:50 “经营活动现金流”和“自由现金流”在实际分析公司的时候有多重要？ 09:51 为什么找到一个好公司还不够，还要看它的“估值”？ 10:10 “市盈率”、“市净率”还有“PEG”这几个指标怎么用来判断公司股价是贵还是便宜了？ 12:25 价值投资到底是个什么理念，它的核心是什么？ 12:45 “成长股”和“价值股”在挑选的时候有什么关键区别？ 13:40 巴菲特当年投资可口可乐的时候，他是怎么去分析它的基本面和估值的？ 14:33 对于刚接触基本面分析的新手，有哪些实用的操作建议和投资的原则？

你知道A股上市公司一年到底要披露几份财报吗？ 为什么明明业绩还没发布，股价却常常提前异动？ 面对密密麻麻的财务数据，普通投资者该重点关注什么？ 财报披露时间背后，又藏着哪些容易踩中的“坑”？ 本期播客，我们为你梳理A股财报季的关键节点，拆解财报发布前后的市场逻辑，并分享如何快速抓住财报中的价值信息，帮你更从容地应对每一个财报季。 【时间轴】 00:29 A股的上市公司每年到底要发布几份财报？要在什么时候发布？ 01:40 上市公司在什么情况下是必须要做“业绩预披露”的？ 02:40 为什么要有“业绩预披露”这个东西？ 03:05 新手在看财报的时候，应该重点关注哪几张表？ 03:40 “利润表”里有哪些关键的指标是我们要重点关注的？ 04:28 “资产负债表”应该怎么看？ 05:13 “现金流量表”里哪一项是最能说明公司现金状况的？ 06:04 为什么一到财报季，市场就容易出现剧烈的波动？ 07:08 说到财报季，尤其是4月份，大家都会变得格外谨慎，这是为什么？ 07:33 财报季对那些被炒的很高的题材股有什么影响？ 07:59 为什么公司财报明明是好的， 但是股价反而会跌？ 08:25 新手在财报季到底应该怎么操作？