
黄金白银创历史新高,背后逻辑比你想的更危险黄金白银创历史新高,背后逻辑比你想的更危险! 1月20号美股三大指数集体大跌,黄金白银再创历史新高,美债遭抛售,美债收益率大幅提升,回到去年三次降息之前的高位。美元再度贬值,黄金白银继续冲高。当美股、美债、美元同时走弱,市场给出的信号只有一个:对美元体系的风险定价正在上升,避险情绪成为当前市场交易核心。 一、特朗普夺取格陵兰岛 特朗普意图夺取格陵兰岛一方面是为了获取格陵兰岛的战略资源,格陵兰岛拥有大量的稀土资源,而这正是我们现在制约老美的战略资源,另一方面是为了获取格陵兰岛的战略地位,提高美国的军事打击范围,同时占据重要的北极航道,本质上是特朗普美国优先战略的延续,或许还有一个更贴切的标签:川罗主义。 川罗主义是川普加门罗主义的合称,门罗是美国的第五任总统,他的主张就是强调美洲是美国人的美洲,绝不允许外部势力在美洲扩张,同时也不干预欧洲事务,川罗主义就是特朗普主张和门罗主义的融合,比之前的门罗主义更加极端。不仅把美洲当成美国的后院,不允许外部势力扩张,甚至还可以因此牺牲欧洲盟友的利益,一切以美国优先。就像我之前分析美国接管委内瑞拉,其中很重要的一个意图就是抑制咱们和大鹅在拉丁美洲的渗透,拉丁美洲很多国家都是亲我们的,这对美国是非常大的威胁。 所以现在特朗普要求夺取格陵兰岛,其实就是他川罗主义的延续,也是我一直强调的全球已经进入政治经济不稳定周期的体现,在这种趋势下,黄金、白银这样的避险资产将继续获得优异的表现,具体到操作上需要坚定做多,坚定持有,早上仓位。 二、欧盟考虑发起关税反击 因为特朗普威胁:对欧洲八个反对美国收购格陵兰岛的国家加征关税,欧盟方面也启动了对美国的反制,目前公开表述的反击有三种方式: 首先暂停对去年七月和美国达成的贸易协议的批准程序,这项行动已经实施,但实际上是较为温和的,并不会对市场造成太大的实质性冲击,更像是一种态度的表达,为接下来谈判做铺垫。其次,对九百三十亿欧元美国出口商品加征关税,这项措施其实是去年关税冲突的时候欧盟就准备好的反制措施,但是去年最后还是没有落地,去年特朗普是对整个欧洲加征关税,那种情况下九百三十亿反制措施都没有施行,这次这种冲突我觉得施行的概率就更小了。同时,抛售八万亿美元资产,欧盟手上有八万亿美元资产,涉及到美债以及权益资金等等,但是这种就属于是核弹级别了,比方式二实施的可能性更小,而且这八万亿里面有很多都是私人部门持有,他们不会仅仅为了配合政府表态就抛售掉自己的资产,从目前来说美国资产依然是全球最优质的资产。 一月二十号晚上丹麦养老金表示要在一个月内清仓美债持仓,我研究了一下,持仓规模只有一亿美金左右,美债总体规模有三十六万亿,沧海之一粟,实质影响很低,但是其象征意义影响很大。这表明美债不再被视为可信赖的资产,美国为了自己的利益连盟友都不顾,过度囤积美元资产未来可能成为美国攻击自己的资本武器。和上面的八万亿美元持仓要抛售其实是相呼应的,都反映了美元资产的不可靠性,在这样的背景下,黄金作为天然的、不需要主权信用背书的资产自然就受到了更多的青睐。 波兰央行批准了购买一百五十吨黄金的计划,将黄金持有量上限从五百五十吨提高到七百吨,占总储备的百分之三十,所以央行增持黄金本质上也是对美元资产的不信任,是对全球主权国家货币信任危机、全球政治经济不稳定周期的对冲。 三、日债收益率大幅提升 很多人可能只看到了美欧之间的地缘和关税风险,但实际上日本最近的债务风险也是不容忽视影响,甚至说这种风险也在加速黄金的上涨,美债的抛售。日本十年期国债自高市上台到现在,涨幅已经高达百分之三十八点七八,堪称恐怖。这种走势已经不仅仅是对日元加息的预期了,更是对日本债务风险的担忧,因为日元在加息的背景下反而大幅贬值,正是因为市场对日元的信用感到担忧。 高市本人也是一位极力主张扩大财政支持,刺激经济的首相,相比安倍有过之而无不及,而日本的债务占 G D P 的比重早已是全球最高,在这样的基础上政府本应缩减支出,改善资产负债表,修复货币信用风险,但是现实确实仍在继续花钱。就像一个负债累累的人,不仅没有开源节流,还在大肆的借钱消费,那她发行的债券你会买吗?就算买的话你是不是也会要求更高的利率来补偿风险。 之前日本的国债购买主要来源于日本央行,现在日本央行为了加息,缩紧流动性,已经宣布不再大量购买日本国债了,那这批债券就要依靠日本的国民或者海外投资者消化,在需求减弱的背景下只能提高债券收益率,所以日债危机本质上也是货币信用危机,这种货币信用风险同样影响到了美国这样的负债大国,依靠发行美债,增加财政支出过日子,这波美债收益率的提高也有日债的影响。 所以你可以看到,黄金上涨的因素一直离开我之前一直强调的三条长期逻辑:全球主权国家货币信任危机,全球政治经济不稳定周期,美联储降息周期。 四、美元资产遭抛售,美股需要避险吗? 我上面说了很多利好黄金,但同时也是利空美股的逻辑,比如大家最担心的对美元资产的信任风险,但是这在过去的历史中也有也不是没经历过,比如当年美元和黄金脱钩,美国不再兑现黄金实物,其实本质上美元信用违约。那为什么美元资产依然是全球的首选,美股依然能保持长期牛市呢? 其中一个很重要的原因就是美元资产依然是全球最优质的资产,虽然美元存在信用风险,但是如果抛售美元,又能买什么呢?黄金确实不错,但是它体量有限,而且是无息资产,美元资产在当下依然有美国的军事、科技、经济实力背书,依然是全球资产储备的重要选项。同时美国的股权资产也是全球最优质的资产,美国企业的盈利能力是全球最强的,美国是全球的甲方,最大的消费国,这也是美国敢掀起全球关税冲突的底气,去年四月我们已经经历了一波“抛售美国”冲击,结果大家也看到了,美股不仅修复了之前的跌幅,而且还在持续创下新高。 不论是美股还是黄金,都是长期高胜率资产,多给它们一些时间,它们会用更高的收益来回报你的。
NO.21TikTok Shop和Temu海外竞争与挑战NO.21TikTok Shop和Temu海外竞争与挑战 当下,国内流量红利消退,市场增长速度放缓,行业进入新的阶段。这种情况下,要想突破增长瓶颈,就必须寻找新的增量来源。而海外这片有待挖掘的市场蓝海,成为了众多玩家的选择。 出海浪潮下,国内电商平台正在海外开疆拓土。其中,字节跳动旗下的TikTok Shop和拼多多旗下的Temu,正在海外狂飙。 短短几年的时间,TikTok和Temu迅速崛起。TikTok勇夺GMV增速第一,而Temu在下载量排行榜上屡屡夺得桂冠。一路高歌猛进的他们,在海外这个新战场展开了新一轮的竞争。 TikTok Shop增速全球第一靠“兴趣电商”席卷海外 张一鸣很早就把国际化当成一个重要的方向,他清楚地认识到:中国的互联网人口,只占全球互联网人口的五分之一,如果不在全球配置资源,追求规模化效应的产品,“五分之一”无法跟“五分之四”竞争,所以出海是必然。 而现在,TikTok正在努力让这五分之四的互联网人口成为自己的用户。Sensor Tower数据显示,早在去年5月,TikTok移动端海外月活跃用户(MAU)首次突破10亿大关。 这一庞大的用户基础,为 TikTok Shop 转化潜在消费者提供了充足的流量池,同时为平台贡献真金白银。 据知情人士透露,2025年,TikTok Shop活跃消费者达4亿;平台GMV接近千亿美元规模,仅次于亚马逊、沃尔玛、Shopee、eBay,在海外主流电商平台中排名第五、增速第一。 公开信息显示,自2021年首次上线以来,TikTok Shop在不到五年时间内已成功进入全球17个市场,覆盖美国、欧洲多国、东南亚六国,以及墨西哥、巴西、日本等新兴及成熟经济体。 TikTok Shop这疯狂的吸金能力和扩张速度,得益于其“兴趣电商”模式。简单来说,就是以短视频、直播为核心构建"兴趣发现—内容种草—信任下单"的交易闭环。 这种玩法,让用户无需跳出平台即可完成从发现到购买的全过程,大幅提升用户参与度与转化效率,同时吸引到更多的消费者。 TikTok Shop联合知名咨询机构Global Data的调查显示,83%的受访者在TikTok平台挖到了新品,70%种草了新品牌,更有76%的用户在过去一年里曾在TikTok直播间下单。 而TikTok Shop团队曾在招商会上透露,短视频带货为TikTok Shop美区贡献了40%的GMV;2025年TikTok Shop美区品牌及创作者带货直播时长超800万小时,知名网红卡戴珊、甲亢哥ishowspeed等均在平台上开播带货。 很明显,这一套打法帮助TikTok Shop快速抢夺用户心智,也助力其在全球市场取得不同程度的好成绩。 其中,在美国市场,TikTok Shop2023年9月进驻后,2024年销售额增长400%,2025年增长108%;在东南亚市场,TikTok Shop仅用四年时间便跃居区域第二大电商平台。此外,TikTok Shop在欧洲市场以及一些新兴市场也在不断发力,持续抢夺市场份额。 很明显,TikTok Shop凭借独特的兴趣电商模式和庞大的用户基础,在全球电商市场展现出强劲的增长势头。如果后续能保持这样的冲劲,TikTok Shop会给市场带来更多的惊喜。 Temu拿下双料冠军,加速扩张 拼多多联席董事长陈磊在一次股东大会上表示:Temu业务快速发展,已经在全世界大部分国家具有了不错的市场规模,用3年走完了拼多多国内电商10年的路。 无疑,Temu以闪电战的速度,迅速攻破多个国家和地区的市场壁垒,斩获海量用户。 据Sensor Tower发布的《2025年购物季电商应用市场洞察》数据显示,2025年1月至10月,Temu拿下全球电商应用下载榜与月活跃用户增长榜双料冠军。 而在2023年和2024年,Temu同样夺得全球购物应用下载榜首。截至2025年10月,Temu全球累计下载量已经突破12亿。 不止于此,Temu在月活用户数上也在向榜单前列冲击。据Similarweb最新数据,在全球电商APP月活跃用户数(MAU)排名榜中,Temu以2.464亿月活排在第三,仅次于亚马逊和Shopee。 不管是在应用下载榜还是月活用户数上,Temu的表现可以说是异军突起。短短三年的时间,就爬到了这样的位置,不得不让人刮目相看。这背后,是Temu延续了拼多多的低价神话,同时发挥供应链优势。 2022年上线之初,Temu落地北美后,先是用低价吸引下沉市场用户,紧接着用“拼单降价”、邀请返现等社交裂变玩法吸引新用户,扩大规模。 随后,Temu更是砸下重金,多次在美国“超级碗”上投放广告打开知名度,并以洗脑广告词“Shop like a billionaire"(像亿万富翁一样购物 ),让消费者无法忽略Temu。 这些策略让Temu在北美站稳脚跟,同时向欧洲、日本、韩国市场扩张。目前,Temu还在向东南亚、拉美等新兴市场拓展,业务规模持续扩大。 值得一提的是,Temu前期靠低价和营销实现跑马圈地后,当下逐渐将重心转移到放大供应链优势上。 拼多多联席董事长赵佳臻表示:我们将聚焦精力、财力和物力,投入中国供应链的升级再造,实现供应链运营模式的整体性升级。 其中,Temu推出的全托管模式和半托管模式,一方面能发挥出其供应链优势,另一方面又能为其供应链赋能,实现双赢。 全托管模式让商家只需提供货品,其他环节由平台负责,大幅降低了出海门槛,能让工厂源源不断生产的产品成功输向海外。与此同时,海外订单数据的反馈,能让工厂按需定制生产,提升供应链效率。 半托管模式则服务那些有个性化、高品质需求的商家,助推平台向“质价比”方向升级,同时倒逼工厂实现全链路标准化升级。 不难看出,Temu正在从低价扩展转向供应链精耕,寻求更长期稳定的优势,为后续发展做好保障。 出海竞争下的挑战 TikTok和Temu同为出海玩家,都在短时间内挤到了竞争队伍的前列,并在不同方面有突出的表现。 其中,TikTok通过内容生态和社交属性构建护城河,而Temu则通过供应链优势和低价策略抢占市场份额。 双方打法存在差异,靠着各自的优势抢夺了一批用户。作为同一个市场中的玩家,免不了竞争摩擦。 此前,更是有知情人士透露,Temu用高薪挖走了TikTok电商运营骨干,而TikTok也曾以高薪挖角 Temu 员工。双向挖角中,各自都想在某些方面占据优势,抢夺先机。 而当前,基于玩法的差异,双方也都将重点转向供应链和履约能力上,以留存更多用户,构建起更深的护城河。 不过,激烈竞争下,双方在海外其实面临着同样的挑战,主要体现在本地化运营和合规风险上。 因为文化、风俗习惯等的差异,虽然平台的用户规模在不断扩大,但用户粘性不够高,进而影响到转化率。后续,双方都需要寻求与本地文化适配的场景,延长用户留存时间。 此外,不同国家的关税壁垒、数据审查等,导致TikTok和Temu在对应国家、地区的发展受阻。同时,合规成本也在不断攀升,对平台来说负担加重。后续,解决好这些课题,才有可能实现长期发展。 诚然,出海确实带来了增长红利,但同样面临着合规与本地化的挑战。后续,TikTok和Temu需要在供应链、合规上持续投入,才能在全球竞争中建立长期壁垒。
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NO.19市值跌破百亿! 沪上阿姨的“滤镜”碎了市值跌破百亿! 沪上阿姨的“滤镜”,碎了 茶饮赛道的淘汰赛,已经拉开序幕。 随着茶饮企业的批量上市,市场的估值方式也正在从规模转向利润。 2025年5月,沪上阿姨登陆港股市场,上市首日沪上阿姨便受到了资本的追捧,开盘大涨68.49%,报190.6港元,市值一度突破200亿港元。 但这种高光时刻并未维持,上市后沪上阿姨股价一路走低,截至最新收盘,沪上阿姨总市值已经跌破100亿港元大关,仅为91.7亿港元。 诚然,随着外卖市场的变化,茶饮行业均受到了影响,但未来随着竞争的常态化,如何破圈则成了企业最为重要的命题。 侃见财经认为,未来随着市场的消费喜好的变化,茶饮业态也将发生变化。因此,如何稳固市场自身的市场份额就成了当下的重点。对于沪上阿姨而言,如何建立更深的竞争壁垒,稳固业绩增长,则成为企业发展的重要方向。 沪上阿姨的故事,最早可以追溯到2013年。 彼时,刚从世界500强美企离职的单卫钧、周蓉蓉夫妇,正在寻找创业机会。 一次偶然的机会,周蓉蓉在上海的一条老弄堂里,发现一家没有门牌的小店前排起长队。好奇之下,她看到了店主一位上海阿姨,正在将自家熬煮的血糯米等五谷食材与奶茶进行混合,这种既解渴又饱腹、充满市井智慧的创新奶茶喝法,让夫妻俩嗅到了背后暗藏的巨大机会。 十年前,虽然新式奶茶已经崛起,但市场普遍被港式、台式奶茶和初兴的水果茶所占据,同质化十分严重。 单卫钧夫妇意识到,如果将“五谷”与“茶饮”跨界结合,打造一款具有上海本土特色的健康饮品,将会是一个巨大的市场空白。于是,他们迅速行动,不仅向弄堂里的阿姨请教,还组建了拥有知名连锁品牌经验的团队,跑遍多地调研,最终确立了“现煮五谷茶”的差异化路线。 2013年7月,一家仅25平方米、名为“沪上阿姨”的小店在上海人民广场开业,主打产品正是 “血糯米奶茶”。凭借着差异化的产品策略,沪上阿姨取得了巨大的成功:开业当天盛况空前,门店排起数十米长队,一天卖出超1000杯,首月营业额突破30万元。 在首店获得巨大成功后,单卫钧夫妇并没有沉迷于一线城市的繁荣,因为他们很快发现,虽然产品热卖,但在上海高昂的租金压力和激烈的竞争环境下,利润空间被严重压缩。于是,他们将目光放到了二三线及以下城市,这些城市的人口基数大,且消费能力正在不断提升,但提供平价优质茶饮的品牌却很少;同时,由于“现煮五谷茶”适合制作热饮的特性,让其在北方市场更具潜力。 于是,沪上阿姨做出了一个关键选择:一路向北,一路下沉,这一操作又被称为“北伐”。2014年,沪上阿姨开始有意识地向北方的三、四线城市拓展,“北伐”策略让沪上阿姨避开了在南方与众多强势品牌的正面厮杀,并成功在辽阔的北方市场建立了根基。 找对方向后,沪上阿姨采用了极致的加盟模式,以极低的初始投资成本吸引加盟商,这种模式让沪上阿姨的门店数量实现了快速增长。 2020年11月,沪上阿姨门店数突破2000家;2022到2024年期间,沪上阿姨的门店净增3869家,到2024年底总数达9176家;到2025年11月,根据第三方监测数据,沪上阿姨的门店数已高达10739家,成为“万店俱乐部”中的一员。 凭借着万家门店的规模,沪上阿姨在现制茶饮行业稳居前五。 2025年5月8日,沪上阿姨在港交所主板上市,成为年内第四家上市的新茶饮企业。 供应链亟需“补课” 众所周知,新式茶饮行业,生意模式都十分相似,由于门店大部分都是加盟商,奶茶企业的主要收入来源于向加盟商销售制作饮品所需的食材、包装材料及设备,加盟费及相关服务收入占比不会太高。 财报显示,2025年上半年,沪上阿姨96.47%收入来自加盟商,其中食材销售占比80.9%,加盟服务收入占比15.56%。 由此,我们可以清晰看到,相同的模式下“规模为王”。而沪上阿姨市值为何会在同类上市茶饮企业中垫底,原因就在供应链上。 众所周知,在茶饮这个产品同质化相当严重的行业,供应链的强弱直接定义了企业的竞争力。拥有强大的供应链,就意味着更低的原料采购成本、更稳定的产品品质、更高效的物流配送,以及面对水果等短保原料时更低的损耗率。 供应链构建起来的优势,在数以万计的门店和百亿杯量的规模效应下,会被放大为巨大的利润鸿沟和坚固的竞争壁垒,所以目前供应链越完善的奶茶企业,其在资本市场上就越容易被追捧,估值自然也就会越高了。 与头部的蜜雪冰城和古茗相比,沪上阿姨的供应链能力存在巨大差距,其供应链体系呈现出明显的“轻资产”和依赖第三方特征。 截至2025年6月30日,沪上阿姨已构建起覆盖13个大仓储物流基地、7个新鲜农产品仓库、14个前置冷链仓库及4个设备仓库的全国网络。相比之下,古茗自建了庞大的冷链仓储物流体系,其仓到店的物流成本占GMV的比例低于1%,远低于行业约2%的平均水平。 供应链能力不够强,导致了沪上阿姨在同行业竞争中处于弱势。 据媒体统计,在已上市的六家新茶饮公司中,沪上阿姨的营收规模也排在最后,低于茶百道;净利润则排在仍处亏损的奈雪的茶前面,排名倒数第二。从利润率数据来看,2025年上半年沪上阿姨11.2%的净利率,明显落后于古茗的19.2%。 除了同行业竞争中处于弱势之外,由于目前茶饮行业普遍往低价方向走,薄弱的供应链使沪上阿姨无法在内部消化成本压力,只能部分向加盟商转嫁。 据媒体报道,沪上阿姨规定了加盟商必须从总部采购原料,且订货金额需达到月流水的35%,否则物流费率会翻倍。另外,为了参与总部发起的外卖平台“首杯半价”等促销活动,加盟商往往需要自行承担大部分折扣成本,而这直接导致了沪上阿姨闭店率高企,财报显示,沪上阿姨2025年上半年闭店率为7.05%。 回顾沪上阿姨12年的发展历程,其通过差异化的产品和扩张策略成功杀出重围,并实现了上市的目标。但上市并非终点,如今茶饮行业的竞争已进入“供应链决赛圈”,如果沪上阿姨想要走得更远,那么在供应链方面的优化探索必须加速。
NO.18李湘账号被全平台封禁背后的故事李湘遭全平台封号,近期行程被扒令人费解,原因疑曝光 1月16号,很多人打开微博、小红书和抖音,发现李湘的账号不能关注了,这不是她自己删除的,也不是系统问题,而是平台统一处理的结果,她最后一条动态发布于去年12月28日,内容很平常,就是参加一场晚宴,拍了张王诗龄与何超莲的合影,而就在两天前,也就是1月14号,她还穿着正式服装去巴基斯坦大使馆出席活动,完全看不出账号会被封禁的迹象。 这事儿让我想起鹿晗那回,他在2024年底直播时喝多了说了些冲动话,平台没有马上封他账号,而是拖到2025年1月才做了限流处理,工作室赶紧出来道歉,过了大半年才慢慢恢复他的内容发布,现在看他发的动态,全都在说巡演准备的事,再也不提什么名牌包啊豪车啊私人飞机这些了,李湘这边情况也类似,不是一次两次的问题,是这几年下来累积了不少行为记录,让平台觉得该管一管了。 国家网信办在去年年底发布新通知,明确指出炫耀财富和拜金主义属于负面内容,这并非随便说说,而是真正开始管理起来,李湘过去三年发布的内容大多是展示富养女儿的日常,比如王诗龄穿几万块的衣服,戴爱马仕的墨镜,吃伦敦的米其林餐厅,住带花园的大房子,这些内容以前能吸引粉丝,现在却成了风险区域,平台算法一扫描就直接打上风险标签。 网友们其实早就看不下去这件事,有人说这位母亲把孩子当作商品来用,天天晒娃其实是在炫耀财富,以前人们觉得晒娃是分享生活的一部分,现在更多人认为这种行为会带坏小孩,尤其是对普通家庭的孩子来说,容易让他们产生互相比较的想法,对比章子怡、赵丽颖这些明星,她们这两年发布的内容转向教育和公益方面,也分享家庭日常,不提贵重物品,反而让人感觉更真实。 这次封号不是某个平台自己就能决定的,三个平台同时出手,说明后面有统一的安排,这种一起行动的情况以前很少出现,现在却变得常见起来,李湘团队到现在还没有说话,连个正在处理的声明都没发,跟以前动不动就写长篇文章回应的做法完全不同,估计他们内部也在忙着重新考虑内容的方向。 不止她一个人遇到这种情况,从去年开始,至少六个爱晒奢侈品、分享豪宅日常的博主,要么被平台限流,要么内容被删除,平台不是在针对某个人,而是在清理整个这类内容圈子,监管政策是跟着社会风气走的,教育要反对过度竞争,消费得讲理性,公众人物也不能再只当生活方式的代言人,他们必须承担起引导正确价值观的责任。 说实话,这事表面上是封号,其实是规则变了,过去流量最重要,现在责任排第一,普通人刷手机时可能没察觉,但那些靠内容谋生的人,日子就不好过了。
NO.17现制酸奶背刺星巴克又一家商场刺客被“上了一课”。 这回轮到了那些曾经站在星巴克隔壁、一杯敢卖四五十元的现制酸奶们。 据多家媒体报道,号称“酸奶界爱马仕”的Blueglass最近纡尊降贵加入了降价行列。部分产品在第三方外卖平台售价低至19.9元,较线下49元的原价大幅下跌。 另外,Blueglass曾计划三年开千店,但目前门店数仅200家左右。 这不是个例,而是行业变化的一个风向标。 曾凭一杯牛油果奶昔风靡全国的茉酸奶,创始人套现离场,门店数量较巅峰时期缩水近三分之一;以“15颗草莓”为卖点的K22,转身去争夺9块9的下沉市场;一只酸奶牛、王子森林、蓝熊鲜奶等品牌,要么门店锐减,要么扩张计划沦为泡影。 如今这场景,和它们前两年的火爆形成了极大的反差。 那时Blueglass在多个城市开业时,许多人甘愿排队2个小时。有90%的门店还一度选在了星巴克隔壁,俨然一副要打造“酸奶界第三空间”的架势。 更狠的是2023年茉酸奶发布了一个问卷,针对新品征求价格,起步价是68元,紧接着还有88元和108元的选项。网友感慨:月薪几万,才敢在发工资时点一杯茉酸奶? 曾经的商场新贵,为什么这么快就门庭冷清了? 从“月入50万” 到“开一家倒一家” 现制酸奶一度是资本眼里最性感的饮品生意,没有之一。 特别是在2023年,据不完全统计,公开披露的投融资事件多达7起,其中至少有2起达到了亿元级别。 在真金白银的加持下,各大品牌飞速跑马圈地。以茉酸奶为例,2019年仅有几十家门店,到了2023年门店破千。再加上王子森林、K22等玩家涌入,截至2023年底,全国现制酸奶门店数飙升至2.3万家。 一名加盟商回忆说,当时已有超级加盟商月营业额突破百万,实现首月回本;他在二线城市的门店也曾创下月营业额50万元的业绩。“同一城市,我们的酸奶店赚钱,隔壁的霸王茶姬还在亏损。” 这股狂热并非凭空而来,很大程度是源于现制酸奶品牌有意识地推波助澜。 首先就是利用“健康焦虑”这颗永不过时的摇钱树。 最深谙此道的莫过于Blueglass。 一方面,它和lululemon、超级猩猩等运动品牌联动或绑定。它在上海徐家汇的门店,直接开在了lululemon的店内,成为了“店中店”。其官网还赫然写着“穿lululemon,喝Blueglass”的宣传语。 另一方面,是在原料和产品名称上煞费苦心,往酸奶里加入藻蓝蛋白、雪燕、阳玫瑰葡萄等各种和变美、健康有关的功能性食材,并取名“胶原益生菌酸奶”“玻尿酸爆珠酸奶”之类的名称,意图十分明显。 此外,茉酸奶宣传“一杯奶昔等于一颗牛油果”,K22强调“一杯15颗丹东草莓”,也是通过肉眼可见的堆料来佐证其健康属性。 其次是擦亮“社交货币”这张通行证。 说白了,就是吸引打卡,打出声量。为此,Blueglass曾花重金开了许多大店,并且特意进行“主题性”包装,比如摩洛哥主题、阿那亚主题,等等。 再加上现制酸奶的形态,层层分明的酸奶搭配鲜艳水果,催生了油画风、多巴胺风等各种流派,出片率极高。Blueglass还曾发起“倒杯不洒”的挑战,既说明用料扎实,又拉满了仪式感。 一顿操作之后,给人留下的印象是:它们卖的不是酸奶,而是一种健康代餐和社交资本。 不曾想,这场资本、品牌和消费者的共同狂欢,会结束得如此之快。 随着中高端品牌集体踩下急刹车,连带加盟商的美梦也破碎了。之前月入50万的加盟商现在则表示:“从月入50万到营业额仅10万,不过转瞬之间。” 更有人在社交媒体上咨询加盟前景时,收到了大量“开一家倒一家”的劝退反馈。 双重“人设”崩塌, 昔日拥趸直接变心 很多人把现制酸奶的衰落,简单归为一个“贵”字。 诚然,一杯动辄三五十元,足以让许多人望而却步。 至于为何这么贵,品牌的理由普遍是成本高,就像茉酸奶CEO顾豪曾称“好的食材注定成本高昂”。此外还有冷链运输的成本、商场门店的高租金。行业分析师指出,一杯30元的现制酸奶,成本可能高达18-20元,远高于现制奶茶。 但贵只是表象,贵的潜台词是觉得“不值”。所以问题应该是:为什么前两年人们趋之若鹜,现在却觉得不值了呢? 变心的核心原因,在于消费者发现自己曾经追捧的两个“人设”——健康与潮流——竟然脆弱得不堪一击。 这两重“人设”的崩塌,无异于品牌们捅了自己两刀。 1、健康滤镜破碎:看似健康,实则是热量炸弹 现制酸奶终究是饮品,在叠加了各种小料、糖分之后,立马变成恐怖的热量炸弹。 有媒体评测,茉酸奶的牛油果酸奶奶昔,热量高达500大卡,相当于一大碗米饭;Blueglass的人气产品牛油果椰子,热量更是达到654千卡。 比起超高热量,更让人担心的是品牌们为了降本或出圈而导致的质量问题。 2023年,主打现制、营养标签的茉酸奶,被曝使用植脂末作为产品基底。次年5月,茉酸奶又被曝旗下多家门店使用过期长达40天的食材、虚标个别营养值等问题。 Blueglass的“畅”系列,因为超高含量的益生菌和膳食纤维,在社交媒体上被戏称为“新型泻药”。Blueglass还顺势开展了“买奶茶送纸巾”等营销活动,想给产品贴上“排毒、瘦身”的标签。 但这种危险的营销梗十分危险。有些消费者反馈,饮用后出现严重腹泻、急性肠胃炎,这也导致营销噱头逐渐演变成了信任危机。 健康滤镜一碎,“科技与狠活”的真面目让人不敢靠近。 2、创新乏力,社交货币迅速贬值 曾经买了一杯现制酸奶之后,很多人捧在手里在门店前一顿拍照,先给朋友圈品尝才舍得喝。 潮流是社交货币形成的基础,而创新又是潮流形成的基础。 然而现制酸奶的产品创新很快陷入了死胡同。 新式茶饮品牌,可以选择红茶、乌龙茶、茉莉花茶等各类茶基底,推出季节性产品,甚至直接增加酸奶产品。反观现制酸奶的产品结构,多为“水果+酸奶”的组合,只能围绕酸奶做文章。基底单一,兼容的配料就很难丰富,产品创新只能换汤不换药。 当大多数产品从颜值到口味都趋于一致,人们的审美疲劳自然来得飞快。 一杯饮品,不稀缺或没差异化也就无可炫耀,也就不值得分享,相当于刨了社交货币的根。 这种情况下,愿意继续支付溢价的人变得越来越少。红餐产业研究院的数据显示,高价现制酸奶的复购率已从2023年的35%降至2025年的22%。 真正致命伤,是“伪中产化” 现制酸奶的大起大落给人感觉并不陌生。 这种用高定价、高颜值、高概念包装出来的“中产生意”,总是火得快凉得更快。其历程可以概括为:高举高打、网红出圈、快速扩张、泡沫破裂、一地鸡毛/回归理性。 它们以为和星巴克、lululemon等开在一起,自己就挤进了中产圈。实际上,“物以类聚人以群分”是结果,主观硬蹭往往是行不通的。真正可持续的中产生意,需要受大众认可的品牌故事和文化积淀,产品得有高品质和创新力,运营得数字化和精细化,最后还需要时间,才能让人甘愿为这份体验溢价买单。 反观现制酸奶,就像曾经的钟薛高和虎头局等网红店一样,它的“中产生意”也是被资本和营销“催熟”的,一开始就缺少健康壮大的基因。 还是拿最关键的产品力为例。 酸奶基底一方面限制了产品的创新边界,导致同质化;另一方面中国的黄金奶源是稀缺资源,早已被传统乳业巨头瓜分殆尽。除了像茉酸奶这样后来抱上君乐宝大腿的品牌,大多数现制酸奶品牌在原料端都没什么议价权,难以找到稳定的高质量供应商。 这就导致了价格和品控的不对称,加剧“不值”的负面反馈。据调查,消费者对现制酸奶产品质量不稳定的投诉率在10%-15%左右。 中产生意蹭不上,现制酸奶的路在何方呢? 降价放下身段是一方面,更重要的是在差异化场景里找到真实需求,或许是条活路。 一些品牌已经开始转身。茉酸奶开出了“牧场奶仓店”,在饮品之外加入酸奶贝果等烘焙零售,试图打造“饮品+轻食”的复合业态;K22搞起了“下午茶市集”,在酸奶旁边卖起了烤肠、薄饼等平价小吃,用性价比拓宽消费场景。 还有的仍继续做酸奶,但做的是“新中式酸奶”。例如上海的“楼下酸奶”做酸奶冰沙和酸奶茶,川渝的“李若桃手作酸奶铺”主打“白糯米+酸奶”,人均控制在15-20元,有的品牌开出了80+门店。 总而言之,它们不再硬凹高端健康的人设,转而用亲民价格和差异化产品,服务好细分客群。 中产生意,易学难精。当发现此路不通时,与其在伪中产的泡沫里硬撑,不如及时转向。至少,曾经的中产营销已经为它们打响了知名度,也不算从零开始。 回顾现制酸奶的兴衰和调整,有两堂课值得铭记。 一个是不要错把人们的尝鲜欲望当成是稳定需求,以免轻易冒进。 另一个就像段永平曾说的:“当发现错了就尽快改,不管多大的代价都是最小的代价。”
NO.16第一网红店正迎来最狠“清算”NO.16第一网红店正迎来最狠“清算”
NO.15闫学晶直播言论引舆论风暴闫学晶账号被封禁 一句“百八十万”,为何点燃了所有人的情绪 闫学晶这次翻车,表面看,是一次直播中的“随口一说”,但真正让舆论失控的,从来不是那一句话本身,而是它击中了太多普通人的现实神经。 当她在镜头前说出“一个家庭一年不花百八十万,这个家就运转不下去”时,屏幕那一头的观众,并不是在计较她家到底花了多少钱,而是在本能地进行一种对比。 对大多数家庭来说,百八十万不是“开销”,而是房子、孩子、医疗、养老反复权衡后的终极目标。哪怕是在一线城市,能稳定达到这个数字的,也只是少数人。 可在闫学晶的表达里,这个数字却成了一种“基础线”,甚至被包装成一种“替儿子心疼”的母亲叙事。这种错位感,才是情绪炸裂的根源。 很多网友并不是第一次意识到这种割裂,只是这一次,它被赤裸裸地说了出来。 更关键的是,她并没有意识到问题出在哪里。 在随后舆论发酵的过程中,她并未第一时间解释,而是选择关评论、删视频、降低曝光。这种处理方式,反而让更多人开始回头翻她过去的直播内容。 也正是在这个过程中,公众才发现,这并不是一次偶然失言,而是一种长期形成的表达习惯。 当“农村山杏”的滤镜被生活细节一点点撕开 如果只看电视剧,很多人对闫学晶的印象,至今仍停留在《刘老根》《俺娘田小草》里的农村女性形象。 朴实、能吃苦、带着一点东北人的直爽,这是她最成功的公众标签。 但短视频和直播,把角色滤镜一点点剥掉,留下的是一个真实的中产甚至高收入阶层的生活样本。 178平的大平层、讲究的装修、象征寓意的摆件、堪比商场的衣帽间,这些画面反复出现。单看这些,其实并不会激怒观众。 真正的问题在于,她一边展示着明显高于平均水平的生活状态,一边却不断用“普通”“一般”“谁家都这样”来形容。 比如那顿被反复提及的饭。 十几道菜同时上桌,有海鲜、有肉、有地方特色,还有各种配菜,她却轻描淡写地说这是“很日常的一餐”。直到评论区有人提醒“今天有点奢侈”,她才顺势改口。 这种反应,恰恰暴露了她认知中的“日常”,早已和大多数人脱节。 同样的情况,也出现在她对居住条件的评价中。 三亚的三居室,在很多人看来已经是度假级配置,但她却多次表示“住得有点挤”“紧紧巴巴”。这种表达,并非刻意炫耀,却天然带着一种居高临下的视角。 更让人难以接受的,是她对普通劳动者的理解。 当有人在直播间询问“老农民去哪儿找工作”时,她给出的回答,听起来轻松得近乎天真:好好种地,一年也能有十几二十万,现在没有穷人。 这类话语,彻底撕开了她与普通观众之间最后的情感连接。 因为这些话,不是来自角色,而是来自她本人。 从被托举上台,到被流量反噬,她忽略了最关键的一点 如果回头看闫学晶的成名轨迹,其实并不复杂。 她并不是一路硬闯出来的草根,而是在关键节点,被贵人多次托举。 从二人转演员,到登上春晚舞台,再到进入电视剧核心班底,她走过的每一步,都有人在背后拉她一把。 尤其是那次舞台调整,让她没有错过改变命运的机会。 后来,《刘老根》里的山杏,让她真正完成了从地方演员到全国观众熟脸的转变。那一刻,她获得的不只是名气,还有一种身份跃迁带来的巨大心理满足。 问题在于,这种跃迁如果没有持续的自我校准,很容易让人误以为,世界本就如此。 2007年那次舞台上的自我定位,其实已经是一个信号。 当一个刚刚完成阶层跨越的人,迫不及待地想与原来的出身拉开距离时,内心的变化,往往比外在更快。 这些年,影视行业遇冷,不少演员转向直播和短视频。不同于影视作品的精心包装,直播是没有滤镜的,它会把一个人的真实认知直接暴露出来。 闫学晶恰恰是在这个过程中,失去了曾经最重要的优势——共情能力。 她并非恶意,也未必傲慢,但她已经习惯了用自己的生活标准,去衡量他人的现实。 当这种认知,通过平台不断放大,流量的反噬就成了必然。 代言品牌受到波及、关联演员被牵连、评论区演变成情绪宣泄场,这些连锁反应,已经超出了个人层面的讨论。 在流量时代,公众人物的一句话,往往不再只是表达,而是信号。 当信号与大众现实发生强烈冲突时,反弹就不可避免。 闫学晶这次事件,给所有从荧幕走向直播的演员提了一个醒:你可以过上更好的生活,但不能假装这种生活是所有人的“底线”。 角色可以被喜爱,但真实的人,必须对观众保持敬畏。 这一次,流量没有再给她缓冲的空间。
NO.14《阿凡达3》:新族群与世界观拓展《阿凡达3》真实影评!不吹不黑,卡梅隆有没有再给电影行业换次天? 这是一篇关于《阿凡达3》(《阿凡达:火与烬》)的诚实影评。不吹不黑,聊聊看完《阿凡达3》的真实感受。 上周,《阿凡达3》在海南岛国际电影节举办中国首映礼,极客电影第一时间观看了这部万众期待的作品。 △ 《阿凡达3》中国首映礼现场主创人员合影 如果用一个词来形容观影后的感受,我会选择“满足”。 首先要明确一个事实,为了提高效率,《阿凡达2》和《阿凡达3》是同步拍摄的,后期制作也同步进行。所以第三部与第二部的关系,不像第二部和第一部那样(相隔13年),给人一种技术迭代的冲击。 很多人,包括我在内,当然都希望卡梅隆能再给电影行业换一次天。但毕竟距离《阿凡达2》上映才过去三年,《阿凡达3》在视觉上更多的是一种“精进”,而不是“革命”。 高处不胜寒! 站在卡梅隆的视角,环顾四周,他现在面对的对手只剩下自己。每一次微小的胜利自然都无比艰难。 当然,相信会有非常多的观众会在观影后给出“无与伦比”的评价,《阿凡达3》也确实值得——自《阿凡达2》后的三年间,确实没有一部电影能在视觉上与它等量齐观,直到《阿凡达3》出现。 在故事和想象力上,《阿凡达3》也表现出与前作的强关联性。 《阿凡达2》曾经在剧情上留下很多悬而未决的问题,在上映后引发了大范围的猜测和争论。《阿凡达3》集中解答了绝大多数的问题,我认为这是卡梅隆尊重观众的表现,也是用“满足”来形容观影感受的原因之一。 有新角色、新的人物关系出现,但故事的大方向基本不变。是否喜欢这样的剧情,就需要大家自己进影院寻找答案了。 想象力方面,卡梅隆拿出了不少新点子,有些足以称得上惊喜,下文会更详细地聊聊。 作为一个三部《阿凡达》电影都几乎第一时间在影院观看的观众,这段长达16年的缘分早已超越银幕,再次回到《阿凡达》的世界,是老友重聚的般的舒适,和一种全方位的信任感。 拿出三个多小时的时间,关掉手机,把一切交给卡梅隆就对了。 这里想多说一句,《阿凡达》的旅程其实才刚刚过半,《阿凡达5》的上映时间在2031年。 但我相信《阿凡达》宇宙的寿命远不止于此。未来,新一代的电影人一定会以外传、剧集、动画等形式不断丰富这个宇宙,就像《异形》宇宙一样,甚至更加宏大、壮观。当下的观众都是见证者。 《阿凡达3》究竟是怎样一部电影?下面我们就来展开聊聊。 故事新瓶装老酒, 但更浓、更烈、更醇厚 有个关于《阿凡达》的故事,很像段子,但却是真事儿。 卡梅隆接受采访,说最初的计划中,《阿凡达2》和《阿凡达3》原本是一个完整的故事,因为体量太大才不得不拆分成两部。 我跟制片厂说我能帮你们多赚20亿美元,只要对它进行拆分。结果人家不答应,于是我又回去研究了半年,但没找到解决方案。 记者问: 那最后他们怎么又答应了? 我再次强调能帮他们多赚20亿美元。 《阿凡达》和《阿凡达2》的故事之间有数年的时间跨度,而《阿凡达2》和《阿凡达3》几乎无缝衔接。 卡梅隆在《水之道》中挖的“坑”在《火与烬》中得到了集中填补。 大的问题,像第二部结尾,萨利家的长子奈特亚姆不幸离世,这一重大打击将产生怎样的余波? 迈尔斯上校被蜘蛛所救,他会以何种方式卷土重来? 琪莉的生父是谁,她与守护神艾娃之间联系为何突然中断? 奈蒂莉用蜘蛛的性命威胁迈尔斯上尉,她真的对蜘蛛起了杀心吗? 帕亚坎违背图鲲祖训与人类开战,图鲲族群将如何处罚这个逆子? 小的问题,如 大祭司罗娜尔一出场就大着肚子,是不是也该到了生产的时候? 这些林林总总的问题,都在第三部中有了答案,也构成了整部电影的主体框架。 《阿凡达3》并不是一部快节奏的电影,超过三个小时(198分钟)的片长里,有大量文戏围绕家庭互动、子女教育、父子与敌我之间的复杂关系展开。 实话实说,一些“急躁”的观众可能会在某些瞬间失去耐心。但卡梅隆这么做也有他的考量。 如果说前两部《阿凡达》的故事更追求快意恩仇,第三部则更关注与亲人、仇人间纠结、矛盾的关系。这些复杂的情感想要打动人心,少不了铺垫和伏笔。 片中一场萨利向蜘蛛拔刀相向的戏份堪称这种“纠结”情绪的顶点——两人站在对立阵营却流露着类似父子的情感张力,台词不多,但眼神与停顿间情意翻涌,相信会看哭很多观众。 当多条线索的复杂关系逐渐收拢,影片后半段的节奏明显加快。卡梅隆在片尾安排了一场近一个小时的大战,相当慷慨。 “灰烬族”携烈焰坐骑加入战局,图鲲再度破水而出……“海空联合大战”将几乎所有出场过的角色都卷入其中。 这种多层次、多兵种的立体战场呈现,在规模与惨烈程度上都超越了前作。 美中不足的是和《阿凡达2》的战场在场景上有些重复,但谁让这两部电影本就是一个故事呢。 在这场大战之后,前作留下的疑问基本都将得到了解答,主要的角色也都有了归宿,《阿凡达》系列的故事至此已相当完整。 大胆猜测,《阿凡达4》的故事将再次经历较大的时间跨度,杰克从中年进入老年,洛克、琪莉等新生代真正接过领导族群的大旗。 《阿凡达4》的副标题是“图鲲骑士”,杰克在《阿凡达》第一部中征服托鲁克,成为魅影骑士,《阿凡达3》中二儿子洛克与帕亚坎的情谊更加深厚,图鲲骑士大概率就是洛克了。 #02 新点子扩充世界观, 最意想不到的角色正面现身 卡梅隆通过两部《阿凡达》电影已经建立起了完整的潘多拉星球世界观,《阿凡达3》则又一次拓展了这个世界的边界。 首先是“风之商人”与“灰烬族”两个新族群的登场。 “风之商人”的商船不是航行在海里,而是飞在天上。牵引商船飞行的是一种名为Windrays的生物。这种生物的设计灵感来自卡梅隆深海潜水的经历,造型有点像蝠鲼和墨鱼的综合体。 他们的出现,暗示了潘多拉文明并非只有“森林”与“海洋”两种生态,更存在着流动、互联的“空中文明”。 而“灰烬族”则彻底撕开了潘多拉的暗黑一面。他们以红灰为主色调,视觉上就充满侵略性与灼伤感,与奥马提卡雅族的(森林部落)蓝、梅卡伊娜族(海洋部落)的绿形成强烈对比。 这个族群崇尚武力、以掠夺为生,与大地之母艾娃之间存在深刻的矛盾。 他们的领袖瓦朗,堪称全片最抢眼的角色之一——不仅是因她拥有“最美纳威人”的造型,更因她身上那种癫狂、野心与脆弱交织的复杂魅力。 她与迈尔斯上校之间若即若离的结盟关系,包括一段在系列中显得颇为大胆的情欲戏,都让这个反派跳出了简单的“恶”的框架。 除了新族群,电影在世界运行规则的设定上也迈出了关键几步。 首先,人类来到潘多拉星后,一直在忙于开矿、捕鲲,人员以科学家和雇佣兵为主,并没有进行大规模殖民。潘多拉星最不适合人类的居住的一点是大气不允许人类自由呼吸。 这一困扰了人类多年的问题将在《阿凡达3》中解决,具体方式就不剧透了。可以预见的是,这一世界观的突破有可能直接引发人类大规模移民,为后面两部《阿凡达》埋下伏笔。 另外,虽然没有明确介绍,很多观众已经认定纳威人的守护神艾娃就是潘多拉星本身——一颗具有高度智慧的星球,很多人将它类比为索拉里斯星或《银河护卫队》中的伊戈。 但艾娃的运作模式,它与纳威人的关系仍留有很多空白之处。《阿凡达3》对这些“规则”做了更多的补充。 而且,在《阿凡达3》中,观众将第一次直面艾娃本尊。 尽管现身的方式不是像伊戈与星爵那样面对面地聊起家长里短,但观众确实可以看到艾娃的脸。 当那张宛如人类、却又汇聚万千生命光影的“脸”在圣树下隐约浮现时,《阿凡达3》甚至整个《阿凡达》系列迎来了最神秘,也最激动人心的时刻。 #03 让卡梅隆自己推荐, 你绝对想不到他最用心打磨的是哪点 一千个观众有一千个哈姆雷特,个人的观影感受未必适用于其他人。“缔造者”詹姆斯·卡梅隆本人的观点,可能才具有普遍参考价值。 前几天卡梅隆亲自来海南岛国际电影节宣传《阿凡达3》,公开讲话说了不少。他反复地、不厌其烦地说,《阿凡达》系列的核心是表演。不像是客套话。 可能很多人会对此不屑一顾,认为好莱坞大片就是看看视效,打得热闹就值回票价。 《阿凡达3》的动作戏当然很酷炫,视觉奇观一个接着一个,但最顶尖的技术,其实体现在你感觉不到技术存在的地方。 众所周知,越是观众熟悉的内容,特效制作的难度就越大,就像AI极速迭代,仍然有很多人只看一眼角色的脸,就能区分出这是AI生成的。 《阿凡达3》中,奈蒂莉的丧子之痛,洛克深深的内疚感、瓦朗的癫狂与毒辣都通过细微的表情、动作传达给观众,你不会因为演员套上了一层特效外皮就感到这些信息的衰减,而是仿佛真的身处潘多拉星,近距离看着纳威人和人类的爱恨情仇。 《阿凡达2》最大的技术突破是将表演捕捉带入水下,这让演员在水中的表演极其自然。 《阿凡达3》则进一步将表演捕捉推向极致,你说剧组请了纳威人来实拍也不为过。 之前饰演杰克·萨利的演员萨姆·沃辛顿说过,他拍完《阿凡达》再去拍其他电影,几乎所有剧组都会对他拍摄《阿凡达》的经历充满好奇,他们会对他说: 嘿,萨姆,能让我们体验一下《阿凡达》的拍摄方式吗? 他会说:我们最有优势的就是时间,导演给了我们充足的时间去表演。 《阿凡达》系列采用的表演捕捉技术有其独特性,前期极其注重演员的表演,到了后期阶段才会进行摄影。 大部分时间都是演员和导演一起表演,导演就坐在我旁边,给我提供灵感。而在传统的电影片场,导演更关心的是镜头,移动镜头、特写镜头,以及光线、群演等等。我们非常幸运,能遇到一位如此慷慨的导演。 萨姆·沃辛顿如是说。 假如《阿凡达3》的票价是100块,而你只关注那些被视觉奇观塞满的段落,可能50块都赚不回来。 卡梅隆花了最多心思打磨的地方,值得仔细品味。 #04 一点儿观影建议, 享受电影的前提是选对影厅 最后聊聊最实际的部分。《阿凡达3》即将上映,如何选择影院? 首先,银幕尺寸当然是越大越好,分辨率能选4K不选2K,画幅能选遮幅不选横幅(画面信息更多)。 但还有一些其他选项可能会让你为难,比如选高帧率还是普通帧率,选3D还是2D。 《阿凡达2》和《阿凡达3》都采用了48帧/秒的拍摄技术,但并非全片都使用。 《阿凡达3》大概有40%左右是高帧率画面,其余时间则是24帧的画面。 高帧率是优化3D呈现效果的有效手段,更高的画面刷新率减轻了双眼的视觉疲劳和眩晕感,让潘多拉星球的奇幻景观、生物运动乃至细腻的光影流转都更为平滑自然。 此外,高帧率可以大幅减少动态模糊,尤其在快速动作、激烈战斗或高速飞行场景中,画面能保持清晰稳定。对《阿凡达3》这种动作大片非常友好。 《阿凡达2》上映时就有高帧率版。另外,高帧率的效果还可以参考李安的《双子杀手》和《比利林恩的中场战事》。 这两部电影都是全程120帧拍摄的(上映时有120帧、60帧、24帧等多版本),每位观众都可以肉眼可见地分辨出高帧率影片和普通24帧影片画风迥异。 当然,有人喜欢高帧率的清晰透亮,也有人不喜欢,感觉像在家里看高清电视。 至于选择3D还是2D的问题。不要忘了,正是当年《阿凡达》的上映,带动了国内3D影厅的建设浪潮。 《阿凡达3》依然是原生3D电影,拥有电影行业最棒的3D效果。 另外,此次《阿凡达3》在国内特效厅放映的几乎都是3D拷贝,除非极其抗拒戴3D眼镜,还是建议选择3D版本。 所以3D、4K、48帧的《阿凡达3》会更加原汁原味,2D、2K、24帧版本,或其他排列组合也各有优势。再加上音响系统的不同,选项就更多了。 买票时仔细核对影厅信息,按需选择就对了。
NO.13段永平的营销观:看懂小米的困局和拼多多的砍一刀段永平的营销观:看懂小米的困局和拼多多的砍一刀 这两天接连写了两天小米的文章:《小米到底哪里出了问题?》 《小米继续跌,舆情何时散?》 其实我的观点挺简单的,一言以蔽之:我觉得小米需要反思自己的营销文化。但是只聊问题,不提供解决思路,我觉得这有点耍流氓。 于是我想到了段永平,他是如何看待营销的呢?想通过总结段永平的“营销观”,看看能不能有什么收获。 不得不说,阿段的观点非常犀利,简单总结下有四点: 一、营销的本质是“效率” 很多时候,我们容易把营销妖魔化,觉得营销就是“忽悠”。但段永平不这么看。他给营销下了一个极简的定义:“营销就是把你想告诉消费者的东西,用最高效率告诉他。”他举过一个很经典的例子:当年步步高花几百万请成龙代言。很多人觉得贵,但在老段看来,如果成龙的出现能让广告的关注度提高10倍,从而帮公司节省了上千万的媒体投放费用,那这就叫“高效率”。在这个逻辑下,很多看似“烧钱”的行为其实是极其理性的: 1、段永平当年竞标央视标王,在那个时代,这是触达全国人民最高效的方式。 2、oppo 的明星代言,甚至都找过莱昂纳多 3、TEMU 在美国超级碗数千万美金投30s的广告 二、营销是产品的“放大镜” 段永平有一个著名的“放大镜理论”:营销本身不能改变产品,它只能放大产品。 1、如果你有一个好产品,强营销能让更多人更快知道,你会加速成功; 2、如果你是一个烂产品,强营销会让更多人上当,口碑崩塌得更快,你会加速死亡。 这是对我触动最大的一点,信息总是会对称的,泼天的流量,有时候未必是好事。 三、20/80 法则:别把消费者当傻子 很多时候,我们非常容易陷入“流量焦虑”,总想着怎么获取新用户。 但段永平强调:营销最多只能影响前20%的人,剩下80%的人是靠这20%的人的口碑影响的。 这其实就回到了“本分”这个词。 如果你为了短期的数据好看,在营销上过度承诺,把60分的产品吹成90分。第一批被营销拉进来的20%用户,会迅速发现货不对板,然后用脚投票。那么,剩下的80%长尾用户你就永远失去了。 “不服跑个分”,或许能吸引到20%的参数党,但如果真实的体验(系统稳定性,产品力)跟不上,那剩下的80%的大众消费者,也会流失。 四、消费者导向 vs 竞争对手导向 商业上,我们经常会被竞对牵着鼻子走。“竞品上了这个功能,我们也要上”、“竞品出了这个外观,我们也要跟”。 但就像苹果的广告,基本都是功能性展示或生活方式的传递,它从来不拉踩对手。 段永平的观点是:盯着对手,你会迷失;盯着消费者,你才能找到路。 好的营销,不是去攻击对手(这很不本分),也不是去制造焦虑,而是诚实地告诉消费者:“我能解决你的什么问题”。 ov的广告虽然满天飞,但是仔细看的,也符合这个导向,就比如最经典oppo r9 的“充电五分钟,通话两小时”。 用户利益很明确,营销也要盯着用户需求说话。 五、总结 以上就是段永平对营销的核心看法。 对比看小米目前的境遇,我觉得这些话更显真知灼见,显现出超越时间的价值,非常值得细细品味。 六、番外:如何看待拼多多的营销文化 因为拼多多的“砍一刀”等营销方式争议巨大,拼多多文化上也属于段系企业,看起来和上面的东西挺矛盾的,该如何看待? 很多朋友关心这个问题,既然我是重点研究拼多多,今天顺带着也聊一下。 以下是我个人的理解: 首先,我觉得有一点拼多多和小米非常不一样的。之前也专门写过文章:《拼多多的目标是培养更多小米》 拼多多是一个纯粹的平台,基本没有自己的商品。 无论是“砍一刀”,还是“0元购iPhone”,基本上的思路,都是想办法怎么吸引流量导入到自己平台,以促成交易。 它的初衷就是搞流量。对于一个电商平台而言,“搞流量”是不是一件正确的事呢?我觉得这是在做正确的事。 这就像一个购物广场,门口天天都是各种“1折起”的广告一样,目的都是喜迎用户进来。 但是在把事情做对的过程中,即执行层面,有时候为了极致的增长,手段显得过于激进,这确实值得诟病。 其次,回归到“放大镜理论”。拼多多的营销虽然被人吐槽“烦”,但它放大的那个“产品”是什么?是便宜。 拼多多的“产品”其实非常给力,它的确提供了全网价格最优的商品,还提供了非常好的售后服务。 所以,拼多多的营销,如实地(甚至加倍地)放大了“便宜”这一核心价值。 1、用户被“砍一刀”拉进来,虽然过程很烦,但最后发现东西是真便宜。 2、这种“预期”与“体验”的一致性,是拼多多能活下来的关键。 反之,如果拼多多营销做得很猛,但东西比竞对还贵,那根据段永平的理论,它早就死透了。 总结一下:黄峥对营销的理解,固然有其激进的一面,(毕竟是做游戏出身),但在底层逻辑上,即“营销必须基于真实的产品价值”这一点上,他和段永平是不冲突的。
NO.12小米:触底背后的价值重构风雨飘摇,小米加速“触底” 近期的小米,活像个被架在舆论火上反复烘烤的红薯——外焦里烫,还得忍着热气被围观者指指点点。 前有短视频平台负面内容密集涌现,后有与“万能的大熊”合作引发的信任崩塌,雷军和徐洁云的微博评论区沦为大型吐槽现场,连合作博主都忍不住喊话“别自毁根基”。 更令人揪心的是,舆论炮火尚未停歇,股价的持续阴跌已让投资者坐立难安。据公开市场数据显示,小米股价从61港元的阶段性高点持续下探,如今已跌至40港元以下,区间跌幅超34%。东北大哥深夜哭诉“我们做错了什么”的场景,成了小米投资者群体的真实写照。 但嘈杂的舆论场往往容易遮蔽本质。 当我们拨开其间的迷雾就会发现,小米当前的困局并非偶然,而是一家企业在传播叙事长期失衡后必然遭遇的反噬(诚然,这种反噬更包含着“黑水军”的推波助澜)。但换个角度看,这场密集的负面风暴,实则在加速小米的触底进程——商业世界的钟摆向来如此,越是剧烈的摇摆,越容易过度偏离中枢,而偏离的尽头,往往藏着被低估的投资机会。 舆论风波:个人IP成功的双刃效应 理解小米的舆论困境,需先厘清一个核心前提:当前所有争议,都是雷军个人IP极致成功的“附属产物”。 小米从诞生之初,就选择了一条“创始人IP绑定品牌”的捷径,雷军的人设、“押上全部声誉”的造车宣言,以及年度演讲里的励志故事,成功将个人信任迁移为品牌流量。数据显示,37%的小米用户因雷军关注品牌,SU7上市时一句宣言就能带动5万辆订单,这种低成本获客的优势,曾让小米在竞争激烈的科技圈如鱼得水。 但资源从来都是有限的,就像舞台聚光灯就那么一束,全打在雷军身上,品牌本身及其他业务线的独立叙事便自然陷入阴影。 当消费者形成“雷军=小米”的认知惯性后,任何细微波动都会被无限放大解读,并被好事之人推波助澜:SU7出现事故,质疑声不会局限于产品本身,而是直接指向“雷军的技术判断能力”;与争议KOL合作,过错不会归咎于营销部门的决策失误,而是升级为“小米背叛米粉”的信任危机。 这种传播失衡,是小米从一开始就选择的trade-off——享受了个人IP的流量红利,就必须直面潜在的舆论反噬风险。这不是对错问题,而是商业选择的必然代价,就像你选择了用火箭加速,就得接受燃料耗尽时的失重感。 当然,这里也必须要指出一种特殊情境:传播作为商业竞争中那个各方利益者心照不宣的隐形战场,当被操纵的舆论攻击越过法律与道德的红线时,法务部门的重拳出击是需要被肯定的——它不是一种可选项,而是守护企业生存空间的底线。 叙事失能:价值锚缺失下的被动困局 如果说个人IP的失衡是舆论风波的导火索,那么让小米持续陷入被动的,则是公关体系在专业层面的失焦,以及公司对自身价值锚认知的模糊。 这种失能首先体现在对新产业规律的敬畏不足。 从手机到汽车,小米跨越的不仅是产品品类,更是用户的信任阈值——手机坏了可以换,汽车关乎生命安全,公众的审视标准早已从“性价比”升级为“安全感”。但小米的PR仍停留在流量思维阶段,选择合作长期抨击米粉的“万能的大熊”,无异于在粉丝的信任墙上凿洞,这种对产业本质和用户心理的误判,直接导致了舆情机制的溃败。 更深层的问题在于,小米对自身内涵价值这个“锚”的认知严重不足。 当股价持续下行时,公司本应通过清晰的价值表述稳定市场预期,实际呈现的却是矛盾信号:雷军1亿港元的增持尚未传递足够信心,副董事长林斌随即传出140亿元人民币的减持计划。这一“一增一减”的操作,让投资者彻底陷入迷茫。 缺乏价值锚的企业,犹如航行中没有罗盘的船,在舆论风浪与竞争暗礁间只能随波逐流,最终陷入“舆论唱空—股价下跌—竞争夹击”的循环。 雪球上有投资者吐槽“拉黑了140个无脑黑,却拦不住股价跌”,恰恰道出了这种价值失锚后的无力感。 本质追问:舆情是表象,价值迷失是核心 穿透表象可见,小米当前的核心问题并非单纯的舆情危机,而是价值定位的模糊,这与价值观是否正确并无直接关系。 小米“提升效率、让利用户”的初心始终未变,从红米手机到小米家电,从SU7定价到IoT生态,均延续这一逻辑,这也是大量用户依然支持的根本原因。若仅是舆论冲击导致的股价下跌,反而可能形成估值洼地——价值观稳健、产品力在线的公司,短期情绪扰动常会带来布局机遇。 但资本市场的担忧显然更深。其焦虑主要集中于几头“灰犀牛”: 其一,多线作战带来的资本开支压力。手机、汽车、芯片甚至AI多条战线同步推进,每条均需持续投入,市场担忧其自由现金流会被不断侵蚀; 其二,高位融资与大额减持的信号矛盾。同时,雷军增持、公司回购与林斌减持形成反差,影响内部共识的外部观感; 其三,反内卷趋势下的增长模式挑战。行业整体走向高质量发展,传统性价比内卷模式已难以为继; 其四,新兴赛道的布局滞后,在AI浪潮下动作迟缓,自动驾驶领域的争议更暴露了AI技术储备短板。 这些问题并非无解,但都指向同一核心:公司需尽快明确并传递其内在价值逻辑。 破局关键:锚定核心价值,重建叙事中枢 面对当前的困局,很多人把解药开成了“加强公关”“平息舆论”,但这不过是扬汤止沸。真正的解药,在于尽快厘清小米的内涵价值,用清晰的价值锚稳住预期,再以此为核心重建舆情和投资者关系框架。 商业世界的底层逻辑从未改变:舆论永远是价值的附属品。当企业价值边界清晰、逻辑自洽时,再汹涌的负面舆情也只是暂时的噪音。 小米并非没有可锚定的价值基准:手机业务仍占据全球智能手机市场约12%的份额,高端化进程虽有波折,但小米14及以后得系列等产品已实现高端市场突破;IoT业务虽增速放缓,但凭借超600种兼容产品构建的生态壁垒,仍占据全球消费级IoT市场领先地位;汽车业务更实现“量产即盈利”的行业突破,2025年Q3财报显示,SU7相关业务贡献经营利润7亿元,验证了其最终成为头部智能汽车公司的可能性。 这些业务的价值叠加,再参照科技硬件+智能汽车+AI应用赛道的对标企业估值逻辑,小米的内涵价值并非无法量化。 关键在于将这份“价值计算”清晰地呈现于市场:用具体的业务数据说明多线作战的合理性,用明确的资本规划回应开支担忧,用透明的沟通机制化解股东增减持的认知偏差。 当市场对小米的价值形成共识,舆论钟摆自然会回归理性,所谓的“多重绞杀”困局便会不攻自破。 结语:加速触底,即是新生前奏 商业世界的成长从非直线向上的抛物线,而是一场在波动中螺旋上升的修行。于小米而言,近期密集的负面舆情或许并非坏事——它如同一把加速锤,倒逼企业从“个人IP驱动”的舒适区中惊醒,也加速了其价值回归的触底进程。 钟摆的过度摆动终会回归,当舆论的情绪宣泄抵达顶点,当股价的阴跌触及价值底线,市场的理性终将觉醒。小米当前的处境,恰似登山途中遭遇的陡坡,虽举步维艰,但只要稳住重心、找对路径,登顶时的风景只会更加壮阔。 未来或许还会经历漫长的横盘整理,或许还会有零星的舆论杂音,但这都不妨碍它完成一次深刻的自我重构。 而对于投资者而言,读懂这场触底背后的价值逻辑,或许就能抓住钟摆回摆时的珍贵机遇——毕竟,商业世界的本质,从来都是在嘈杂中发现价值,在低谷中等待新生。
11黑粉自曝接到小米商单引米粉强烈不满今日,被称为“米系大V”的博主“午后狂睡”的微博引发关注,并导致“大熊 小米”跑上了热搜。 今天下午,午后狂睡表示,“小米17 Ultra 徕卡版这手机用不下去了,发生的一些跟产品无关的事实在是太恶心了,后续的合作也直接喊停了,机器丢给冯伟文了。营销有钱没地方花,就去给你米粉抽奖,只有脑子里进xx了,才会投放这种人。” 午后狂睡还发文称:“@万能的大熊 不好意思哈,我年框签的比你的大,我直接停了。@雷军@徐洁云” 从其配图看,是因为万能的大熊表示小米投放了他。 大熊表示:“很简单呀,因为小米投了我呀,他们受不了了呗,想死给皇上看。” 午后狂睡接着发文,称小米公关在跟他联系,他表示能理解公关的为难,但也请公关理解他的感受。 随后,午后狂睡把一直使用的小米手机换成了一加。 午后狂睡表示,获得了几个信息,这波操作的初衷:1、投石问路,2、框架谈了,但还没确认,这次投放也还没结算。小米内部已经注意到了舆情,米粉的反馈还是大,直接干上了热搜,已经开始应对处理这件事了。 超角度注意到,“大熊 小米”已登上热搜总榜第14,“我的”热搜第4,热搜科技榜第1。 雷军和小米集团公关部总经理徐洁云的微博也被冲,俗称“沦陷”。二人也未对此回应。 在雷军的微博下,网友呼吁雷军关关公关部,“支持小米和其他博主投放商单合作,但不能投放给每天都抹黑小米的大V。” 从表述来看,很多发表评论的网友是米粉。不少人表示要脱粉。 “雷总,今天大家不关心车安全不安全,今天大家对市场部投放有意见,伤害了关心小米朋友的感情” “贵司公关部门到底是怎么投放的?如何选择的kol?是否认同他们的价值观?” 看来,米粉们真的伤心了。 徐洁云的微博评论区也沦陷了: “小米要是跟万能的大熊签约自媒体,我从此再也不会在任何环境帮小米铁粉回怼小黑子,以后小米将与我毫无关系,人生必换车辆的小米我不会再考虑,那些拿了对方钱就踩小米的博主,包括兔斯基此类跳梁小丑,如果小米选择投放,同样的后果,我不会再帮小米讲话。” “听说小米要给万能的大熊投放了,这种米黑博主你们也投放,请他们来黑小米铁粉1用户吗?真这样的话,直接转米黑了,黑小米还有流量,帮小米被小米背刺。” 超角度快评: 1、从这次事件看,小米确实存在大量真实的米粉儿,他们会为小米鼓与呼,当小米受到伤害时,他们会为小米站台撑腰,反击抹黑。因为投放大熊而伤心,甚至粉转黑,代表米粉们不是营销公司控制的“水军”,是有感情的人。 2、这些米粉是竞对公司请来的“反串”吗?应该不至于。小米只是投放一个大V而已,对手不至于借此搞舆论;因为大熊投奔对方阵营?大熊只是多了一个客户而已,算不上投奔。 3、超哥十分理解小米公关的做法,也表示支持,多一个朋友,就少一个“敌人”,广结善缘,拉拢更多KOL为自己说话,没错。 4、小米遇到了粉丝营销的新问题,粉丝可以助推品牌火起来,但铁粉“铁”到一定程度,在感情上会走上极端,见不得品牌去接纳曾经伤害品牌的人。 品牌广结善缘的策略,与粉丝的情感忠诚产生了冲突。 “化敌为友” 的策略忽略了核心粉丝的情感契约,也折射出粉丝经济进阶阶段的必然矛盾。 米粉的激烈反应,根源在于他们与小米早已超越普通的买卖关系,形成了深度绑定的情感契约。将个人情感与品牌荣辱绑定,甚至对品牌产生了 “神圣感” 般的认同。在他们眼中,小米不是冰冷的商业主体,而是 “自己人”,这种身份认同让他们无法接受品牌与 “敌人” 握手言和。 5、这次确实比以往的“被抹黑”更难处理些。如果依然秉承粉丝至上的理念,小米处理的宗旨是围绕对粉丝的尊重。比如解释投放万能的大熊的原因、带来的效果等等,接着是跟所有粉丝解释?还是跟粉丝队长解释? 但话又说回来,小米筛选投放KOL,还需要经过粉丝同意吗? 要不要无限制的尊重粉丝,评估下这次“反水”对手机汽车销量是否带来影响吧,以及目前销量构成中,米粉占多大比例? 看来雷总这次是真发火了。“小米向黑粉博主投放商单”的事件终于尘埃落定,小米坚定地站在了用户这边。 就在昨晚(1月6日),小米深夜通报调查结果,表示经过管理层讨论,认为该事件严重违背公司原则,也严重伤害米粉朋友们的感情,属于严重违规,按公司制度做出如下处罚: 一、涉事负责经办人员,做辞退处罚。 二、集团副总裁兼CMO许斐和集团公关部总经理徐洁云承担管理失职责任,予以通报批评,扣除2025年相关绩效成绩,并取消2025年度奖金。 此前,有爆料称小米向长期批评品牌及米粉的博主“万能的大熊”投放商业合作,引发大量米粉不满,相关话题冲上热搜。 舆论持续发酵。很快,徐洁云紧急发文道歉,表示立刻终止合作,以后也不会与该博主进行任何形式合作。并强调,“用户、米粉朋友们的感受,是我们最在乎的事情。” 现在最终结果出来了,有人感叹:这力度,雷总发火了,比我预想中处理得更认真。有人表示:这才是我认识的那个珍惜米粉、重视用户声音的小米。但也有人觉得罚得太重。对此,大家怎么看? 难,大家给出出招儿吧。
10拼多多赌赢了,Temu拿下全球前三拼多多赌赢了,Temu拿下全球前三,彻底起飞 Temu正以惊人的速度,在海外复制着拼多多的神话。 拼多多联席董事长陈磊在一次股东大会上表示:Temu业务快速发展,已经在全世界大部分国家具有了不错的市场规模,用3年走完了拼多多国内电商10年的路。 陈磊的话,肯定了Temu当前在海外发展中所取得的优异成绩。2022年刚刚冒头的Temu,可能也没想到自己能在如此短的时间内崛起,并席卷海外。 目前,Temu确实是海外电商市场中熠熠生辉的一颗新星,亮眼到让业界不得不严肃正视它的存在。 Temu月活用户数2.464亿位列全球第三 野心勃勃的Temu,正在向竞争队伍前列跃进。 根据Similarweb最新数据,按月活跃用户数(MAU)计算,2025年全球前10大电商APP每月合计覆盖用户规模已超过20亿人。 从整体排名来看,亚马逊稳居全球第一,平均月活跃用户数达到6.517亿;Shopee居全球第二,平均月活跃用户数达到3.928亿;Temu居全球第三,平均月活跃用户数达到2.464亿。 在中国平台中,除了Temu,SHEIN和AliExpress也挤进了前10的榜单中,分别位列第四和第六。值得一提的是,在竞争激烈的全球电商市场中,Temu能闯入到三强争霸的赛道中,让人眼前一亮。不过,Temu这几年在海外的发展,确实风头正盛。 2022年刚上线一个月,Temu就冲到了美国应用商店购物类应用下载量的榜首。后续,Temu保持着较强的增长势头。 据Sensor Tower发布的《2025年购物季电商应用市场洞察》数据显示,2025年1月至10月,Temu拿下全球电商应用下载榜与月活跃用户增长榜双料冠军。在2023年和2024年,Temu同样获得此殊荣。 值得注意的是,Temu除了在美国和欧洲市场发展迅猛外,还在向东南亚、拉美等新兴市场快速扩张。与此同时,新兴市场也成了Temu全球增长的新引擎。 Temu在海外的狂飙,离不开其价格优势和营销。 低价不仅是拼多多的核心优势,也是Temu征战出海的关键打法。Temu以价格低廉且种类繁多的产品,一点点俘获了海外消费者的心。 此外,洗脑广告词“Shop like a billionaire"(像亿万富翁一样购物 )让消费者欲罢不能;同时,Temu不止一次砸钱在“美国春晚”超级碗投广告,让Temu真正走进海外消费者的生活里。 这是Temu早期快速在海外打开局面、扩大规模的重要策略,且成效显著。比如,Temu在2023年投下超级碗的广告后,播出当晚 Temu 的下载量激增 45%,日活跃用户增长 20%。 当前,Temu在海外的发展规模还在不断扩大,强势进入更多的国家和地区。 不过,在消费互联网用户增长触顶、获客成本飙升的今天。Temu单靠流量运营虽然契合短期扩大规模的目标。但长期发展需要面对合规成本、物流效率、品牌升级等挑战。正是基于此,Temu 将战略重心转向了供应链深耕。 Temu深耕供应链寻求长期发展 Temu清醒地认识到,当下不再是比拼“谁的流量多”,而是比拼“谁的供应链更强”。 在前段时间的股东大会上,拼多多联席董事长赵佳臻表示:过去几年,Temu以让拼多多自己也惊讶的速度达到了相当的规模,这是中国供应链产业红利带来的关键一跃,也为国内供应链的发展,为拼多多和Temu下阶段的再造带来了新的契机。 同时,赵佳臻明确提出:我们将聚焦精力、财力和物力,投入中国供应链的升级再造,实现供应链运营模式的整体性升级。高质量、品牌化是我们的方向。相信下一个三年,我们将有机会再造一个拼多多。 不难看出,赵佳臻将Temu的规模化跃迁,归于中国供应链产业红利的释放。而后续,Temu也将不断放大其供应链优势,打造更强劲的竞争力。 这也意味着,Temu要将增长引擎从流量驱动切换为供应链驱动,让供应链为其后续发展赋能。 不可否认的是,中国供应链在全球市场中有着突出的优势,能够源源不断地输出产品,满足全球消费者的不同需求。不过,Temu想要实现的,并非简单的“国内生产+海外销售”。而是希望通过全球需求驱动国内产业升级,国内升级反哺全球市场的双向赋能体系。 这就不得不提Temu针对不同跨境商家的需求,推出的全托管模式和半托管模式。 具体而言,全托管模式中,平台为卖家提供产品上架、物流、仓储、售后服务等全方位服务,卖家仅需专注产品开发与营销,无需分心运营琐事。 这种模式,更适合轻小件商品,容易出低价爆款,且需求量大。而中国供应链能满足这种模式规模化生产的需求,稳定输出。 半托管模式则更灵活自主,商家负责国内和海外仓储、国际物流等,平台负责完善商品详情、比价、上架销售及客服支持。 这种模式更适合有跨境经验的卖家和高附加值品类,满足消费者个性化、高品质的细分需求,并能推动平台从 “低价杂货铺” 向 “质价比精选平台” 升级。 值得一提的是,Temu在全托管模式中所积累的海量用户数据,能够指导工厂“按需定制”,实现供需精准匹配,减少库存积压,提升供应链效率。 同时,半托管模式中特殊的定制化、品质标准、功能创新等需求,能够倒逼国内工厂在原材料选择、生产工艺、质量检测等方面进行标准化升级,进一步巩固市场优势。 在双向的反哺中,Temu不仅能持续推出好产品,还能不断对产业链进行升级,构建起更牢固的护城河。 Temu面临的挑战 有拼多多在前,Temu是带着成功的经验出海的,这无疑助力其快速崛起。但作为出海的玩家,Temu面对的挑战不少。 首先是来自竞争对手的压力,Temu不仅要应付本土玩家,还要面对同样出海的国内玩家。 比如,亚马逊一直是一个强有力对手,面对Temu的低价冲击,亚马逊上线了名为Amazon Haul的低价商店,还推出 了“低价商品免邮” 服务。与此同时,TikTok Shop?以内容生态 + 社交传播快速抢占份额,用户粘性更强。 面对竞争对手的冲击,Temu需要巩固自身优势的同时,还要提高自身综合实力,以展现出更强劲的竞争力。 其次,面对不同国家、地区的法律政策、文化、关税壁垒等等,Temu的前进步伐受阻,本地化运营难度升级。与此同时,海外贸易摩擦下,Temu不得不花额外的时间处理一些法律纠纷。种种因素,都有可能对Temu后续的发展产生负面影响。 在此前的股东大会上,还有投资者提及欧盟近期对Temu展开“黎明突袭”调查的传言。基于此,拼多多联席董事长陈磊也表示:公司深刻认识到,合规是底线,作为社会中的一个企业,符合社会的需要,回归初心,不忘本,固守本分,为社会做贡献是电商平台的根本责任。 对于Temu来说,机遇和挑战都有。当前Temu的发展势头仍然迅猛,也希望Temu能保持这样的势头,在海外取得更多的成绩和突破。与此同时,面对各种不利因素,也希望Temu能积极做出调整和处理,为长期发展做好保障工作。
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