2026瑞士达沃斯世界经济论坛：英伟达CEO黄仁勋与拉里·芬克深入探讨人工智能如何重塑全球经济、基础设施、就业和投资 欢迎来到【硬核笔记】。 我们不聊 ChatGPT 怎么写周报这种细枝末节。我们只关注那些重塑人类文明底层逻辑的技术变量。 借助 AI 工具，我为你拆解最前沿的技术哲学与商业推演。 在这期关于“AI 工厂”的节目中，我们将颠覆你对 AI 的定义： * 🏭 范式转移： 为什么说互联网只是前菜，AI 才是主菜？ * 📉 成本革命： 当创造的成本归零，什么才是新的稀缺？ * 🧠 未来生存： 如何从“被替代者”进化为这座万物工厂的“指挥官”？ 关注我。在别人还在学习如何使用工具时，我带你看懂工具背后的那个新世界。 * 00:00 - 02:40 核心定义：AI 不是媒介，是工厂 互联网的本质是“搬运”（把信息从 A 搬到 B），而 AI 的本质是“制造”。 输入： 电力 + 算力 + 数据；输出： 文本、图像、视频、甚至蛋白质结构。 * 02:40 - 05:15 生产力的质变：边际成本趋近于零 以前拍一部电影要几亿美金，写个 App 要一个团队。 在“AI 工厂”里，只要电力足够，生成一部《阿凡达》或开发一个微信的成本，将无限趋近于电费的成本。 * 05:15 - 08:30 商业模式重构：从“订阅制”到“按需生成” Netflix 这种“买片库给用户看”的模式可能会过时。 未来是“On-Demand Generation”：我想看一部“赛博朋克风的罗密欧与朱丽叶”，AI 工厂现场给我生成一部，且独一无二。 * 08:30 - 11:20 对普通人的冲击：如果你只是“流水线工人” 如果 AI 是工厂，人类的角色是什么？ 危机： 执行层的技能（画图、写码、翻译）变成了工厂流水线上的自动化环节。 机会： 人类必须晋升为“工厂主”（拥有算力）或者“产品经理”（拥有创意和品味）。 * 11:20 - 结尾] 终局展望：物质世界的“生成” 当 AI 工厂与 3D 打印、合成生物学结合，它将从生成比特走向生成原子。那才是真正的“万物工厂”。

欢迎来到【硬核笔记】。 在投资的世界里，有人看后视镜开车，有人拿着望远镜看路。 我们不迷信权威，也不嘲笑疯狂。我利用 前沿 AI 工具，深度拆解像 ARK Invest、红杉资本、高盛 等顶级机构的万字年度研报。 在这期关于木头姐的节目中，我们剥离掉情绪，只看数据： * 📈 指数级增长： 为什么人类大脑很难理解“技术融合”带来的爆发？ * 📉 成本定律： 如何利用赖特定律（Wright's Law）预判 AI 成本的下降速度？ * 🤖 未来图景： 2026 年的 Robotaxi 和区块链，到底能创造多少万亿的 GDP？ 关注我。在这个非线性的时代，做那个看懂指数级曲线的人。 如需木头姐2026pdf原版文件，欢迎留言。 * 00:00 - 02:45 开场：也是“韭菜”也是神？ 回顾木头姐过去几年的业绩起伏。为什么说 2026 年是她验证“颠覆性创新”理论的关键节点？ 核心论点： 市场是非线性的，而大多数人还在用线性思维看未来。 * 02:45 - 06:20 核心逻辑：五大平台的“技术融合” (Convergence) ARK 的模型里，AI 不是独立的，它是粘合剂。 化学反应： 当 AI + 机器人（Robotaxi）、AI + 基因测序（精准医疗）、区块链 + AI（智能合约）结合时，产生的价值不是加法，是乘法。 * 06:20 - 10:15 特斯拉与 Robotaxi：不仅仅是卖车 为什么木头姐给特斯拉的估值那么高？因为她算的不是汽车销量，而是**“出行服务费”**。 2026 年的预测：Robotaxi 平台毛利将像软件公司一样高，彻底改变汽车行业的估值逻辑。 * 10:15 - 13:40 宏观暴论：通缩是好事 (Good Deflation) 反直觉观点：大家都怕通缩，但木头姐认为**“技术性通缩”**是巨大的红利。 随着 AI 让生产成本归零，商品价格会暴跌，需求会暴涨。这是繁荣的通缩，而非萧条的通缩。 * 13:40 - 结尾] 投资建议：在噪音中寻找信号 如何在波动巨大的成长股中拿住筹码？信仰需要建立在对成本曲线（Wright's Law）的深刻理解之上。

欢迎来到【硬核笔记】。 我们不仅仅关注当下的股价波动，更痴迷于那些即将改变人类命运的技术奇点。 我利用前沿 AI 工具，专门啃那些最难懂的硬科技研报，把太空光伏、可控核聚变、量子计算这些“天书”，翻译成你能听得懂的投资逻辑。 在这里，我们解决三个问题： * 🚀 这是啥？ 用大白话讲清楚黑科技。 * 💰 咋赚钱？ 拆解产业链，找到核心受益环节。 * ⚠️ 啥风险？ 不吹泡沫，客观分析技术落地的难点。 关注我。在别人还在看K线图的时候，我带你仰望星空，寻找下一个时代的“石油”。 * 00:00 - 01:30 开场：硬核笔记 & 我们的能源焦虑 欢迎来到【硬核笔记】。 为什么我们今天要聊一个听起来像科幻电影的话题——太空光伏？因为它可能是解决地球能源危机的终极方案。 * 01:30 - 04:15 科普时间：在太空中建“发电站” 原理大白话： 就像在地球外围放一个巨大的太阳能板，24小时不间断接收太阳能（没有黑夜和阴雨天），然后转换成微波，“射”回地球。 效率对比： 太空中的光照强度是地面的 8-10 倍，这是真正的清洁能源之王。 * 04:15 - 07:30 产业链拆解：谁在修路？谁在卖车？ 关键瓶颈突破： 以前做不叫是因为发射太贵。现在有了 SpaceX 的 Starship（星舰），把运费打到了“白菜价”，商业闭环才得以成立。 上游材料： 砷化镓（GaAs）电池板 vs 传统硅基板，谁更适合太空的恶劣环境？ * 07:30 -投资机会：寻找“卖铲子”的人 这是一个超长周期的赛道，不要急着买光伏股。 关注点： 商业航天发射（运力）、无线能量传输技术（Rectenna 整流天线）、以及抗辐射的高效太阳能电池材料。

欢迎来到【硬核笔记】。 当所有人都在讨论 AI 技术的参数和跑分时，我们更关心“谁在用 AI 赚钱”以及“AI 如何重塑生意”。 我利用 前沿 AI 工具，深度拆解 AI 产业链的每一环： * 🌍 全景扫描： 从内容生成到垂直医疗，梳理 AI 应用的六大核心赛道。 * 💰 商业侦探： 谁是真做业务？谁是炒概念？用数据验证 AI 的真实落地能力（ROI）。 * 📈 未来推演： 关注边缘 AI、智能体（Agent）等下一个十倍增长点。 关注我。在这个技术狂飙的时代，做那个看懂商业底牌的清醒者。

欢迎来到【硬核笔记】。 华尔街的财报可以造假，K 线图可以画线，但资金的流向从不说谎。 我利用 AI 工具，不再局限于解读行业趋势，而是带你像法医一样解剖那些光鲜亮丽的上市公司。 在这里，我们敢于触碰最敏感的神经： * 🕵️‍♂️ 黑产侦探： 揭秘纳斯达克巨头如何沦为杀猪盘的洗钱机器。 * 💰 资金追踪： 看懂那些离岸账户、空壳公司和广告费背后的猫腻。 * 📉 避雷指南： 在泡沫破裂前，告诉你哪些热门股其实是“犯罪资产”。 关注我。在这个充满欺诈的金融世界里，做那个看穿底牌的人。 * 00:00 - 02:15 开场：光鲜亮丽的纳斯达克新星，背后是庞大的犯罪网络 引出做空报告：AppLovin 不仅仅是广告公司，更可能是一个国际洗钱的“安全港”。 核心指控：它连接着中国的 P2P 骗局（团贷网）和东南亚的杀猪盘。 * 02:15 - 05:40 第一桶金的黑历史：团贷网与“唐军”的隐秘资产 资金溯源： 团贷网暴雷前夕，25 亿人民币如何通过“私人飞机托管费”等离谱名义非法出境？ 股权代持： 揭秘“唐玲”（唐军妹妹）与神秘公司 W Beneficiary 如何将脏钱洗白成 AppLovin 的原始股。 * 05:40 - 09:10 天才般的洗钱发明：“广告费即洗钱” (Ad Spend as Laundering) 核心机制： 犯罪集团用黑钱在 AppLovin 平台上疯狂买广告（洗白），然后 AppLovin 以“开发者分成”的名义把干净的钱打回给犯罪集团控制的空壳公司。 完美闭环： 这是一场“左手倒右手”的游戏，AppLovin 获得了虚假的营收增长，犯罪集团获得了合法的美元收入。 * 09:10 - 12:30 技术作恶：Array 与 AXON 算法的阴暗面 Array 技术： 被指控为一种“数字后门”，可以在用户不知情下静默安装应用，绕过苹果/谷歌的安全审查。 AXON 算法： 本质上是一个“受害者筛选器”。它精准地将诈骗广告推送到那些容易上当、有赌博倾向或财务焦虑的人面前，形成“犯罪莫比乌斯环”。 * 12:30 - 结尾] 终局推演：资产没收与退市风险 法律核弹： 一旦被坐实为“跨国犯罪组织”的工具，美国司法部有权冻结并没收其所有资产。 投资警示： 这不是简单的财务造假，而是把投资者的钱变成了犯罪集团的洗钱工具，风险是毁灭性的。 本期参考资料来源capitalwatch做空APP的报告，可官网自行查阅完整版。

欢迎来到【硬核笔记】。很多人只看到了 AI 在屏幕上的对话，却忽略了它在物理世界引发的能源海啸。我利用前沿 AI 工具，打破科技与能源的行业壁垒，深度拆解那些跨领域的硬核研报。在这期节目中，我们不谈算法，只谈“生存”： ⚡️ 能源危机： 当 AI 开始和人类抢电用，谁来买单？ 🏗 基建红利： 为什么说变压器和电网改造，是 AI 时代的“高速公路”？ 🔌 黑科技： 揭秘能保护你百万显卡的“固态变压器”。关注我。在别人还在炒作 AI 概念时，我带你布局支撑 AI 运行的实体底座。 * 00:00 - 02:30 AI 的隐藏账单：吞噬能源的怪兽 AI 越聪明，吃电越狠。IEA 预测 2030 年数据中心耗电将达 1000 太瓦时（TWh），相当于消耗掉整整一个日本的年用电量。 核心矛盾： 算力需求是指数级爆发的，但传统的电网建设（火电/核电）是线性增长的，两者存在巨大的“时间差”。 * 02:30 - 06:10 传统电网的崩溃：慢工出不了细活 传统电网像个“慢性子”的老人，习惯了稳定；而 AI 负载像个“疯子”，瞬间爆发又瞬间沉寂。 解决方案： 必须引入“风光储”一体化。把不稳定的风电光伏，通过巨大的**储能系统（超级充电宝）**存起来，再喂给 AI。 * 06:10 - 10:45 黑科技登场：SST (固态变压器) 这是本期的技术高光点。SST 是“软件定义的变压器”。 降维打击： 传统变压器是傻大黑粗的铁箱子；SST 是智能终端。它能以微秒级的速度响应 AI 的瞬间负载变化，保护昂贵的 GPU 不被“脏电”烧坏。 * 10:45 -投资超级周期：4 万亿的基建狂欢 中国电网总投资将达 4 万亿。这是一场全球性的基础设施换代，老旧的电网必须升级才能承载 AI 时代。 竞争格局： 这是一个比拼“全栈能力”的赛道，从思源电气等国产龙头到 GE、西门子等国际巨头都在抢滩。 参考资料： 储能2026年投资策略：独储迎来商业化关键节点 规模化发展β或已现 全球储能电网设备需求持续共振，风电光伏触底回升态势明显 电力设备与新能源行业2026年投资策略：双轮共驱动，锂储再起航 电力设备与新能源行业研究：太空应用强化美国光伏自主可控诉求，海风与电网设备迎重大催化 电力设备及新能源行业之光伏电池设备专题报告：暗线潜影织金络，晶硅叠层启玄机 电力（电网）设备2026年度策略报告：AI注能变革，内外需求共振 电新：数据中心提振效果显现，美国及中东大储需求高增 电网&工控2026年度策略报告：AIDC&机器人共享AI赋能，电力设备出海拥抱全球Supercycle

欢迎来到【硬核笔记】。 2026 年，无论是投资、技术还是营销，旧世界的规则正在崩塌。 当其他人还在研究过时的 SEO 排名，试图从搜索引擎的牙缝里抢流量时，我们已经开始研究如何“驯化”AI，让算法主动为我们代言。 我利用 NotebookLM 等前沿工具，深度拆解被忽视的商业变革： * 流量重构： 告别 SEO，迎接 AIO（AI 优化），教你如何把内容写进大模型的“潜意识”。 * 硬核研报： 从量子计算到脑机接口，只输出一手、高密度、可被引用的知识。 * 资产进化： 在工作技能贬值的时代，带你构建不可替代的个人品牌。 关注我。在这个答案极其廉价的时代，做那个“提出问题”和“定义答案”的人。 * 00:00 - 02:20 流量变天：传统的 SEO 为什么失效了？ 以前我们争的是 Google/百度的“排名第一”，目的是让用户点击链接。 现在 AI（ChatGPT, Perplexity）直接把答案嚼碎了喂给用户。“零点击” (Zero-Click) 时代来临，流量入口被截断了。 * 02:20 - 05:45 新游戏规则：AIO (AI Optimization) 是什么？ AI 不在乎关键词密度，它在乎的是“可信度”和“结构化”。 核心逻辑转变：从“人找信息”（搜索列表）变成“信息找人”（AI 生成答案）。你要做的是让 AI 觉得你的内容值得被引用。 * 05:45 - 08:30 实操策略：如何成为 AI 的“答案”？ 做原始信源： AI 讨厌二传手，它偏爱一手数据、独家观点和硬核研报。 结构化投喂： 用 AI 能读懂的格式（清晰的标题、数据表、逻辑链）写文章，而不是堆砌废话文学。 * 08:30 - 结尾 终极护城河：品牌即指名 在 AI 时代，只有一种流量是安全的——那就是用户直接对 AI 说：“帮我查一下【硬核笔记】是怎么说的”。 品牌指名率将取代关键词排名，成为新的黄金指标。 本期参考资料： AI+商业系列之三：AI辅助购物迎突破，GEO有望重塑获客模式 传媒行业1月投资策略：GEO重构流量与内容服务生态，AI应用开启向上新周期 传媒行业周报：GEO重构数字营销，布局AI应用

欢迎来到【硬核笔记】。 这是一个专门服务于“未来主义投资者”的认知高地。 我们不追逐短期的K线波动，我们追逐的是技术变革的底层逻辑。 在这期关于量子科技的节目中，我将带你： * 跳出晦涩的物理公式，用“三大支柱”看懂量子版图。 * 分辨微软、谷歌和国内巨头的技术路线之争。 * 在 76% 的高增长预期下，冷静识别四大致命风险。 关注我。在别人还在谈论现在的 AI 时，我带你布局未来的量子。 * 00:00 - 02:45 概念祛魅：从科幻到“新经济增长点” 量子科技不再是虚无缥缈的理论，而是被国家政策定义为“未来产业”的核心。 核心逻辑： 政策、资本、科研三股力量叠加，正在把这个赛道推向爆发期。 * 02:45 - 09:30 核心干货：量子科技的“三大支柱” 支柱一：量子计算（特种兵）。 解决传统算力搞不定的指数级难题（新药研发、金融模型）。 支柱二：量子通信（盾牌）。 利用 QKD 技术实现理论上的“绝对安全”，防止信息被窃听。 支柱三：量子测量（显微镜）。 比如不依赖卫星的“惯性导航”和能看见心跳磁场的“医疗检测”。 * 09:30 - 11:50 市场前景：76% 的复合增长率 这是一个极为夸张的数字。意味着行业正处于从实验室走向商业化的前夜，充满泡沫但也充满机会。 * 11:50 - 15:30 巨头路线图：谁在做什么？ 微软（Azure Quantum）： 赌的是“拓扑量子比特”，虽然难产但抗干扰能力最强，追求一步到位的完美。 谷歌/IBM： 走“超导”路线，虽然快但易受干扰。 国内力量： 国盾量子（通信）、本源量子（全栈计算）、国仪量子（上游仪器）各自卡位。 * 15:30 - 结尾] 四大风险提示 投资硬科技最怕什么？政策变动、商业化不及预期（烧完钱没产品）、人才断层、以及供应链（卡脖子）风险。 【附录】本期参考研报： 通信行业：量子科技发展超预期，超前投资领跑可期 量子信息技术专题研究（二）：科技巨头加速布局，量子产业前景可期 量子科技行业深度报告：量子科技驱动产业变革，激活经济增长新引擎

欢迎来到【硬核笔记】。2026 年，我们正站在人类历史上最惊心动魄的转折点：AGI 让智力变得廉价，也让“白领”这个延续百年的阶层面临解体。你的焦虑，源于你拿着旧世界的地图，试图寻找新世界的宝藏。我会利用前沿 AI 工具，深度拆解最残酷的生存报告和最硬核的未来推演。 在这里，我们只讨论三个问题： 当“经验”不再值钱，普通人还剩什么筹码？ 当“薪水”逻辑失效，如何构建你的“反脆弱资产”？ 如何从注定被替代的“脑力劳工”，进化为驾驭 AI 的“新物种”？关注我。在财富归零的废墟之上，我们一起重建价值。 现在订阅【硬核笔记】。不要做旧时代的殉葬品，来这里，拿走新世界的生存手册。 * 00:00 - 02:15 核心暴论：白领阶层的消亡 历史上的“白领”本质上是信息的中转站和处理器。当 AGI 处理信息的边际成本降为零时，这个阶层存在的经济基础彻底崩塌。 残酷现实： 这不是失业，而是“职业物种灭绝”。就像汽车出现后，马车夫这个职业消失一样。 * 02:15 - 05:30 经济学逻辑：金钱为何会“归零”？ 并不是货币消失，而是作为“一般等价物”的购买力逻辑变了。以前贵的（法律咨询、编程、设计）变免费了，以前免费的（稀缺的注意力、情感、真实世界的体验）变天价了。 通缩与通胀并存： 数字产品和服务将经历极度通缩（价格归零），而不可复制的物理资产将经历极度通胀。 * 05:30 - 08:45 幸存者画像：谁能活下来？ 只有两类人能活得很好：一种是“拥有算力的人”（资本家），一种是“提供极致体验的人”（艺术家/工匠）。 中间那层依靠“标准化技能”生存的庞大中产，将面临最惨烈的财富缩水。 * 08:45 - 结尾] 行动指南：从“打工”到“占有” 停止追求“高薪”的工作，因为薪水是旧时代的产物。 开始追求**“股权”、“数据所有权”和“核心生产资料”**。在 AGI 时代，你必须成为资产的拥有者，而不是劳动力的出卖者。

欢迎来到【硬核笔记】 我们不满足于表面的K线涨跌和新闻通稿。在这里，我们用物理学的尺子丈量商业，用生物学的逻辑推演科技，用历史学的视角预判未来。 我们的核心交付： * 拒绝情绪噪音，还原事物的第一性原理。 * 打通学科壁垒，建立跨维度的认知框架。 * 在不确定的 AI 时代，寻找抵抗“熵增”的生存智慧。 关注我，让你的认知维度，永远比市场高一个层级。 本期导览 * 00:00 开场：当物理学撞上经济学 为什么我们要用一个物理学定律来解释股市？ 核心定义： 什么是熵（Entropy）？简单说，它是衡量混乱程度的指标。宇宙的终极规律是“熵增”，即万物终将从有序走向无序。 * 02:15 AI 泡沫的本质：一种极端的“低熵”状态 目前的 AI 热潮（资金集中、算力集中、人才集中）其实是一种高度有序的**“低熵体”**。 对抗天道： 维持这种高度有序需要消耗巨大的能量（几百亿美金的投入）。一旦能量供给跟不上，系统必然崩塌，回归无序（熵增）。 * 05:30 泡沫破裂的物理学必然：能量耗散 泡沫破裂不可怕，它只是能量的**“耗散”**过程。 积极意义： 就像鲸落一样，巨头的垄断（有序）崩塌后，技术和人才会扩散到各行各业（无序），这才是 AI 真正赋能百业的开始。 * 08:45 生存指南：打造你的“耗散结构” 在这个不可逆的熵增过程中，企业和个人如何生存？ 对抗熵增的唯一解： 建立**“耗散结构”**。持续从外部摄取新能量（新知识、新市场），并把内部的废料（过时认知、冗余组织）排出去，保持系统的负熵流。 * 11:20 结语：在无序中寻找确定性 不要恐惧混乱，混乱是创新的温床。 投资的本质，就是寻找那些能抵抗熵增的“生命体”。

这里是【硬核笔记】，一个拒绝‘听君一席话，如听一席话’的地方。 在这个信息过载但“有效认知”稀缺的时代，我致力于做一个技术与资本的“破壁人”。 我不仅是一个重度 AI 工具使用者，更是一个相信“数据不说谎”的投资笔记员。利用 NotebookLM 等前沿 AI 技术，我专攻那些晦涩难懂的行业研报、几百页的技术白皮书和复杂的招股说明书。 我们关注的 2026 核心赛道： * 🤖 具身智能与机器人： 当 AI 长出手脚，谁是下一个十倍股？ * 🧠 脑机接口： 从科幻到医保，拆解“意念控制”的商业版图。 * 💊 创新药与生物科技： 读懂 ADC、GLP-1 背后的暴富与救赎。 * 📱 AI 应用落地： 告别模型参数内卷，寻找真正赚钱的杀手级应用。 在这里，没有模棱两可的“大概”，只有拆解后的逻辑、提炼出的红利和被验证的常识。 * 00:00 开场：迟来的钟声与落地的石头 智谱与 MiniMax 的上市不仅是两家公司的胜利，更是给整个 AI 应用板块吃下了定心丸。 市场反应：为什么说这次 IPO 确立了 AI 应用股的“估值锚点”？ * 02:15 逻辑巨变：资金为何开始抛弃“基建狂魔”？ 复盘过去三年：从炒英伟达（算力），到炒光模块，终于轮到了应用层。 核心观点：算力成本的下降和模型能力的溢出，是应用层爆发的前提。现在是“电网”铺好，等“电器”大卖的时刻。 * 04:45 双雄对决：智谱的“厚度” vs MiniMax 的“锐度” 智谱 AI： 走的是“OpenAI 路线”。一手抓基座模型，一手抓政企生态。它的护城河在于技术厚度和B端客户的信任。 MiniMax： 走的是“产品经理路线”。更懂人性，更像游戏公司。Talkie 等产品证明了 C 端用户愿意为“情绪价值”买单。 * 07:30 2026 选股金线：别再跟我谈参数！ 旧指标失效： 以前看模型参数（千亿/万亿），看跑分榜单。 新指标确立： 现在只看三个数——ARR（年度经常性收入）、LTV（用户生命周期价值） 和 留存率。 犀利观点：技术再牛，没用户留存就是“伪需求”；参数再大，没商业闭环就是“做慈善”。 * 10:10 结语：泡沫还是长牛？ 上市不是终点，而是“优胜劣汰”的开始。 未来的巨头可能不再是那些卷模型的，而是那些能用模型把传统行业重做一遍的“应用之王”。

欢迎关注【硬核笔记】。 2026 年，AI 正在重塑世界，但噪音也前所未有地嘈杂。我们不盲从巨头的叙事，也不迷信市场的狂热。 这里没有软文，只有硬核的逻辑和冷静的预判。关注我，做 AI 时代清醒的少数派。 * 00:00 - 02:45 开场：当“皮衣”遇到“钻戒”——AI 界的路线之争 核心隐喻： 如果 NVIDIA 是 AI 界的苹果（封闭、昂贵、体验极致），那么 AMD 就是 AI 界的安卓（开放、兼容、性价比高）。 市场情绪： 2026 年，天下苦“N”久矣。大厂（Meta, Microsoft）为什么迫切需要 AMD 这个“备胎”转正？ * 02:45 - 06:10 核弹对决：MI450/500 vs Rubin 平台 硬参数对比： 虽然在单卡绝对性能上 NVIDIA 依然是王，但在“每美元算力”和“显存容量”上，苏姿丰打出了王炸。 大模型推理神器： 为什么说 AMD 更适合用来“跑”模型（推理），而不是“训”模型？（答案：大显存能装下更大的模型，且成本更低）。 * 06:10 - 09:30 护城河之战：UA Link 联盟 vs NVLink 合纵连横： 深度解读 AMD 组建的 UA Link (Ultra Accelerator Link)。这是一场“反 NVIDIA 联盟”，集结了博通、思科、英特尔等巨头。 策略分析： NVIDIA 想把数据中心变成自家的一台大电脑（排他性）；AMD 则允许你像组装台式机一样，混插各种品牌的硬件（兼容性）。 * 09:30 - 12:15 软件短板补齐了吗？ROCm 的进化 灵魂拷问： AMD 的硬件一直是猛兽，软件一直是短板。 2026 新进展： 聊聊 ROCm 7.0（假设版本）如何通过拥抱 PyTorch 开源生态，让开发者从“这种卡怎么用”变成“无感迁移”。 * 12:15 - 结尾] 终极预判：双寡头格局形成 投资逻辑： 就像手机市场容得下苹果和安卓，AI 算力市场也容得下两家巨头。AMD 不需要打败 NVIDIA，它只需要拿下 20% 的市场份额，股价就能起飞。

欢迎来到【硬核笔记】。 我们不追逐稍纵即逝的热点，只关注那些真正改变世界底层逻辑的技术变量。 在这里，我们利用最前沿的 AI 工具（NotebookLM 等），深度拆解全球顶尖科技峰会（CES, GTC, WWDC）、硬核行业研报和晦涩的技术白皮书。 你将在这里听到： * 第一手解读： 像黄仁勋 CES 演讲这种长达 2 小时的“信息核弹”，我们帮你浓缩成 15 分钟的精华。 * 穿透本质： 不止告诉你“发了什么新产品”，更告诉你“这对未来 3-5 年意味着什么”。 * 实体 AI 观察： 重点关注机器人、脑机接口、具身智能等让 AI 走进物理世界的硬科技。 关注我，在这个 AI 狂飙的时代，做你最冷静的观察者和思考者。 * 00:00 - 02:20 2026：实体 AI (Physical AI) 元年 NVIDIA 已经不仅仅是一家显卡公司，而是在为整个物理世界构建大脑。 核心概念： AI 不再是屏幕里的数字幽灵，而是有了身体（机器人），开始干活。 * 02:20 - 04:10 硬核拆解：Vera Rubin 平台全面量产 不是一颗芯片，是一个战队： 由 6 颗芯片组成的“极限系统设计”。 设计哲学： 追求极致的团队协作效率，而非单兵作战能力。就像一支足球队，而不是一个超级球星。 * 04:10 - 06:45 算力饥渴与“思维链”推理 (Reasoning) 为什么还要更强的算力？ 因为 AI 变了。以前是直接给答案（秒回），现在 AI 需要像人一样“思考、规划、调用工具”（推理）。 AI 思考的成本： 目标是将生成每个 Token 的成本降低到现在的 1/10，这样才能普及“机器人大脑”。 * 06:45 - 08:30 给玩家的礼物：DLSS 4.5 与显卡新玩法 六倍多帧生成： 以前是插一帧，现在是一次算六帧。这是一种用 AI 算力“凭空创造”性能的暴力美学。 软实力： 当硬件遇到物理瓶颈，软件（AI）开始接管摩尔定律。 * 08:30 - 10:50 新物种：DGX Spark 与机器人管家 桌面上的怪兽： DGX Spark 就像把云端的数据中心搬到了你的办公桌上。 实体 AI 的两把钥匙： Cosmos (世界模型)： 让机器人拥有物理常识（知道球会滚，杯子会碎）。 Alpamayo (驾驶模型)： 让机器人学会开车和走路，并能一边开一边给你解说。 * 10:50 - 结尾] 终极思考：编程已死？ 双重转型： 编程正在变成“训练”。未来的程序员不再写 if/else，而是像训狗师一样，通过数据和反馈来“调教”模型。 灵魂发问： 2027 年，最重要的技能不再是 Python，而是如何训练你的私人机器人。

一句话Slogan：磕最硬的研报，说最白的人话。 这里是【硬核笔记】。在这个信息过载但知识匮乏的时代，我们不做搬运工，只做降维翻译官。本频道专注于利用最前沿的 AI 技术，深度拆解那些几百页的行业研报、晦涩的学术论文和复杂的招股说明书。我们的核心交付： 剥离黑话： 翻译成你听得懂的买菜逻辑。 提炼红利： 穿透噪音，直接告诉你 2026 年的风口、机会和风险在哪里。 节省时间： 你没空看的万字长文，我帮你提炼成 15 分钟的硬核干货。关注我，让华尔街和顶尖智库的认知，成为你个人的投资外脑。 * 00:00 - 02:15 市场复盘与估值逻辑 为什么说2025年医药板块是“中等生”逆袭？ 关键数据： 28倍PE（市盈率）处于历史34%分位，意味着什么？（答案：还没贵到离谱，但也不便宜了）。 核心驱动： 并不是外部环境变好了，而是中国创新药“出海”拿到了真金白银。 * 02:15 - 04:30 政策破局：从“灵魂砍价”到“腾笼换鸟” 医保逻辑大变： 国家不再是一味杀价，而是把无效药踢出去（腾笼），省下钱买真正的好药（换鸟）。 商业保险入场： 2025年目录首次挂钩商保，意味着高价创新药有了新的买单方（不再只靠医保）。 * 04:30 - 07:10 技术赛道一：生物导弹 (ADC) 与 减肥神药 (GLP-1) ADC科普： 把它比作“精确制导的生物导弹”。抗体是制导系统，毒素是弹头，连接子是保险栓。 市场预测： 中国ADC市场增速高达72%，是真正的“卖铲子”生意。 GLP-1进化： 不止是减肥，它还能“欺骗”大脑说你饱了，甚至延缓胃排空。这不仅是药，更是消费品。 * 07:10 - 10:45 技术赛道二：AI重塑制药 (The Game Changer) 效率革命： 传统研发是“十年十亿美金”，AI能把成本降4倍，回报提5倍（引用方舟投资数据）。 案例拆解： 英矽智能如何用AI在几天内完成人类几年才能做完的“靶点发现”和“分子设计”。 数据孤岛难题： 怎么解决医院不愿意共享数据的问题？联邦学习 (Federated Learning) —— 数据不出门，模型在跑路。 * 10:45 - 结尾] 风险提示与灵魂拷问 集采风险： 虽然政策温和了，但“以价换量”依然是悬在头顶的剑。 终极思考： 如果AI能预测临床成败，未来的医生和药企会变成什么样？我们是在投资药，还是在投资算力？

* 00:00 - 01:10 2026年：意念控制元年？ 开场引入：为什么说2026年是脑机接口（BCI）的关键节点？ 定义BCI：给大脑装个USB接口，或者“意念键盘”。 核心论点：这不是科幻，而是东吴证券报告定义的“新经济增长点”。 * 01:10 - 02:25 政策与市场的“三重突破” 三重信号：政策扶持、医疗标准确立、临床进展。 关键信号（重点）： 医保局开始为BCI项目设立“价格项目”。这意味着它拿到了进入市场的“准入券”，商业闭环开始形成，不再只是烧钱。 * 02:25 - 04:40 技术路线大PK：你是哪种投资风格？ 侵入式（打洞）： 信号最强，但风险极高，研发周期长。对应投资逻辑：赌技术壁垒最高的“卖铲子”环节（如柔性电极、专用芯片）。 半侵入式（血管支架）： 折中方案，平衡信号与创伤。 * 04:40 - 05:50 非侵入式（戴帽子）：商业化速度之王 最大的优势：无需手术，安全。 商业模式：“医疗+消费”双轮驱动。不仅治病（康复），还能卖给普通人（助眠、游戏、专注力训练）。 * 05:50 - 07:30 产业链寻宝图：上中下游投谁？ 上游（硬核区）： 芯片、传感器材料。这是赢家通吃的技术驱动环节。 中游（枢纽区）： 重点提到“三博脑科”这类专科医院。它们不仅是使用者，更是技术落地的验证者和改良者，是连接技术与患者的“转换插头”。 下游（应用区）： 康复设备、消费电子。 * 07:30 - 结尾] 终极思考：从治病到“增强人类” 未来的想象空间：当脑机接口变成像手机一样的消费品，能直接下载知识或控制睡眠时，真正的巨头才会诞生。