【本期简介】 在达沃斯的世界经济论坛上，前英格兰银行行长、现加拿大政界关键人物 Mark Carney 发表了一场振聋发聩的演讲。他引用捷克哈维尔（Václav Havel）著名的“蔬菜店老板”比喻，直言不讳地指出：西方世界长期以来一直生活在“基于规则的国际秩序”依然有效的谎言中,。 本期节目我们将深入剖析 Carney 提出的**“价值观现实主义”（Value-based Realism）**。面对大国竞争加剧、经济一体化被武器化的现状，加拿大等中等强国（Middle Powers）应该如何生存？是继续假装规则存在，还是建立新的“变量联盟”（Variable Geometry）？正如 Carney 所言：“如果中等强国不上桌谈判，就会出现在菜单上。”

【本期简介】 生成式 AI 的飞速发展正在重塑机器人技术，而一个巨大的人形机器人市场正呼之欲出。然而，华尔街目前最担心的不是软件算法，而是物理世界的原材料供应。 根据 sources，到 2050 年，全球人形机器人保有量将达到 10 亿台，创造 4.7 万亿美元的年产值。这一趋势将为关键矿产带来高达 8000 亿美元的增量需求。本期节目我们将拆解：为什么人形机器人对 NdPr（钕镨稀土） 的渴望远超电动车？为什么 17.8 年的矿山开发周期将成为行业最大瓶颈？以及在 中国高度主导供应链 的背景下，西方生产商将面临怎样的挑战

【本期简介】 自从 ChatGPT 发布以来，市场一直在争论一个核心问题：巨额的 AI 投入何时能看到回头钱？本期节目我们深度解析摩根士丹利最新的“BluePaper”研报。根据来源，2025 年将成为 生成式 AI（GenAI）投资回报率（ROI）转正的拐点。 我们将带你走进“GPU 经济图谱”，拆解从半导体、软件到能源电力的完整链条。为什么大摩预测 2028 年 GenAI 的收益将突破 1 万亿美元？哪些巨头（从 NVIDIA 到 Microsoft，再到 Amazon）已经锁定了胜局？

【本期简介】 2026 年伊始，全球能源市场正处于地缘政治动荡与技术革命的交汇点。本期节目我们将深入拆解摩根士丹利的三份重磅报告。 首先，我们将聚焦 2026 年 1 月 3 日美国对委内瑞拉的军事打击及其引发的政权更迭，分析这 1610 亿美元超额资本之外，石油市场如何因重质油供应回升而重新洗牌。接着，我们将探讨 AI 与数据中心如何终结美国数十年的能源需求停滞，推动电力需求进入 2.6% 的高速增长轨道。最后，我们将聊聊 AI 时代的“隐形瓶颈”——电力变压器。为什么韩国变压器巨头正在主导美国电网的现代化进程？为什么在这个“超级周期”里，交货周期已经长达四年？

【本期简介】 在经历了长达三十年的通缩和人口结构挑战后，日本品牌与 IP 正在全球市场展现出前所未有的生命力。本期节目我们深入拆解高盛的最新研报，探讨为什么 日本 IP 与消费品牌将成为 2026 年的核心投资主题

【本期简介】 每年的 CES 总是充斥着各种强行加入 AI 功能的古怪小工具，但 2026 年的 CES 发生了一个显著的语态转变,。本期节目我们将探讨为什么“奇葩硬件”在今年退居幕后，取而代之的是由 NVIDIA、AMD、Amazon 和 Google 等巨头带来的、决定行业范式的确定性产品线,。 我们将深度拆解 NVIDIA 令人震惊的 Vera Rubin 架构（它不仅是 Blackwell 的继任者，更是为 10 万亿参数模型准备的“怪兽”），探讨 AMD 与 OpenAI 的深度捆绑，并分析 Amazon 如何通过 6 亿台 Alexa 设备构建其“家庭 AI 指挥中心”

【本期简介】 随着 2026 年的到来，AI 行业的焦点正在从“更好的模型”转向“更好的实施”。本期节目我们探讨一个被认为是 AI 领域下一个万亿级机会的核心概念——上下文图谱（Context Graphs）,。 为什么即使拥有最强大的模型，企业级 AI 代理（Agents）在执行任务时依然会感到“脆弱”？问题的核心不在于模型本身，而在于企业内部缺乏一个唯一的权威真相（Canonical Truth）,。我们将深入拆解为什么现有的数据仓库（Data Warehouses）只是“后视镜”，而上下文图谱将如何捕获那些隐藏在 Slack 频道和人类大脑中的“决策踪迹”，从而让 AI 代理真正理解不仅是“发生了什么”，更是“为什么要这样做”,

【本期简介】 本期节目我们将深度解析 OpenAI 最新的重磅动作——ChatGPT Health 的发布。根据 sources，目前已有 4000 万美国成年人转向 ChatGPT 寻求医疗建议，医疗相关信息占到 ChatGPT 全球总消息量的 5%。 我们不仅会拆解这款新产品的核心功能——如集成 Apple Health 数据和建立独立的医疗记忆（Health Memory），还会分享 OpenAI 应用主管 Fiji Simo 如何通过 AI 避免了一次严重医疗事故的亲身经历。同时，我们也将讨论这波浪潮如何让数十家医疗初创公司一夜之间变得“多余”，以及人们对医疗数据隐私最深层的恐惧。

【本期简介】 本期节目我们深入剖析了特朗普在委内瑞拉行动后的全球扩张逻辑。不管是 哥伦比亚反毒战争的升级 还是 格陵兰岛战略主权的法律“既成事实”，我们都从 地缘政治压力与资源掠夺 的角度进行了剖析。此外，我们还详细拆解了那场备受争议的“委内瑞拉石油抢劫案”：为什么在 美国早已成为能源净出口国 的背景下，特朗普依然执着于那种重质、昂贵且极其“肮脏”的委内瑞拉原油？ 如果你对 拉丁美洲局势、北极地缘博弈以及全球能源市场 感兴趣，这一期不容错过。

【本期简介】 本期节目我们非常荣幸地邀请到了投资界的传奇人物——Duquesne Family Office 创始人 Stan Druckenmiller。由挪威主权财富基金（NBIM）CEO Nicola Tangen 主持，Stan 在访谈中毫无保留地分享了他 45 年投资生涯的智慧。 从他在 1992 年与索罗斯一起“击溃英镑”的惊心动魄，到他对当前 AI 浪潮（从 Nvidia 到 Eli Lilly） 的敏锐捕捉，再到他对 美联储过早宣布胜利 以及 70 年代式通胀回归 的深度担忧。不管你是想学习“底部向上”的宏观研究方法，还是想了解顶级投资人的每日作息，这一期内容都将为你提供最核心的干货。

【本期简介】 在经历了十多年日益严苛的监管之后，2026 年将成为美国大盘银行（Large Cap Banks）的重大转折点。本期节目我们邀请到了 摩根士丹利北美大型银行研究主管 Betsy L. Graseck，一起深入探讨研报中提到的“银行业新纪元”。 我们将剖析监管改革如何解锁高达 1610 亿美元的超额资本，以及资本市场回暖将如何推动银行有形股东权益报酬率（ROTCE）的显著提升。无论是看好 Bank of America (BAC) 的营运杠杆表现，还是关注代币化存款（Tokenized Deposits）对传统金融的冲击，本期内容都将为您勾勒出未来两年的金融版图。

【本期简介】 本期节目我们邀请到了 摩根士丹利（Morgan Stanley）股票分析师 Bob Jian Huang，一起深入探讨 AI 如何在保险行业引发一场“新工业革命”。不管是 AI 预计能带来的 1-12% 盈利提升，还是 目前 95% 的企业 GenAI 投资回报率几乎为零的尴尬现状，我们都从 后端效率提升与核保能力重构 的角度进行了剖析。如果你对 保险经纪商的利润率提升、Agentic AI（智能体）在理赔中的应用、以及金融监管下 AI 的生存空间 感兴趣，这一期不容错过。

【本期简介】 本期节目我们基于 NVIDIA CEO 黄仁勋在 CES 2026 上的主旨演讲，深入拆解计算产业正在经历的平台级重置。从 220 万亿晶体管构成的 Vera Rubin 超级计算机，到具备推理能力的自动驾驶 AI Alpha Mayo，NVIDIA 正在将 AI 从对话框推向物理现实。

【本期简介】 Chip Stock Investor 的 Nick 和 Kasey，深入探讨半导体领域中被低估的巨头——SanDisk。当全市场都在为 HBM（高带宽内存）疯狂时，由于 HDD（硬盘驱动器）的结构性短缺，NAND 闪存和 SSD（固态硬盘）正迎来自己的“AI 时刻”。不管是 SanDisk 与 Kioxia（铠侠）之间奇妙的轻资产合作模式，还是其自研的 HBF（高带宽闪存）能否挑战 HBM 的地位，我们都从供应链协同与财务转折点的角度进行了剖析。如果你对 AI 数据中心的长效存储及存储板块的补涨机会 感兴趣，这一期不容错过

【本期简介】 摩根士丹利（Morgan Stanley）首席股票分析师 Joseph Moore，深入探讨 2026 年半导体行业的宏观走势。不管是 AI 半导体将持续强势并维持高可见度 的乐观预测，还是 供应链核心环节已达到压力极限 的风险预警，我们都从 底层技术进化与全球商业博弈 的角度进行了剖析。如果你对 存储芯片（Memory）、处理器架构（GPU vs. ASIC）以及先进网络技术 感兴趣，这一期不容错过