🙋‍♂️ 大家好，欢迎收听 腾讯微证券·早报 🗓 今天是2026年5月15日，周五 👀 以下为今天的日报 * 盘前要闻 1、2026版生猪产能调控方案出炉，推动生猪价格保持在合理水平 类型：行业 情绪影响：正面 农业农村部对外发布《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》，推动生猪价格保持在合理水平，《方案》综合考虑猪肉市场供需等因素，设定全国能繁母猪正常保有量稳定在3750万头左右，这是自2024年2月以来再次下调正常保有量目标。分析称，根据产能数据推演，2026年4月为标猪供应峰值，正遇需求淡季，现货价格底部基本确认。 2、国内晶圆代工双雄一季报：华虹净利暴增超5倍，中芯毛利率站稳20% 类型：公司 情绪影响：正面 国内晶圆代工双雄中芯国际与华虹公司发布2026年一季报。在AI算力需求外溢、成熟制程供需回暖的行业背景下，“双雄”一季报印证了本土晶圆代工景气度正持续回升：华虹公司净利润同比飙升超513%，中芯国际营收稳健增长8.1%、毛利率20.1%，两家公司产能利用率均保持在九成以上。展望二季度，两家公司均给出积极指引。 3、4月金融数据出炉，直接融资占比持续提升，专家解读来了 类型：宏观 情绪影响：正面 4月末，广义货币（M2）余额、社会融资规模存量、人民币贷款余额分别同比增长8.6%、7.8%和5.6%。其中，债券融资等直接融资，在整个融资“盘子”中的占比继续提高，贷款增速放缓则成为常态。专家表示，社会融资成本处于低位，反映当前融资条件较为宽松。贷款增速放缓与经济结构、融资结构转型息息相关。 4、商务部：中方愿同美方一道不断拉长合作清单 类型：宏观 情绪影响：正面 商务部新闻发言人何咏前在14日举行的例行新闻发布会上表示，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特在韩国举行经贸磋商。下一步，中方愿同美方一道，本着平等、尊重、互惠的原则，不断拉长合作清单，压缩问题清单，推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。 * 投资日历 关注AIDC储能与电力大会 * 投资锦囊 投资锦囊：几乎无一例外，股票市场总是先于经济衰退而下跌，并先于经济复苏之前而上涨。——【美】杰里米小.西格尔《股市长线法宝》 * 机构观点 1、中金公司：坚定看好A股市场延续震荡上行趋势，关注景气成长与周期改善主线。 2、中信建投：下半年A股将演绎结构性慢牛行情，聚焦算力牛和复苏牛两大景气主线。 3、东方证券：股指大概率会继续震荡上行，关注泛AI链、半导体链等底部走稳的个股。 * 利好利空前瞻 1、SpaceX招股书据悉最快下周披露 计划6月初启动全球路演 类型：市场热议 华西证券：SpaceX IPO预期将星舰V3从单次试飞事件升级为全球商业航天资产定价事件，星链V3、AI工具远期叙事和低成本入轨能力将成为估值体系的核心变量。 2、美股AI光互联“大牛股”POET暴涨超43%，获五千万美元光引擎大单 类型：机构热评 中信证券：AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商资本开支持续扩张带来旺盛高速率光模块需求。上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈或缓解。 3、中国算力基建开辟海上赛道 全球首个海底数据中心实现淡水零消耗 类型：政策聚焦 华西证券：AI技术迭代和AI应用加速渗透带动算力需求激增，推动人工智能数据中心（AIDC）大规模建设。数据中心加速布局电源方案，燃气轮机、储能配置需求提升。 * 公告速递 偏正面公告 1、华虹公司：第一季度净利润1.4亿元，同比增长513% 2、隆华科技：靶材产品成功导入三星供应链并批量供货 3、锐捷网络：1.6T LPO产品正在研发中，预计2026年内提供送样 偏负面公告 1、源杰科技：陈文君因涉嫌刑事犯罪被刑拘 已解聘其副总经理职务 2、沃格光电：实控人及持股5%以上股东相关方因涉嫌信披违法违规被证监会立案 3、北京君正：控股股东及一致行动人5月6日至5月13日减持315.82万股 * 海外市场 自选哥提示：市场关注美国总统特朗普的访华进展和中东局势，三大指数集体收涨，纳指、标普500指数续创新高。盘面上，英伟达涨4.39%录得七连涨创历史新高，英伟达市值逼近6万亿美元；热门中概股普跌，百度跌4.79%，阿里巴巴跌3.22%。

🙋‍♂️ 大家好，欢迎收听 腾讯微证券·早报 🗓 今天是2026年5月14日，周四 👀 以下为今天的日报 * 盘前要闻 1、科技巨头力撑美股新高，英伟达、谷歌、苹果均创新高，中概股暴涨 类型：市场 情绪影响：正面 周三，受芯片股强势反弹带动，标普500指数与纳斯达克指数双双刷新历史新高。全球市值前三的英伟达、谷歌、苹果均创新高，英伟达、特斯拉等科技公司CEO随特朗普商业代表团赴中国，提振市场对相关业务前景的预期。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨近4%，阿里涨超8%。 2、算力产业迎利好！腾讯、阿里集体宣布：今年进一步增加AI资本开支 类型：行业 情绪影响：正面 腾讯一季度营收同比增9%，阿里营收同比增3%。两巨头在业绩会上释放了关于AI资本开支的新信号。腾讯表示，在AI相关服务的需求在持续增长，今年资本支出相比去年会有所增加，下半年会有更多国产芯片陆续投入使用。阿里CEO吴泳铭表示，面向未来五年目标，未来的AI基建相关投入资金会远远超过3800亿。 3、大摩全面上调中国股指目标价，维持对房地产和必需消费品超配评级 类型：市场 情绪影响：正面 摩根士丹利发布中国股市展望。新设定的2027年第二季度目标价为：恒生指数28400点，MSCI中国指数91点，恒生中国企业指数9900点，沪深300指数5400点，隐含上行空间分别为8%、12%、11%和11%。行业偏好上，该机构强烈推荐以上游资产为核心的行业，如材料、能源。保持对金融以及高股息适度配置，维持房地产和必需消费品超配评级。 4、市场监管总局：推动价格法等多部法律法规修订 类型：宏观 情绪影响：正面 目前，市场监管总局正在积极推动《中华人民共和国价格法》《中华人民共和国计量法》《中华人民共和国认证认可条例》《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例》的修订，通过完善反垄断、反不正当竞争、价格、标准、质量监管等领域的法律法规，为纵深推进全国统一大市场建设提供法律支撑。 https://wzq.tenpay.com/mp/v2/index.html#/apply/index?stat_data=Ikm00p000b166 * 投资日历 杭州国际人形机器人展览会 * 投资锦囊 投资锦囊：宁愿做小池塘里的大鱼，也不要做大池塘里更大的鱼。重点在于公司的相对规模，而非公司的绝对大小。——【美】帕特·多尔西《巴菲特的护城河》 * 机构观点 1、国金证券：AI以外的世界在正在孕育向上的力量，关注新旧能源、电网设备等方向。 2、光大证券：5月A股有望延续震荡偏强的走势，短期或出现震荡，但难以改变中期趋势。 3、方正证券：创业板指与科创50创新高，市场风险偏好处于扩张通道，关注算力等方向。 * 利好利空前瞻 1、公布扩产！千亿市值巨头中国巨石加码电子布 类型：市场热议 中信建投：2026年电子布市场维持高景气，涨价周期贯穿全年，高端特种布量价弹性显著高于普通产品，国产厂商在中低端已实现自主可控，高端领域正加速突破日系垄断。 2、国家医保局：持续创新拓展“人工智能+医保监管”的实践路径和应用场景 类型：政策聚焦 中信证券：2026年为AI医疗商业化确定性大年，支付方明确且支付力增强，重点关注AI制药、基层AI医疗、医疗数据流通、AI病理诊断、C端拓展五大主线。 3、海外铜价创历史新高 数据中心建设贡献强劲增量 类型：机构热评 中信证券：全球铜矿产量预期下滑，国内超预期去库强化供需逻辑，预计2Q26铜价站稳13000美元/吨，有望冲击前高；看好铜板块盈利与估值弹性共振机会。 * 公告速递 偏正面公告 1、欧陆通：数据中心电源业务高速增长 已与谷歌达成GPU电源项目合作 2、中国巨石：拟投资44.31亿元建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线项目 3、华秦科技：签订约14.80亿元航空发动机用特种功能材料销售框架协议 偏负面公告 1、展鹏科技：股东、董事及高级管理人员拟合计减持不超过4.97%股份 2、迪安诊断：公司董事叶小平因涉嫌泰格医药持股变动信息披露违规被证监会立案调查 3、通光线缆：股票异常波动期间，第一大股东通光集团累计减持252.72万股 * 海外市场 自选哥提示：受芯片股强势反弹带动，标普500指数与纳斯达克指数双双刷新历史新高。盘面上，大型科技股多数上涨，谷歌涨近4%，Meta、特斯拉、英伟达涨超2%；热门中概股普涨，阿里巴巴涨逾8%，百度、蔚来、京东等涨超7%。

🙋‍♂️ 大家好，欢迎收听 腾讯微证券·早报 🗓 今天是2026年5月13日，周三 👀 以下为今天的日报 * 盘前要闻 1、特朗普开启访华之行，美媒曝陪同企业高管名单：包括库克、马斯克 类型：宏观 情绪影响：中性 5月13日至15日，特朗普开启访华之行。美媒披露陪同特朗普来华的企业负责人，包括苹果执行董事长库克、特斯拉创始人马斯克、波音CEO凯利·奥特伯格。此前路透社披露名单中的黄仁勋未在其列，而很少被外界讨论的马斯克则进入名单。 2、通胀升温及伊朗局势施压市场，美股芯片股、光通信概念普遍回调 类型：市场 情绪影响：负面 由于美国4月通胀数据高于预期，以及美伊停火局势愈发脆弱，美股三大股指涨跌不一。芯片与半导体设备板块周二普遍回落，费城半导体指数跌超3%，盘中一度跌近7%。高通跌超11%，创2020年3月以来最差单日表现；光通信板块集体回调，Lumentum、Credo跌超5%。 3、MSCI中国指数调整：新纳入光库科技、长飞光纤等股，剔除欧菲光等股 类型：公司 情绪影响：中性 国际指数编制公司MSCI(明晟公司)公布了其2026年5月的指数季度调整结果，本次调整将于5月29日收盘后生效。其中最值得关注的MSCI中国指数新纳入光库科技、长飞光纤、盛科通信等22只股票；网易云音乐、欧菲光、汇顶科技、美图、公牛集团等24只股票遭剔除。 4、国资委部署央企“十五五”工作重点，在前瞻产业等方向部署一批标志性工程 类型：宏观 情绪影响：正面 国务院国资委党委召开专题会议，研究审议《中央企业“十五五”发展规划纲要》编制工作。会议强调，强化项目牵引，在产业链强基补短、能源资源保障、前瞻产业布局等方向梯次部署一批标志性工程，为高质量发展培育新动能。 https://wzq.tenpay.com/mp/v2/index.html#/apply/index?stat_data=Ikm00p000b166 * 投资日历 美国总统特朗普访华 * 投资锦囊 投资锦囊：成功不在于坚持。成功的关键在于选择正确的事情来坚持，并退出其他事情。——【美】安妮·杜克《适时退出》 * 机构观点 1、中信建投：复苏分化中把握结构性主线，聚焦消费、科技、资源安全等细分投资机遇。 2、华金证券：政策支持和产业趋势向上的科技成长和部分周期行业在5-6月可能继续占优。 3、中国银河：整体上行趋势并未改变，仍将维持板块内部轮动结构性行情为主的运行特征。 * 热点机会前瞻 1、泡泡玛特业绩炸裂！收益最高增长80%，此前段永平加仓 类型：市场热议 中信证券：看好后续AI产业持续推进以及IP商业化对传媒板块行业的推动，IP商业化建议重点关注谷子经济、AI玩具以及动画电影等方向。 2、科技巨头竞逐太空算力！谷歌据悉接洽SpaceX发射轨道数据中心 类型：市场热议 华福证券：2026 年将成为太空算力从验证迈向产业化落地的关键转折期。发射、组网等环节先于运营服务，因此上游制造、发射、载荷等环节的营收和利润兑现节奏通常比下游平台更早。 3、Anthropic据悉寻求300亿美元融资，投前估值超9000亿美元 类型：市场热议 从中期来看，产业趋势向上的科技成长等高景气领域仍是重要方向。政策支持与产业突破共振，AI科技依然是A股的行业主线，AI应用、算力硬件以及上游的能源电力等领域值得重视。 * 公告速递 偏正面公告 1、恒宇信通：拟购买卫星导航公司神导科技100%股权 股票复牌 2、安靠智电：与星辰瀑布签订固态变压器(SST)委托研发合作协议 3、江河集团：中标约8.65亿元滨海湾金沙酒店二期及深圳前湾片区幕墙工程 偏负面公告 1、立达信：股东及高管拟合计减持公司不超2.99%股份 2、海鸥股份：2025年来自核电领域冷却塔业务未形成收入 3、京投发展：拟收购的标的公司2025年度及2026年第一季度尚处于亏损状态 * 海外市场 自选哥提示：通胀升温及伊朗局势施压市场，三大股指涨跌不一。盘面上，科技巨头多数走低，特斯拉跌2.6%，微软跌1.18%；光通信、芯片与半导体设备板块普遍回落，高通跌超11%，英特尔、闪迪跌超6%，Lumentum、Credo跌超5%。

🙋‍♂️ 大家好，欢迎收听 腾讯微证券·早报 🗓 今天是2026年5月12日，周二 👀 以下为今天的日报 * 盘前要闻 1、标普、纳指续创新高！存储、光通信延续逼空行情，高通、美光等股新高 类型：市场 情绪影响：正面 受人工智能热潮持续推动，美股三大指数均小幅收涨，其中标普500指数、纳指续创新高。AI相关交易热度持续高涨，存储、光通信概念股表现尤为强劲，高通涨超8%，西部数据涨逾7%，美光科技涨超6%，均创下历史收盘新高，光通信概念股Lumentum涨逾16%。 2、白银牛市回来了？单日突然暴涨7%，工业需求支撑推动金银比持续回落 类型：市场 情绪影响：正面 银价单日录得逾7%的大幅涨幅，创下近期最强表现。油价回落与美元走软缓解了此前压制贵金属的宏观阻力，超预期就业数据与AI与光伏驱动的工业需求缺口共同构成推升银价的结构性支撑。资金面上仓位偏低的投机多头与CTA程序化策略的潜在追涨效应，可能进一步放大后续波动。 3、央行：继续实施好适度宽松的货币政策，维护金融市场平稳运行 类型：宏观 情绪影响：正面 央行发布2026年第一季度中国货币政策执行报告，其中指出，继续实施好适度宽松的货币政策。增强政策前瞻性灵活性针对性，把握好政策实施的力度、节奏和时机。拓展丰富中央银行宏观审慎和金融稳定功能，完善宏观审慎和金融稳定管理工具箱，维护金融市场平稳运行，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。 4、美国总统特朗普13日至15日访华，关键时刻中美高层互动备受关注 类型：宏观 情绪影响：正面 美国总统特朗普将于5月13日至15日对中国进行国事访问。这是中美两国元首继去年10月釜山之后再次面对面会晤，也是美国总统时隔9年再次访华。在当前中美关系及世界格局深刻调整，海湾和中东局势正处于战和转换的关键节点，特朗普总统此次访华备受关注。 https://wzq.tenpay.com/mp/v2/index.html#/apply/index?stat_data=Ikm00p000b166 * 投资日历 中美将在韩国举行经贸磋商 * 投资锦囊 投资锦囊：投资就是放弃一种资产，获得另一种资产更多的未来现金流的折现值。——静逸投资 * 机构观点 1、华泰证券：本周进入宏观事件相对密集窗口，可能引发筹码松动，适度减仓做好轮动。 2、天风证券：风格继续聚焦科技成长方向，行业配置重点围绕通信、计算机等核心赛道。 3、东吴证券：随中美财报落地，算力主线方向短期赔率收窄，寻找景气已经上修的板块。 * 利好利空前瞻 1、京沪高铁宣布，将京沪线、合蚌线动车组公布票价上浮20% 类型：市场热议 中金公司：京沪高铁作为高铁“现金牛”当前已经步入价值配置区间。基本面或迎来向上催化，短中期业务均有增量，标杆车的增加或短期结构性带动票价上行，维持“跑赢行业”评级。 2、广州今年将培育40个垂类大模型，开放450个人工智能应用场景 类型：政策聚焦 国信证券：从中期来看，产业趋势向上的科技成长等高景气领域仍是重要方向。政策支持与产业突破共振，AI科技依然是A股的行业主线，AI应用、算力硬件以及上游的能源电力等领域值得重视。 3、国内外六个重大绿氢项目密集落地，制氢设备订单排到2028年 类型：市场热议 华宝证券：随着相关政策的落实，氢能“制储输用”各环节市场供需有望迎来双增；从中长期来看，氢能基础设施的完善有助于全产业链规模的提升，关注加氢站建设、氢能储运、燃料电池核心部件。 * 公告速递 偏正面公告 1、京沪高铁：对京沪高速线和合蚌高速线部分动车组列车的公布票价上浮20% 2、迅捷兴：拟以简易程序定增募资不超过1.3亿元 ，用于HDI产线技改与升级项目等 3、百济神州：第一季度净利润为16.08亿元，同比扭亏为盈 偏负面公告 1、肯特催化：股东附加值青山拟减持不超3%股份 2、ST百利：涉嫌信息披露违法违规 证监会决定对公司立案 3、ST龙大：实际控制人戴学斌因涉嫌刑事犯罪已被刑事拘留 * 海外市场 自选哥提示：受人工智能热潮持续推动，三大指数均小幅收涨，标普500指数、纳指续创新高。盘面上，存储、光通信延续逼空行情，美光科技涨超6%，Lumentum涨逾16%；英特尔涨超3%，公司与苹果达成了一项初步芯片制造协议。

🙋‍♂️ 大家好，欢迎收听 腾讯微证券·早报 🗓 今天是2026年5月8日，周五 👀 以下为今天的日报 * 盘前要闻 1、美三大指数集体收跌！AI应用和软件逆势走强，Datadog绩后暴涨30% 类型：市场 情绪影响：中性 美伊军方在霍尔木兹海峡发生交火，周四美股三大指数收跌，本周曾领衔大涨的美光科技、英特尔、AMD等AI明星股均下跌近3%，闪迪跌近5%。AI应用、软件板块逆势走强。Datadog发布碾压市场预期的财报后狂涨31.33%，尾盘伊朗军事冲突再度升级，国际油价深V反弹。 2、中国央行连续18个月增持黄金，增持规模较前月进一步扩大 类型：行业 情绪影响：正面 截至4月末，我国黄金储备为7464万盎司，环比增加26万盎司，为连续第18个月增加，且增持规模较前一个月进一步扩大。分析师称，4月国际金价连续第二个月下行，可能是央行加快增持黄金直接原因。黄金是全球广泛接受的最终支付手段，央行增持黄金为稳慎推进人民币国际化创造有利条件。接下来央行增持黄金还是大方向。 3、离岸人民币对美元汇率大幅走强，创逾三年新高，专家解读 类型：宏观 情绪影响：正面 5月7日，人民币对美元汇率大幅走强。离岸人民币对美元汇率升破6.80元重要关口，在岸人民币距离升破6.80元关口仅一步之遥。这两项数据均创2023年3月以来新高。专家表示，人民币汇率走强是美元走弱、出口向好等多重因素共振所致。未来，人民币汇率仍将保持稳中有升、双向波动态势，中东局势仍是美元走势主导因素。 4、中美正考虑启动有关人工智能的官方讨论？外交部回应 类型：行业 情绪影响：正面 5月7日，外交部发言人林剑主持例行记者会。路透社记者提问，中美双方正在考虑启动有关人工智能的官方讨论，也就是下周在北京中美元首会晤期间讨论AI，美国财长贝森特将会牵头，中方的牵头人会是谁？林剑表示，中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通。关于你提到的具体问题，我目前没有可以提供的信息。 * 投资锦囊 投资锦囊：需求和企业盈利才是关键。如果需求迟迟起不来，盈利持续下滑，仅依靠资金成本下跌并不能支持股市持续上涨。 凌鹏《周期、估值与人性》 * 机构观点 1、中泰证券：在全球地缘扰动与国家安全导向强化背景下，能源安全成中长期配置主线。 2、中信证券：持续聚焦中国竞争优势环节，最具代表性行业是新能源、有色、电力设备。 3、方正证券：在美伊冲突降温、特朗普访华预期升温背景下，市场有望延续上涨行情。 * 利好利空前瞻 1、国产AI芯片龙头昆仑芯启动科创板上市辅导 类型：机构热评 华源证券：国产算力芯片迎来业绩兑现关键期。整体来看，行业呈现头部企业盈利稳固、二线厂商减亏甚至扭亏提速、梯队化成长格局特征。关注国产芯片、CPU、ODM厂商等。 2、一季度我国机器人出口实现开门红，海外市场拓展加快 类型：市场热议 江海证券：受益于国内经济向好、高端制造业加速发展，以及下游企业设备和产线升级需求预期增强等因素提振，工业机器人行业景气度持续攀升，打造第二增长曲线。 3、两办印发《美丽中国建设成效考核办法》，环保板块迎催化 类型：政策聚焦 广发证券：环保板块业绩企稳回升，26年开始我国正式将“碳考核”与地方政府班子综合评价挂钩，欧盟亦开始征收碳关税，关注固废水务+高成长个股两条投资主线。 * 公告速递 偏正面公告 1、中国西电：中标国家电网输变电项目，总金额15.83亿元 2、巨星农牧：4月销售商品肥猪40.71万头，同比增长28.2% 3、富维股份：获得总金额76亿元合资品牌客户座椅项目定点 偏负面公告 1、成都先导：股东华博器械及深圳钧天拟合计减持不超3.51%股份 2、润贝航科：刘俊锋于5月6日、5月7日累计减持14.17万股公司股票 3、海川智能：实控人在未来12个月内没有将信越注入公司的计划 * 海外市场 自选哥提示：美伊和谈疑云压制风险情绪，三大指数集体收跌。盘面上，英伟达涨1.77%，美光科技、英特尔等超级牛股均下跌近3%；AI应用和软件板块逆势走强，Datadog绩后暴涨31%；纳斯达克中国金龙指数下跌1.4%，富途控股跌13.76%。