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544♾️ 欢迎来到《无人知晓》，我是孟岩。
这是我的一次新尝试，希望通过声音的方式来和大家聊天。今天是第一季第一期，我请到了我的好朋友南添来做客。和我一样，南添也是一名投资人和创业者，2017 年年底，他开始经营自己的私募基金。与很多投资人不同，我几乎没听他称呼自己为基金经理，他一般介绍自己为商业分析师。
今天，我们聊了两个小时，从他总在强调的「把手弄脏」开始，一路聊到他写进企业文化的「极度求真」和「规模效应」，以及他对「价值投资」理解的转变。
本期嘉宾
南添，望岳投资创始人，商业思维青训营发起人。
收听提示
03:00 南添为什么总会跟别人纠正自己的身份是「商业分析师」？
04:53 「把手弄脏」的两层含义
09:47 为什么要每个月办一次 9 小时的商业思维课？
17:11 怎么做到极度求真，知无不言？
26:49 说错了不要紧，不怕打脸
35:21 被南添写进了企业文化里的「规模效应」到底是什么？
42:37 用「规模效应」解释为何从长期来看股权回报率大概就在 8% 到 9% 左右
46:50 有知有行的「规模效应」体现在哪里？
49:58 从最初炒股没赚钱的经验开始，南添讲述他对「投资」理解的三个阶段
53:34 从格雷厄姆到巴菲特，从风险机遇到企业研究，「长期确定性」开始出现
1:11:00 什么是对一个人投资观念影响巨大的「共生演化」？
1:25:59 站在现在的节点，怎么看待自己的投资业绩？会担心「投资业绩更多来自于运气」的质疑吗？
1:31:35 为什么在「有知有行」成立的时候毫无保留地帮助它？
1:41:33 尾声
📝摘抄本
- 当一个人拿着旧地图的时候，你不管领他到任何地方，他都第一时间会看旧地图。
- 通常来说，很多人把「把手弄脏」视作一种成功的路径。我们需要先降低预期、了解事物本身，有切实的体验等等。但我想说的是，虽然听起来「把手弄脏」这句话似乎是在说我们本来不该弄脏的，我们必须弄脏一定是为了什么。但真正来讲，我认为我们在这个世界上本来就不是干净的，我们本该承受这些，或者说我们本来就是这个环境的一部分。所以，我说的把手弄脏指的是，这不是个动机问题，而是说我们本来就应该把东西捡起来。在青训营的现阶段，我只能跟大家讲把手弄脏，但我更希望很多人能理解的是「你本来就不该在乎你的手脏不脏」。
- 第一次讲完 9 小时的大课后，我发现受益最大的是我自己。大多数人成年之后一年都不会反思一次，而当你定期完整地思考和整理一遍大脑当中与从事事业相关的所有认知框架时，就能让这些认知不再是一个个碎片，而是形成一个复杂的网络。这需要有一个注意力和体力都高度集中的场景。讲大课对我来说，就是一个以赛代练的过程。如果说我是个运动员，那我相当于在体力允许的情况下，每个月踢一场世界杯决赛。在这种情况下，毫无疑问对于运动员提升竞技水平是有巨大帮助的。后来我才意识到，之前那么多年做投资，有很多线索早就有了，我为什么一直点不亮我自己，正是因为我缺乏这种巨大的场景。
- 「规模效应」的意思，就是说如果事情要合并起来一起做，要不然是它有更大的产出、更大的威力，更大的效果，要不然就是大家都能省点劲、省点材料、节约点时间。这个的原理是一个除法，上面「产出」，下面是「投入」，有规模效应的事情，就是大家都参与进这个除法公式之后，分母增长得不快，分子增长得快。所以「规模效应」一定表现为人类社会要不然就更多产出，要不然就更多节约。
- 没有规模效应的东西，它在地球上是容易死亡的，我不能说「有了就一定能发展」，我用一种负面清单的思维来讲是「没有它就不容易发展」。
- 我们人的一生要知自己、做自己，虽然只有六个字，但太难了。
- 我认为经济学的理性假设是错误的，因为站在原点的时候，我们所说的所有东西都只是一个幻想或者只是一个想法。
- 这个世界还是「因为相信，所以看见」的人能活得更好一些，不是因为他们更赚钱更成功，而是因为很多时候他们看中的是内在记分牌，看中的是他追寻的道路、想实现的人生和自我。
- 把手弄脏，要把手套摘下去，要真实地走到这个世界里面。不要把自己太当回事，要真实地去做事情，去帮助别人，去做一些东西，去推动着这个世界往前去发展。
- 制作团队
剪辑 / 柯霖
制作 / 有知有行
关于「无人知晓」
无人知晓是一档由孟岩主理的投资向对话类播客。每期都会邀请一位好友来做客。至于更新频率、嘉宾选择、每期主题，就如同这个名字一样，无人知晓。
孟岩还打造了一款帮助普通人投资的产品「有知有行」，希望能够帮助到你。
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