06 海外基金大盘点 | 放眼「一片红」,现在我到底该上车还是下车?

06 海外基金大盘点 | 放眼「一片红」,现在我到底该上车还是下车?

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-本节目由天弘基金出品,JustPod制作发行-

很多基民朋友肯定一直在关注纳斯达克100、标普500这样的的海外基金,相信如果你早已上车,收益会非常可观。在这样一路上涨的牛市里,很多朋友都在纠结,继续加仓担心高点上车,卖出又担心无法享受上涨红利。

这一期节目,我们就请来了天弘基金国际业务基金经理胡超,请他来分享一下对海外基金市场的看法。把视野打开,我们将不止关注美股,还会盘点港股、越南、日本等其他市场,分享海外基金的投资框架与认知,欢迎和我们互动你对海外市场的想法。

本期节目是人间钱话第一季的最后一期,我们下一季再见。


聊天的人

主持:思思

嘉宾:胡超,天弘基金国际业务基金经理

         

时间轴

Part1 海外投资观

02:51 我们的2023年海外基金收益体验

05:27  现在关注海外市场合适吗?

09:42  投资海外,我该用怎样的心态?

12:58  以美股为例,一直受质疑,一直在上涨


Part2 海外资产配置策略

14:32  QDII和跨境ETF基金的事儿

20:46  我的个人组合里,该投多少比例的海外产品?

24:45  超总会怎么构建自己的海外基金组合?


Part3 海外市场大盘点

30:45  美股 | 当前市场的主要矛盾是什么

31:32  美股 | 当前投资风险是什么?

36:22  美股 | 选标普还是纳斯达克?

38:23  越南 | 实地调研之旅

43:18  越南 | 为什么越南能复刻30年前的中国

44:54  越南 | 为什么看好越南的金融板块

52:11  印度 | 为什么印度市场潜力巨大

55:36  印度 | 印度市场的估值

57:29  日本 | 日本股市的涨幅能持续吗?

58:32  日本 | 日本市场的发展潜力

63:50  港股 | 当前可能适合交易型投资者

65:39  港股 | 2024港股市场机会


风险提示:音频内容仅供参考,不构成任何投资建议、承诺和保证。基金有风险,投资需谨慎。


展开Show Notes
Ass嘟嘟
Ass嘟嘟
2024.3.23
✅「美国 - 基本面」
1)经济增速虽有下滑,但不至于衰退。上市公司在各领域有较强的定价权。
2)AI:正在崛起的新科技创新赛道,是渗透率快速提升的过程中,还没有过度拥挤。
3)美联储具备全球 央 行的地位,总有很多货币政策/工具,挽救经济或者支撑资本市场。

「海外市场 - 建议」
1)占比不能太高,但是一定要去看。
2)尽量选择主流资产/被动指数。
3)坚持长期投资,拉长年度持有大概率年化10%以上回报。

✅「QDII/港股通」
投资市场:美股、港股、越难、印度、日本、欧洲等等(按管理规模排序)。
分类:股票类、债券类、黄金类、原油类、REITS基金等。
QDII - ETF:T+0交易。
QDII场外基金:T日赎回,T+10日后到账;T日申购,T+2交易。
投资到海外的QDII受额度限制,每家机构额度不同。
尽量不要参与高溢价的场内QDII - ETF。

「投资比例」
中长期合理比例:上限20%。
1)高净值客户财务报告中投资海外市场比例20%(包括房产)。
2)美国资产市场投资海外市场的比例18%。

「海外基金组合」
MSCI全球股票指数:涵盖23个发达市场和26个新兴市场,涵盖了全球85%的市值。投资比例:美股60%以上、欧洲17%左右、亚太地区9.4%、新兴市场10%。可能是按照资本市场市值规模计算。
建议投资比例:50%美股、30%+除A股外的新兴市场、10%+港股。
海外市场看长期数据,短期高频的数据对普通投资者而言意义不大。

海外市场选择被动指数,获取市场贝塔,没必要为追求一点点超额承担额外风险。

✅「美股」
主要矛盾:货币政策调整。中长期美联储降息虽迟必到,现在无风险收益率5.5%。
投资风险:AI的进程
资产配置:匹配资金需求和家庭支出安排。闲钱放入理财产品,需要用钱时变现。
「标的」
标普500:宽基指数,覆盖美国80%左右上市公司,代表整个美国资本市场的大β。相对平稳。
纳斯达克:细分行业指数,聚焦科技行业,波动性更大。

「越南」
越南1亿人口,人均年龄32岁。
越南“革新开放”,对内改革、对外开放,加速融入全球贸易产业链。
「金融板块」
资金在越南当前阶段起到至关重要作用。直接融资IPO、间接融资银行贷款。
常态经济增长年份下,每年信贷增长的规模幅度是GDP增速的2~2.5倍。即投资的50%可以转化成GDP增长。
1)国内经济发展,银行信贷决定了越南国内资本流向。
2)银行是持牌运营业务,高度监管,护城河宽。
3)强周期性,经济向上银行业绩好、经济向下银行业绩韧性强(大量拨备)。
「短期风险」
1)汇率
2)资本市场重要股票的关联交易
「机会」
去年制约经济发展的利率水平过高、进出口放缓、房地产政策收紧。在今年年初已得到明显改善。

「印度」
印度15亿人口,人均年龄28岁,去年GDP8.7%,城镇化率不到30%。
印度不同联邦之间货币不是统一的,还没变成统一大市场。文化和宗教信仰很复杂。
估值:相对高,不便宜,去年年底接近纳斯达克。大部分权重是金融、地产、制造业。

「日本」
1)2021~2025年经济正增长;
2)2022年开始日本通胀转正。
过去几年日本整体经济增长不错,2021~2025年连续5年日本经济正增长。去年1.9%、今年预期0.7%。
对于一个衰退的经济国家,通缩非常可怕,意味着所有资产价格往下走,企业利润、公司收入都往下来,形成恶性循环。
发展潜力:经济基本面稳健并持续向好。重视资本市场,对上市公司提出一系列措施。日本大量国际资本慢慢回流到日本资本市场。

「港股」
交易型投资者:提供波动性价值。
恒生科技机会:
1)美联储降息对全球资本市场利好;
2)面临的行业性利空慢慢减少;
3)连跌四年,估值越来越便宜。
Somnr_ruXl
Somnr_ruXl
2024.6.09
可以具体说说欧洲那边的股市吗?节目里面没有细说 ₍˄·͈༝·͈˄*₎◞ ̑̑
Holpzzz
Holpzzz
2024.3.25
买了纳斯达克,22年定投的,当前45%左右。但这个意义不是很大,只有20%的仓位
Stan123
Stan123
2024.6.10
这个胡超是幸运的那个人罢了,他管理的基金主要是指数跟踪,标普纳指指数跟踪长期都是上涨,他本人毫无关系的
感谢分享。很有价值。
dunhao
dunhao
2024.5.09
怎么最近不更新了?期待
悦_3Ous
悦_3Ous
2024.4.16
主持人表现的很好
大王_4LMS
大王_4LMS
2024.4.03
2022开始定投标普500和纳指100 ,标普浮盈22%,纳指浮盈52%。
Harry_2TW1
Harry_2TW1
2024.4.01
正好买了胡超的越南基金,不多只有六七千,确实也赚到了一些钱,感谢基金经理。同时问一个不太专业的问题:投资越南这种市场有没有系统性风险呢?比如国家立法突然不让境外资金赎回等等,这种可能涉及到法律法规。之前听说投资美股这种成熟资本市场,类似风险就比较小。越南这种市场是否会有类似的问题?
JustMe45
JustMe45
2024.3.27
越南10%盈利
pan_UUbV
pan_UUbV
2024.3.25
学到了!
iMomo7
iMomo7
2024.3.19
嘉宾牛逼,配了 50% 的越南
iMomo7:嘉宾是买的VNM 么?成交量有点低啊
HD454987l
HD454987l
2024.3.19
越南收益20+%,目前留了一点点底仓,基本上清了,日本收益10%,清了。
天山南路
天山南路
2024.3.19
记得之前是亏的,去年涨回来,目前28%