E13 黄金:当我们买黄金时,我们在信仰什么?

E13 黄金:当我们买黄金时,我们在信仰什么?

34分钟 ·
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评论数78

📙《投资ABC》是一档由有知有行出品的播客节目,每逢周一早上 8 点更新。

每一期,我们会用 20 分钟的时间,和常驻嘉宾陈鹏博士一起,为你讲清楚投资中的一个基本概念,帮助你快速掌握投资中那些绕不开的知识,打好基础。

大家久等了!回归第一期,陈博士想跟大家聊聊近期的热点话题:黄金。虽然我们对黄金已经非常熟悉,但是,我们真的了解它吗?在购买黄金的时候,我们又在信仰什么呢?今天,我们就跟着陈博士好好认识一下黄金这位老朋友。

🌲官网地址

欢迎点击这里(youzhiyouxing.cn),查看我们在有知有行准备的全文逐字稿、图表以及重点总结。

🎙️常驻嘉宾

陈鹏博士:陈鹏博士在 90 年代初期赴美求学,取得了经济学博士学位。在金融行业工作的 25 年时间里,他担任过晨星(Morningstar)全球资产管理部的总裁,管理过上千亿美元的资产;他也曾是 Dimensional Fund Advisors(DFA) 的亚太区首席执行官。

✏️互动环节

对于这样一个强知识性的节目,我们编辑部和陈博士都投入了大量时间打磨,确保这些知识足够好懂,但是,要想让这些知识为你所用,一定离不开你的投入。

如果你觉得光是听一耳朵未必能掌握,那么非常欢迎你听完之后,在小红书 @有知有行 @知行小酒馆,和我们分享你的笔记,聊聊听完的感受。

我们每个月会选出 3 位幸运听友送出限量周边,并在节目中分享大家的优质想法。

当然,如果收听过程中有任何困惑,欢迎随时在节目的评论区和我们交流。听了觉得好,也别忘记分享给身边的朋友,以及,订阅我们的节目哦。

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🎈本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的,仅供参考,不构成任何市场预测、判断,或投资、咨询建议。市场有风险,投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证,并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估,依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。

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展开Show Notes
Ass嘟嘟
Ass嘟嘟
2024.5.06
✅「黄金」
一种贵重金属。
全球供给:每年5000吨左右(4000吨挖矿冶炼、1000吨现有黄金再回收)。
用途:首饰珠宝55%、工业用品(高科技零部件)10%、储备(个人投资者25%、央行15%)。

✅「波动与收益」
价格波动受供需影响。黄金短期供给有限,存在滞后性;需求端更快。
具有全球共识,央行把黄金当作储备金存储。

✅「黄金 - β」
保值避险功能,长期保值抗通胀。
投资者对黄金的投资需求跟金价成正比,因为供给有限。
📊过去33年黄金加权平均后年化收益率5%左右,同期美债6%、美股10%。年化波动率15%左右,股票是18%~20%。
「总结」
1)黄金收益比通胀高,但不会高很多,同时波动率很高。不要用短期的钱投资;
2)虽然不错,但跑不赢股票和债券,单纯投资不要仓位太大。

✅「投资黄金 - 交易方式」
1)实物黄金(金条)
买卖价差、交易成本高。
如果要买用长期的钱,同时确保有储藏和运输的条件。
2)期货
通过预测黄金涨跌做短期的投资决策(投机)。
好处:省去存储运输成本、用少量价格锁定未来黄金的量和价格。
有杠杆、风险高,对交易者的知识要求更高。
3)ETF基金
交易成本低。连接黄金,背后有监管。

✅「买前自问」
市场火热时:现在买是不是合适?是不是只因为听人说它涨了,未来还会涨?
分析底层逻辑:有没有规避风险的能力?它的成本是什么?要在组合中配置多少?
橙子姗
橙子姗
2024.5.06
我我看错吧,居然更新了,上期是去年11月!!!
陈Peng:抱歉。休息久了
我爷爷关注的播客更新啦!
Harryooo
Harryooo
2024.5.06
现在买黄金不合适了🥹
五个梦:现在还在涨,应该跟去年大选年,国际局势不稳定有关
人民币重度依赖症:2025年听到这一期,后悔自己买少了😂😂😂
3条回复
EisenChan
EisenChan
2024.5.12
终于盼来了更新,这期好棒,谢谢羊羊问替大家问了陈博士关于他配置黄金资产的占比的问题,希望以后能做一期资产配置的专题播客,大家肯定都很像知道陈博士是怎么进行大类资产配置的,他的配置比例是怎么分配,最好也分享一下孟岩的。因为这些涉及到个人的隐私问题,所以只是希望,不敢奢望。谢谢有知有行和陈博士给我们奉献了那么好的节目!🌹
陈Peng:我可以分享。没问题。
星星废话多:资产配置的主题之后会有的噢 尽情期待
6条回复
目前已经有黄金股/黄金股票 ETF 啦
陈Peng:黄金股 和 黄金 不太一样。提醒一下
哈哈哈哥哥:517400、517520
躺赢君
躺赢君
2024.5.20
20:42 普通人如果出于投资目的,黄金 ETF 可能是性价比最高的工具,如果是避免极端风险也不能存店里啊,金条不应该放家里吗哈啊哈
陈Peng:哈哈。是的
躺赢君
躺赢君
2024.5.20
之前研究过,长期看黄金未必能跑赢通胀,波动也很大,和战争的相关性也不强。避险,收益的目标好像都很难实现。作为大类资产配置的一环有意义,但如果不是纳粹时期的德国,或者生活在津巴布韦,也大可不必,普通人股债现配置好足够了。
陈Peng:是的, 收益和波动率不成比例。 单独重仓投资 — 长期平均是不划算的。 配置一些来规避风险,还是有些作用。
哇太开心啦 投资ABC更新啦!
更新了诶❤
ICON711
ICON711
2024.5.06
又更新了,赞👍
captainmiaoo
captainmiaoo
2024.5.06
来了
回来了!
来了来了
熊有饭
熊有饭
2024.5.06
紧跟时事的ABC。👍
躺赢君
躺赢君
2024.5.06
更新了
27:08 黄金股etf
陈Peng:黄金和黄金股不一样, 提醒一下
Huahuaisadog:请问博士黄金基金ETF 又有什么不一样,有点混乱
回归了!!
付胜昔
付胜昔
2024.5.06
终于找回账号了😃
米米酶
米米酶
2024.5.06
终于等到你🥹🥹🥹