E21 个股:投资是值得做一辈子的事,但炒股很难说是最优选

E21 个股:投资是值得做一辈子的事,但炒股很难说是最优选

15分钟 ·
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📙《投资ABC》是一档由有知有行出品的播客节目,每逢周一早上 8 点更新。

每一期,我们会用 20 分钟左右的时间,和常驻嘉宾陈鹏博士一起,为你讲清楚投资中的一个基本概念,帮助你快速掌握投资中那些绕不开的知识,打好基础。

和整体的投资组合相比,个股投资有哪些优缺点?在什么情况下,我可以尝试投资个股?为什么我们通常不轻易推荐个人投资者投资个股?本期,我们将就「个股」这一主题,和陈博士一探究竟。

🌲官网地址

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🎙️常驻嘉宾

陈鹏博士:陈鹏博士在 90 年代初期赴美求学,取得了经济学博士学位。在金融行业工作的 25 年时间里,他担任过晨星(Morningstar)全球资产管理部的总裁,管理过上千亿美元的资产;他也曾是 Dimensional Fund Advisors(DFA) 的亚太区首席执行官。

✏️ 互动环节

对于这样一个强知识性的节目,我们编辑部和陈博士都投入了大量时间打磨,确保这些知识足够好懂,但是,要想让这些知识为你所用,一定离不开你的投入。

如果你觉得光是听一耳朵未必能掌握,那么非常欢迎你听完之后,在小红书 @有知有行 @知行小酒馆,和我们分享你的笔记,聊聊听完的感受。

我们每个月会选出 3 位幸运听友送出限量周边,并在节目中分享大家的优质想法。

当然,如果收听过程中有任何困惑,欢迎随时在节目的评论区和我们交流。听了觉得好,也别忘记分享给身边的朋友,以及订阅我们的节目哦。

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🎈本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的,仅供参考,不构成任何市场预测、判断,或投资、咨询建议。市场有风险,投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证,并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估,依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。

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展开Show Notes
Ass嘟嘟
Ass嘟嘟
2024.7.08
一直倡导,花最小的时间成本做投资。
投资收益=Alpha 超额收益 + Beta 市场平均 - C 投资成本

「✅个股 - ABC」
1)Alpha 超额收益
全市场平均阿尔法为0,如果你有正阿尔法,意味着有人拥有负阿尔法。
2)Beta 市场平均
全市场和单支股票差不多,收益率 9%~10%。
3)Cost 投资成本
通过基金形式购买股市组合的成本比买单支股票成本更低。
散户投资个股贝塔几乎一样、成本又高、波动率又大。投资个股并没有增加收益率,但风险是投资组合的2倍。

「✅炒股 - 超额收益」
1)获取信息的深度、广度、及时性
2)处理信息的能力
3)执行能力与花费的成本
获取好信息 & 处理能力强 & 成本低,打败其他市场参与者,才能拿到阿尔法。散户在与专业投资者的博弈中处于劣势。

获取信息并能够提炼出好的信号,分析转化成你投资的决策,最后这个投资决策要好好执行,最后才能拿到阿尔法。

「✅投资个股」
只有在自己熟悉的行业或公司,有相对优势的情况下,才可能拿出一小部分钱投资个股。
衡量投资方法是否成功,看它能否「持续」在很多支股票上、很多不同时间段都获得超额收益。

基本都是了解公募,风险投资、私募股权、对冲基金是摸不到门槛了,但也有兴趣了解,期待(✧∀✧),看我这个纯小白能不能听懂😄
夏亚_5641
夏亚_5641
2024.7.08
对个股投资者偏见太大了,个股投资也不是单调一只股票,也是构建投资组合的,把个股的投资收益只归结于运气好也太浅薄了,个股投资不是听消息拍脑袋,也是基于商业理解,估值体系做的投资
波咕思考笔记:截至2023年6月底,过去15年时间里,大约92%的美国大型股票主动型基金经理表现逊于标普500指数。(数据来自标普道琼斯指数公司SPIVA)。不能否认世界上会存在一些能长期战胜市场的主动型投资者,但从概率来看,普通人能长期战胜市场的概率很低。
陈Peng:没有偏见, 是数据。您可能是少数可以通过直接投资个股赚钱的投资人, 恭喜
格雷厄姆说,投资不是要在别人的游戏里战胜别人,而是要在自己的游戏里控制自己。如果一个人能戒掉贪心和侥幸,愿意与时间和概率做朋友。那么慢慢变富就会是一个自然而然的结果。正确的起心动念,带来正确的思维方式,最后带来正确的结果。
陈Peng:是的
JN_
JN_
2024.7.08
哈哈哈 挺好的一节
11:44 这里讲得太好了,为什么个人在个股上很难有超额收益
鲸鱼聊天室:个人在获取信息的深度广度时效性上没有优势,在处理信息上没有优势,在执行力和交易成本上没有优势,真的很难获得超额收益
陈Peng:能获取alpha的也是幸运。没办法持续
3条回复
C某人_
C某人_
2024.7.08
小酒馆串台ABC?
C某人_:小宇宙上音源上传错了?
星星废话多:音频改好啦,抱歉给大家添麻烦了🙏🏻
6条回复
湖一浪
湖一浪
2024.7.08
03:56 为什么个股的成本更高?没太明白
陈Peng:交易成本。交易费 + 买卖价差。
陈Peng:你一个人去买绿豆, 价格是多少? 如果是你们一万人吃饭的食堂去买,价格又是多少? 食堂买的比您的姚笛多了吧。这就是个人投资人和基金经理的区别。
9条回复
李小卷
李小卷
2024.7.10
听到这是最后一期小课堂了,但还想问一下,像是咱们有非投资类本职工作的上班族,我们是不是学到此为止了(虽然后面还有私募等等的介绍)因为听下来,ABC这笔帐已经很明白了:普通投资者精力有限,把钱定投给到自己相信的机构就行了(比如有知有行),C可控,B就在那里,A就看机构本事了。自己能操作的空间不大了(包括黄金/reits/房地产/大宗商品这些低相关性的又不太适合咱)或者哪怕适合,也可以等到机构把这类资产打包放进组合里,毕竟他们才知道怎样配出最好的比例?咱就当甩手掌柜就好了?
陈Peng:多花点时间在选择投资机构 基金上边。中国 机构和机构之间 基金和基金之间差别比较大。指数 和 ETF 除外
陈Peng:说的很好
4条回复
HD421134j
HD421134j
2024.7.12
12:53 我想听全球资产配置,美日印
陈Peng:下期
星星废话多:接下来两期会给大家分享海外投资哦
长财color
长财color
2024.7.08
串了,昨天刚听完小酒馆的这期,还以为又来一集
雨白
:
传错音频了不好意思,正在审核中,给大家添麻烦了
星星废话多:音频改好啦,抱歉给大家添麻烦了🙏🏻
Yan如是说
Yan如是说
2024.7.09
09:35 熟悉的行业、熟悉的公司,或是希望成为股东来获取更多信息,明确自己有相对于市场的优势才去投资个股。
陈Peng:对的
湖一浪
湖一浪
2024.7.08
看到这一期的时长比之前超了不少,来评论区一看,原来是传错了😂
星星废话多:音频改好啦,抱歉给大家添麻烦了🙏🏻
陈Peng
陈Peng
2024.7.08
我解释一下, 我这里说的都是以一般平均的投资人为出发点,市场里 肯定有一小部分有能力或有运气 靠个股赚到了超额收益的投资人, 我恭喜也祝福他们,但是他们是少数。大部分个人投资人是没办法取得市场平均收益的
波咕思考笔记:知之为知之,不知为不知。客观看待自己,诚实面对自己,是分析一切问题的先决条件。
随风而起
随风而起
2024.7.12
有知有行相关音频最大的帮助就是,听完了就知道老实选宽基选均衡策略最好。那些想赚超额的想法基本都是错误的。
这个学习过程还是要有,多了解一些,才知道最简单最省事的,才是最合适的。
所以虽然我不会去尝试各种工具,但还是很想在有知有行这里学习了解到相关知识,期待后续的节目啊
黄菲_gLhl
黄菲_gLhl
2024.7.08
是不是放错了
星星废话多:音频改好啦,抱歉给大家添麻烦了🙏🏻
在国内不叫投资,叫金融消费者
Miranda_tan
Miranda_tan
2024.7.09
podcast那里是不是上载错了音频 下载下来56分钟是付鹏那一集
旸夜Alison
旸夜Alison
2024.7.18
希望听到具体的资产配置、投资记账相关,还想听听客观详解红利高股息、个人养老金、公积金、分红险、万能险、增额终身寿等。
慢富奶奶
慢富奶奶
2024.7.17
你要不要拜访下交易领域成功的人
付胜昔
付胜昔
2024.7.08
沙发🛋️