E28 期货:自带高杠杆,盈亏只在一线间

E28 期货:自带高杠杆,盈亏只在一线间

23分钟 ·
播放数3693
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评论数15

📙《投资ABC》是一档由有知有行出品的播客节目,每逢周一早上 8 点更新。

每一期,我们会用 20 分钟左右的时间,和常驻嘉宾陈鹏博士一起,为你讲清楚投资中的一个基本概念,帮助你快速掌握投资中那些绕不开的知识,打好基础。

本期是深水区迷你系列的最后一期,应广大听友要求,将为大家科普和期货相关的知识。在之前的「大宗商品」节目中,大家听到的「期货交易」到底什么?本期节目将为大家解惑。

🌲官网地址

欢迎点击这里(youzhiyouxing.cn),查看我们在有知有行准备的全文逐字稿、图表以及重点总结。

🎙️常驻嘉宾

陈鹏博士:陈鹏博士在 90 年代初期赴美求学,取得了经济学博士学位。在金融行业工作的 25 年时间里,他担任过晨星(Morningstar)全球资产管理部的总裁,管理过上千亿美元的资产;他也曾是 Dimensional Fund Advisors(DFA) 的亚太区首席执行官。

🗺️ 时间戳

00:53 为什么会有期货?期货能带来啥好处?

06:21 在哪儿交易期货呢?

08:37 什么样的人适合交易期货?

12:08 认识期货的收益

16:15 谨防打着高大上旗号的诈骗

📃 问题收集

我们计划在接下来的节目中,筹备一个听众互动的番外特辑,用一两期(或更多)节目,来集中回答大家在跟着《投资ABC》学了这么久后,在投资学习之路上遇到的问题。

如果你有类似的疑问希望得到我们在节目中的回应与解答,欢迎你点击下方蓝字,填写表单。我们也将为被选中问题的伙伴赠予薄礼一份。 👉 听众 Q&A 问题征集

✏️ 互动环节

对于这样一个强知识性的节目,我们编辑部和陈博士都投入了大量时间打磨,确保这些知识足够好懂,但是,要想让这些知识为你所用,一定离不开你的投入。

如果你觉得光是听一耳朵未必能掌握,那么非常欢迎你听完之后,在小红书 @有知有行 @知行小酒馆,和我们分享你的笔记,聊聊听完的感受。

我们每个月会选出 3 位幸运听友送出限量周边,并在节目中分享大家的优质想法。

当然,如果收听过程中有任何困惑,欢迎随时在节目的评论区和我们交流。听了觉得好,也别忘记分享给身边的朋友,以及订阅我们的节目哦。

💰有知有行成立于 2020 年,目前在陪伴投资者用正确的方式学习投资,下场实操。凭借在投资领域的良好口碑,有知有行在初创阶段已与一大批忠实用户同行。未来我们希望成为一家财富管理公司,不仅帮助投资者学习投资,也能让大家在有知有行安心交易,踏实赚钱。 欢迎在各大应用商店搜索「有知有行」下载我们的 App

🎈本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的,仅供参考,不构成任何市场预测、判断,或投资、咨询建议。市场有风险,投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证,并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估,依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。

感谢您对本播客原创内容的青睐。如需转载或引用本播客所述内容,请注明出处。转载前请与有知有行联系并取得同意。

展开Show Notes
momomoss01
momomoss01
2024.9.02
期权买方只有权利没有义务,卖方只有义务没有权利,但是期货买卖方的权利和义务都有
陈Peng:说的对
momomoss01:所以我一直觉得期权比期货好,期货即便你看对了方向,熬不住还是得补仓保证金否则就会被强制平仓,而期权买方最大的损失就是期权费
4条回复
Ass嘟嘟
Ass嘟嘟
2024.9.02
「✅期货期货」
非常复杂,基本是专业人士再做。
源于食物生产产业链者的需要,付出多一点的成本对冲/规避油价上行的风险,通过互换风险的方式改变收益。
有权利在未来的6个月用这个价格卖给你,也可以不卖你。既有可能是双边的保险,也有可能是单边的保险。
当使用期权期货,资产涨跌跟收益是非线性。

「商品期货交易所」
中国较大的期货交易所:上海期货交易所(金融、原油、股指期货等)、大连期货交易所(大豆)、河南期货交易所(面粉、小麦)。
全球最大的期货交易所是芝加哥交易所。
目前看涨看跌期权期货以及看国债收益率、单只股票的期权期货等品种,国内比较缺乏。

「✅期权期货 - 交易」
远期支付,即买了未来做交易的权利。
价格变化非常快,自带高杠杆,投资风险特别高,即便是不经意间的细微错误,也会导致非常大的损失,而当市场往反方向操作时,经常会被期货经纪商平仓。不建议一般投资者参与。
比如用1%~2%的资金,撬动未来买X吨原油的权利,要求有保证金。
三倍做空纳斯达克:期权交易,底层是衍生品。等于通过ETF管理人买期货期权达到类似三倍往下的效果,成本很高。

「✅期货收益」
预期套利。
商品价格每年年化收益率3%~5%,但波动率很高。
期权期货的贝塔收益几乎是 0,只通过交易赚取阿尔法,且阿尔法分散得就特别开。所以通过期货的交易赚取阿尔法,跟期货交易员的技能深度关联。
2022 年,期货管理人最高收益率是 67.9%,最低收益率是 -7.02%,相差超过 70%。
成本:每年收 2% 管理费 + 20% 的利润提成。

「✅规模」
中国期货从90年代开始,在上海期货交易所,从铜期货等一些金属期货开始; 2010 年,慢慢推出股指期货、沪深300、期货管理人基金。 2015 年逐渐扩展到了各种各样的商品期货。
截止2024年7月:期货管理人基金相对少一些,大约 2000 只,占整个私募证券管理人的不到 10%,管理规模大概 3000~4000 亿,约占整个中国私募证券基金管理资金规模的 6%。

「✅商品交易顾问」
CTA(Commodity Trading Advisor)通过投资期货交易赚钱,类似对冲基金,只是它的投资标的都是期权、期货等等。

「🪤防骗」
在金融行业,任何一个产品服务,都是强监管。
1)在证监会、基金业协会是不是有批文?有备案?
2)在哪里能查到?
证监会金融管理总局 - 金融消费者保护热线:12363
以及看这些交易背后的数据,比如杠杆率等等。

「✅开户」
真正合法的平台开户要求非常多。
1)KYC(know your customer)
你是谁,你的钱是从哪里来的?你是不是满足「合格投资者」的要求?你的身份证和你的信用。
2)AML(Anti-Money Laundrying)反洗钱
保证你的钱不是非法来的。
此外非法平台经常会支持海外交易,原油、股指等随便炒。而合法的平台只有在特殊情况下,才允许你在海外开户做这些事情。因为这需要通过不同的监管开户很麻烦,只有专业的机构才能做得到。
贩卖仲夏
贩卖仲夏
2024.9.02
22:03 听劝,做能力范围力的事情
陈Peng:这个是真理。
weihee
weihee
2024.9.02
22:11 听话,不懂不参与
陈Peng:好👌
反诈好评
沙发🛋️🫣
多倍指数感觉隐约感觉还有一个问题:一个股票跌10%再涨10%,会是初始值99%,而三倍指数则是跌30%再涨30%,就是91%。似乎不太能承担波动?
陈Peng:这个是所有投资共有的现象。
集运欧文
集运欧文
2024.9.28
👍👍👍