英伟达时间：老黄向右看的眼神透露了什么？

NVDA FY25Q1的一些问答

Q1. Blackwell光罩的问题都解决了吗？因此才预计在Q4开始产生收入。

A1.光罩已更换完毕，无需进行功能变更。因此，我们正在对 Blackwell、Grace Blackwell 和各种系统配置的功能样本进行取样。Blackwell 的功能维持现状，预计在第四季开始生产。

Q2.许多客户已经就资本支出和回报率进行激烈的讨论，NVIDIA 是怎么看待未来？

A2.首先是从通用计算过渡到加速计算。计算需求量仍在显著成长。你甚至可以估计它每年都会翻倍。

因此，如果我们没有新的方法，计算通胀将会加剧，从而增加每家公司的成本，以及世界各地数据中心的能源消耗。

这确实是平台过渡的核心，从通用运算到加速运算。人们节省90%的计算成本并不罕见。当然，原因是将应用程序的速度提高了50倍。此时会期望计算成本显著下降。

生成式AI领域正在发生一些事情。首先发生的事情是前沿模型正在大规模成长。我们仍然看到扩展的好处，每当你将模型的大小增加一倍时，你也必须将数据集的大小增加一倍以上才能训练它。

因此，建立此模型所需的失败次数呈现指数成长，在此情境下下一代模型所需的运算量比上一代多10倍、20倍、40倍也就不足为奇了。

因此，我们必须继续大幅提高一代效能，这样就可以降低能源消耗并降低实现这一目标所需的成本。

目前有更大的前沿模型接受更多模式的训练，令人惊讶的是，前沿模型制造商比去年更多。

Q3.公司预计 Blackwel的需求惊人，同时 Hopper也是，能谈谈这之间如何过渡吗？

A3.所以模型制作者都是一样的，他们想成为世界上最好的，因此在当下，H200 是最先进的，他们必须选择 Hooper。当下一个平台到来时，第一个人能够引入革命性的AI水准，第二个到达那里的人会更好或大致相同。因此，能够有系统地、持续地奔向下一个平台并成为第一个到达这个平台的能力就是建立领先的方法。

Q4.有一些观点认为，似乎没有多少客户真正准备好采用液冷，而且我确实发现其中一些机架可以进行空气冷却。Blackwell的发展方式是否需要考虑这一点？

A4.世界正在从通用计算转向加速计算。全球正在建造价值约1万亿美元的数据中心。几年后价值1万亿美元的数据中心将全部采用加速运算。过去，数据中心没有GPU，只有CPU。未来，每个数据中心都将配备GPU。原因非常明确：因为我们需要加速工作负载，以便我们能够继续保持可持续性，继续降低运算成本。

因此，我认为逆向思考，世界基础设施的下一个1万亿美元显然将不同于过去的1万亿美元，而且会大大加速。

Grace Blackwell 采用液冷，想要采用液冷的数据中心数量相当可观。

原因是我们可以在任何规模的数据中心，都可以安装和部署 AI运算量是现在的3到5倍的设备。并且液冷可以让客户更好地使用 NVLink。

展望未来，明年将是伟大的一年。预计明年数据中心业务将大幅成长，Blackwell 将彻底改变行业的游戏规则。

正如我之前提到的，从第一原则倒推，记住计算正在同时经历两个平台转换。注意力集中在通用计算正在转向加速计算，而人工设计的软件将过渡到生成Al或 AI 学习的软件。

Q5.随着挑战越来越多，公司是否考虑进行更大的垂直整合？

A5.我们的供应链是分散的，有广达、富士康、惠普、戴尔、联根、美超微，我们拥有的生态系统合作伙伴的数量非常多，但以固定的方式集成到世界上所有的云端服务提供者、企业数据中心，世界很大，所以我们的ODM 和整合商、整合供应链所需的规模和范围是非常大的。

展望未来，明年将是伟大的一年。预计明年数据中心业务将大幅成长，Blackwell 将彻底改变行业的游戏规则。

所以这部分，我们不想做，也不擅长做。而且，我们知道如何设计人工智能基础设施，以客户喜欢的方式提供并让生态系统将其整合。

总的来说，英伟达预计明年数据中心业务将大幅增长，Blackwell将彻底改变行业的游戏规则。

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