对话面基:初识轮动:有纪律地追涨杀跌,没感情地跟随大哥

对话面基:初识轮动:有纪律地追涨杀跌,没感情地跟随大哥

104分钟 ·
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评论数3

这是小半年前和播客“面基”的厚望录的一期播客。那期主题比较广泛,有聊保险,有聊轮动,有聊黄金,很发散的那种。相比单口,对口的确是一个有碰撞,能够激发很多火花的形式,特地搬运过来,希望你们也喜欢。

以下是原始播客的 shownotes:

🎤本期嘉宾:

张翼轸@EarlETF主理人,CFA

⏯️本期简介:

本期嘉宾是张翼轸老师,对我而言,他是绝对的前辈,我最开始入行的时候就有看他的公众号,想想那都是2016年了。现在做播客,张老师又给了我很多一针见血的建议。

这是我第一次和张老师线下面基,理财博主的好处是什么都能聊,我们唠了唠他一个10年博主、20年股民的心得、保险、黄金、风格切换、量化,我还有最感兴趣的,他的投资体系。

张老师是轮动派的,打个很粗暴的比方,轮动的思路就是莫得感情的墙头草,只跟随现阶段最强的带头大哥。因为轮动的一个底层假设就是,趋势会持续一段时间,所以跟踪强势的趋势,跟着大哥赚创新高的那段钱。

当然,任何一个策略都有它适应和不适应的环境,都有无可避免的代价,我们在节目里也都详细聊到了。

这也是面基一直想做的事,接触并展示多样性。欢迎大家收听本期节目。

🎯时间轴:

01:38向理财博主讨教经验:怎么实现日更?如何提高效率?选题何来?

07:02金融投资行业的一大好处:以老为美,经历即优势

08:27一个上海local的城市观:规则清晰,不用太关注宏观其实是一种好状态

11:29亲历过很大宏大叙事,但身处其中时,很难意识到宏大,宏大是靠大家走出来的

13:53承认周期的存在,但也要带一点「不可知论」

16:57前保险条线记者聊保险行业:去刚兑的可能性不大⭐️

22:25聊预定利率:为什么1999~2013年的预定利率这么低?

24:43与分红险和解了,因为越来越透明

25:40年金是一种斗命长的产品,抵御长寿风险,不抵御通胀

28:41每一年都算数,08年的恐怖回撤彻底改变了投资框架

33:17我最喜欢张老师的一种状态:对市场冷眼旁观

35:59为何走上轮动这条有点小众的路?⭐️

43:43轮动的奥义:只跟随当前最强的大哥,而且要随时抛弃大哥,只跟大哥赚创新高的那段钱。有纪律的追涨杀跌,低胜率*高赔率⭐️

49:34轮动喜欢什么样的市场状态?不适应什么样的市场状态?⭐️

52:47风格判断,以及短评了几位价值风格的主动型基金经理

55:08我一思考,账户就发笑

61:29聊黄金:金价以及实物金套利

72:19聊红利:买红利有两种预期要不得——①它很能打,②无论何时都可以买。以及红利的择时参考

86:32聊量化:公募量化值得配置,与主动型基金是很好的互补。

94:53荐书:《周期估值与人性》、燕翔老师的编年史系列—红绿蓝三本、《预期收益:投资者获利指南》、《预期收益:在不确定市场创造非凡回报》、《万亿指数》、CFA教材

📁本期内容相关资料:

  • 22:14处提及我国保险预定利率
  • 85:14处提及大小盘风格切换问题,补充一些资料:
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十点先生
十点先生
2024.9.15
港股其实可以了
陈晓彬
陈晓彬
2024.9.11
怎么没评论
独步91
独步91
2024.9.09
两位声音大小不一太影响耳机收听ԅ(¯㉨¯ԅ)