11099
39很多人在遗憾，如果能回到2023，那我一定拿稳标普500、纳斯达克指数或者说黄金还有美股七姐妹，可惜过去已经回不去，但未来还在。那2025重启，美股、美债、黄金该怎么选？过去的一两年美元资产暴涨的底层逻辑到底是什么？
本期节目和君君老师复盘和展望了一下海外资产，主要聚焦在美元资产。君君老师对美股市场进行了梳理，指出了投资美股需理解的运行逻辑， 同时还分析了美元、美债和黄金的投资价值，并对比特币作为储备货币的可能性进行了探讨。
一、过去一两年美元资产暴涨的底层逻辑是什么？
君君：过去一两年美元资产暴涨的底层逻辑主要有以下几点：
- 全球主要经济体中，美国经济表现相对较好，尤其是在欧洲经济疲软，日本经济中性的情况下，美国经济的强势吸引了全球资金回流到美国市场，推高了美元资产价格。
- 美联储加息导致美元回流，全球很多国家在过去两年的加息周期中，外汇储备减少，而美国的无风险收益率保持稳定，导致资金回流美国。
- 美国推行“美国优先”政策，吸引资金回流。特朗普政府时期开始构建内部循环，减少对离岸美元的依赖，导致海外美元回流美国。
- 全球避险情绪上升，由于地缘政治风险等因素，投资者寻求避险资产，而美元作为全球主要储备货币，自然成为避险资金的首选，推高了美元资产价格。
总的来说，美元资产的暴涨是多种因素共同作用的结果，包括美国经济的强势表现、美联储的货币政策、全球避险情绪上升等。
二、2025年海外资产大概会怎么走？
君君：2025年的海外资产配置，包括美股、美债、黄金和比特币等。
- 美股方面，虽然美股市场存在风险，但长期来看，美股仍然是优质资产。美联储具有丰富的应对金融环境和经济问题的经验，能够有效管理整个金融体系。2025年美股的调整机会可能来自于对特朗普政府政策的预期落空。建议投资者关注科技领域的投资机会，特别是半导体行业。
- 美债方面，由于美联储加息，美债收益率上升，可以考虑短期持有美债以博取收益。 但需要注意的是，高利率环境下，一些银行可能存在风险，投资美债时需要注意规避风险
- 黄金方面，2024年黄金价格上涨的主要原因是各国央行增持黄金以平衡美元回流带来的流动性缺失风险。但这种趋势在 2025 年可能不会持续，因为各国央行对黄金的储备需求有限。 此外，比特币正在逐渐取代黄金的避险资产地位。
- 比特币方面，比特币可能成为未来全球法币的替代品，取代黄金的地位。随着美元流动性收紧，比特币的价值会越高。比特币的储备结构是人民手里比政府手里多，各国可以通过开放比特币交易来获取比特币储备。
2025年最大的风险是认知风险，投资者需要保持理性，不要被市场情绪所左右，要根据自己的认知和风险承受能力进行投资。
本期节目要点：
03:00 “国运定投纳指”其实存在很大风险。过去美股真正上涨的原因你真的知道吗？
08:00 2024年美股两次较大的调整，原因在于市场担心美联储对市场的管控能力出现问题。
15:00 2024年第三季度美股调整，市场担心美国经济衰退以及英伟达泡沫破裂等问题，这些担忧其实是过度反应，美联储有能力控制局面，美股真正的底层逻辑在于优质的资产和美联储的调控能力。
23:00 2025年美股怎么走？2025年美股的主要风险可能来自川普，市场对特朗普政府的预期过高，部分政策落地需要时间，实际效果可能不及预期。 2025 年美股的调整机会可能来自于市场对特朗普政府政策的预期落空。
30:00 2025年美股具体投资机会有哪些？2025年美股的投资机会，建议关注科技领域的投资机会，特别是半导体行业。英伟达等公司可能面临业绩波动，但长期来看仍然存在投资机会。
38:00 2025年美元怎么走？2025年美元可能仍然会维持在相对高位，投资者短期内不要动用美元资产，因为美元利率较高，可以获得较好的收益。
45:00 2025年美债怎么走？建议投资者可以短期持有美债以博取收益，但高利率环境下需要注意规避银行风险。
53:00 2025年黄金怎么走？2025 年黄金可能不是一个好的投资标的，因为2024年黄金价格上涨的主要原因是各国央行增持黄金，但这种趋势在2025年可能不会持续。
63:00 2025年比特币怎么走？比特币未来可能成为未来全球法币的替代品，取代黄金的避险地位。
75:00 为什么说投资不要轻信抖音大v？做投资需要相信金融机构的专业人士，赚好认知以内的钱。
播客内容仅供学习交流，文章内涉及的交易标的仅供分析使用。不构成任何投资建议或意见。
节目主理人：君君
节目制作人：小安
【投知君君】是一档用金融视角解读世界底层逻辑的播客。我们相信，金融不仅是一堆数字和图表，它是全球经济脉搏的真实写照，是背后权力、欲望和趋势的投影。欢迎大家关注我们，也欢迎听众朋友搜索添加我的微信：touzhijunjun，聊聊你的看法。
