7
0
主讲人
基金经理：孙蓓琳
硕士学位。曾就职于银华基金管理股份有限公司、大成基金管理有限公司，2017年6月再次加入银华基金，现任投资管理一部基金经理。
自2017年11月8日起担任银华聚利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2017年11月24日至2023年1月19日兼任银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2018年3月29日起兼任银华积极成长混合型证券投资基金基金经理，自2018年8月30日起兼任银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理，自2019年7月5日起兼任银华积极精选混合型证券投资基金基金经理。
主要内容
今年最大的变化是外资重新回流。春节期间DeepSeek的出现对全球AI市场冲击较大，一举改变了市场对中国AI大幅落后美国的看法，中国资产有望获得重估。
在过去几年海外市场的上涨过程中，以美国和印度为代表的主流市场估值水平已经偏高，中国市场因为对经济的担忧，整体估值折价明显。这一次科技公司大模型的陆续发布，改变了全球资金的看法，前期严重低配中国的外资开始回流，如果我们同期能在经济刺激政策上发力，资金回流的趋势能够持续。被低估的科技、互联网和制造业龙头有望将在这一重估过程中受益。
（数据来源：Wind，截至2025.2.14）
