EP27 不看绝对价格,只看强弱对比:用比值读懂跨市场投资

EP27 不看绝对价格,只看强弱对比:用比值读懂跨市场投资

13分钟 ·
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在投资市场风云变幻的战场上,要想找到前行的罗盘,比值分析就是那个默默陪伴的老友。本期节目,我带大家深入了解一种简单又高效的投资工具——比值分析。你有没有想过,将两种资产的价格相对比较,就能看清市场趋势和资产强弱?这不只是专业投资人的秘技,也是普通投资者把握轮动机会的绝佳入门工具。在节目中,我分享了黄金和白银、A股与H股的经典案例,以及如何通过布林带和RSI定位趋势拐点。

00:00 开场白:节目新尝试与主题介绍

  • 节目首次尝试语音克隆技术,解决主持人嗓音问题。
  • 本期主题:比值分析,让投资不再迷路。

00:31 什么是比值分析?

  • 比值分析是通过比较两种资产的价格关系,找到市场的潜在机会。
  • 比值分析不仅关注静态数值,更在意比值随时间的动态变化。

02:27 黄金白银比:比值中的玄机

  • 黄金白银比反映了黄金相对白银的强弱关系。
  • 当黄金白银比极值化时,可能是市场出现了错配信号,为价值投资提供参考。

03:53 均值回归策略:价值投资者的玩法

  • 比值长期会向均值回归,例如黄金白银比大多在60到70范围波动。
  • 在极端比值区域(如高于100或低于40),可以尝试买入被低估的资产并等待修复。

工商银行 A股与 H股比值图

05:26 风险提示:均值回归的局限

  • 不同地域市场间(如A股与H股)、能源类资产比值虽然有参考意义,但基本面变化可能打破规律。

原油天然气比值图

  • 比值极端变化可能受到宏观环境或政策影响,需要谨慎应对。

白金黄金比值图

07:56 趋势投资策略:顺势而为的玩法

  • 比值突破上行时,可“拥抱强者”;比值下行时,果断“抛弃弱者”。

恒生中国企业指数相对万得全A 轮动图

  • 通过比值布林带和RSI工具捕捉趋势变化的信号。

11:33 工具限制:比值分析未普及的原因

  • 国内主流投资工具支持比值分析的功能缺乏,而海外如StockCharts操作简单。
  • 借助Python与行情API,自制比值分析工具成为国内投资者近年来的解决方案。

12:37 总结与展望

  • 比值分析是洞察市场的独特工具,价值不容忽视。
  • 即使工具有限,投资者仍可通过简单手段追踪比值动态。
  • 邀请听众关注日常数据更新,尝试运用比值分析视角看市场。
展开Show Notes
张翼轸
张翼轸
2025.2.22
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用 AI 制作的第一期播客节目

春节前甲流,到现在还咳嗽不停。所以就尝试用海螺 AI 的语音克隆来生成一期播客,买了 5美元一月的套餐,大致可以生成 2 小时语音,对我这种一期十来分钟的足够了。

首先用 AI 将我原本的书面稿件转成口语化的口播稿件,然后用海螺 AI 转换成语音。目前海螺每次只能支持 5000 字符也就是 2500 个汉字,我 3000 多字的稿件需要拆分两次生成,然后我到剪映中合成。

因为我是播客和视频套做,所以在剪映中加上配图,再将逐字稿生成字幕,导出就齐活了。

大家听听看,AI 生成的播客,听感如何?
Xguitars:学到了
aurora_bX7A:很自然
Ass嘟嘟
Ass嘟嘟
2025.2.25
「比值分析」
把两个交易品种的价格相除,得出相对的数值。
1)比值图
比值的大小、曲线的走势。
不纠结于绝对价格,而是关注这两个品种之间的强弱对比。不仅仅是看静态的数字,而是看每天比值变化的曲线。
2)黄金白银比
一盎司黄金能换多少盎司白银。
反映了黄金相对白银的强弱关系。当黄金白银比极值化时,可能是市场出现了错配信号。
比如黄金白银比曲线往上走,说明黄金相对白银变强了、黄金更值钱。如果曲线往下走,说明黄金相对白银走弱。

「均值回归策略 - 价值投资」
比值长期会趋于稳定。
黄金白银比:大多在60~70区间波动。极端时会冲高到120以上或跌破30以下。
在极端比值区域(如高于100或低于40),买入被低估的一方,耐心等待比值回归。
局限:均值回归不是万能的钥匙,即使找到了历史低点,市场也可能因为基本面或者宏观环境的突变而打破这个规律。
基于价值投资的比值分析,既要紧盯历史趋势,也要时刻警惕市场结构性的暗流涌动。

「趋势投资策略 - 顺势而为」
核心逻辑:当比值向上运行,一个品种相对于另一个走强的时候,这种趋势大概率会延续。在趋势扭转之前,果断抛弃弱者,拥抱强者。
即比值突破上行时,可“拥抱强者”;比值下行时,果断“抛弃弱者”。
1)比值图的年度布林带
以242个交易日(一年)为均线,上下各画出两个标准差的上轨和下轨,当比值向上突破上轨时,认为上升趋势确立并将会持续。反之,当比值向下跌破下轨时,预示着下降趋势开始。
2)比值(14日)RSI分析框架
传统的RSI指标认为牛市和熊市中RSI的运行区间是有差异的。
在比值分析中,(牛市)比值RSI往往在30~80区间运行,而熊市可能在20~70区间波动。
3)工具限制
国内主流投资工具支持比值分析的功能缺乏,可借助Python与行情API,自制比值分析工具。
RyanChowC
RyanChowC
2025.2.24
Python是必须学习的语言
RyanChowC
RyanChowC
2025.2.24
ai挺不错的
pippo蒹葭
pippo蒹葭
2025.2.25
请教下比值的RSI指标怎么用比较合理
张翼轸
:
主要是看区间,牛熊市运行区间不一样,看 shownotes 里面的图,能看出那种差别
陈杰_5lEZ
陈杰_5lEZ
2025.2.25
请问公众号名称是什么?在节目信息里没找到
张翼轸
:
EarlETF
时光_0hIt
时光_0hIt
2025.2.23
声音好像,但中气更足,吐词更清晰一点
听起来00
听起来00
2025.2.24
12:13 06:04 万德终端有比值分析的功能
感谢张老师的分享。现在 ai 的兴起终于让我有能力进行数据分析了,一直在研读您的博文。请问在成交量这块有什么好的分析经验来分享吗,我目前看到有能量潮 obv 等指标,还没发现有太多的参考意义。我目前正在整合多个技术指标,例如 ma 极其斜率,RSI,macd。目的是判断趋势,特别是右侧的确立。
我提到这些指标,都是自己计算的。
张翼轸
:
我成交量这块,一直关注的比较少,更多只是基于 A股总体看看绝对值
这个ai声音听着舒服。
张翼轸
:
海螺的效果超级强
青鳥_XEYx
青鳥_XEYx
2025.2.22
请问一下各位听友,张老师博客里说的看两只标的价格比值的行情软件是哪个?
张翼轸
:
Stockcharts.com,但只能看美股资产和少数指数及商品
青鳥_XEYx:收到,谢谢张老师
独步91
独步91
2025.2.22
会看指数PE历史的我小板凳坐好了!