⏯️ 本期简介
大家好!欢迎收听本周的宏观七日谈。
在今年年初的经济政策真空期内,不仅有Deepseek掀起一轮中国资产的重估浪潮,也有Trump改革下美股下跌带来人民币升值和外资流入,可以说今年中国市场迎来了良好开局。
如今当科技股已经重估,投资者们再次将目光聚焦在国内基本面上。统计局口径下的1-2月经济数据表现不错,但似乎与高频数据间存在一些背离。2025年开年,究竟经济数据复苏成色几何?
⏳ 时间轴
01:30统计局数据显示2025年经济“开门红”
03:40 “抢出口”支撑年初出口与工增
05:20 政府补贴对消费支撑明显
07:00 高频数据与统计局乐观读数存在差异
09:30 政策外生作用显著,内生动力仍不足
12:50 房地产市场以价换量,长期调整趋近稳态
17:00 “抢出口”持续性更多取决于美国需求与库存
18:13 全年数据预计前高后低,政策对冲是关键
21:16 为什么Trump本轮开展“地图炮”关税?
21:52 为什么中国受Trump关税2.0影响会更小?
25:35 今年的市场不会缺少波动
📖 拓展阅读
📅 录制于2025年3月23日
[宏观七日谈],经济/政策/投资/海外,每周一讲。