🎙️主播:董艺婷(真话是我的态度,减法是我的选择。公众号:Beagle小猎犬号)
🪑嘉宾:郭超(CFA,18年多领域投研交易,专注资产配置与固收策略研究)
✨关于本期节目
Hi,又是快乐周五的慧客堂。本期节目,我们将继续【做自己的大F】系列,聊聊牛市中备受关注的“指数增强”。指数增强策略就像一块奶油蛋糕,指数是下面的蛋糕胚,增强是上面的奶油——有些朋友喜欢吃奶油里的水果、巧克力,也有些朋友就喜欢吃下面的蛋糕胚;然而,也有些时候,蛋糕胚没选好,再华丽的奶油裱花也难救场……
所以,本期我们先从指数编制的底层逻辑说起,拆解市值宽基、A系列、行业、主题指数这些“胚子”的做法;当然,光懂指数还不够,我们还会打开指增Alpha的黑匣子:多因子、高频、行业中性……量化管理人如何用模型“薅”出超额收益?指增管理人及FOF管理人如何使用因子?主观多头相较于量化,又可能会在哪些场景中杀出重围?
当然,本期节目我们也回答了听友们最关心的一些问题:指增基金在组合配置中的作用以及典型的“坑”?微盘股闪崩、因子失效,普通人如何提前嗅到风险?除了美股外,越南、印度这些“网红市场”能碰吗?最后,想对有宏观焦虑的朋友们说:与其纠结“买不买、何时买”,不如先学会用【大F思维】化解择时焦虑——毕竟,投资不是赌场,奶油蛋糕也不是一口吃胖的!
如果你也想知道如何挑对“胚子”、加对“奶油”,这期干货千万别错过!欢迎扫描下方微信入群讨论,或者直接在评论区提问!

🎯时间轴
00:27 Part 1 先从指数增强的“指数”聊起
02:11 “宽基”是什么:中证500指数和A500指数有啥区别?
07:33 风格指数:如何判定一只股票属于价值还是成长?
10:58 傻傻分不清楚的主题指数和行业指数……
15:02 Part 2 指数增强是如何“增强”的?
18:37 如何比较公募指增和私募指增
20:49 指数增强的跟踪误差,越小越好吗?
24:52 常说的因子是个啥:量价、基本面、另类
30:42 主观多头VS量化指增——可期待和不可期待的
38:10 Part 3:指增的风险和坑——听友提问1:历史上的量化指增踩过哪些坑?
43:12 听友提问2:预测or分散,量化指增适合怎样的场景?
44:59 不下场做交易?FOF管理人的日常工作怎么用因子?
51:19 听友提问3:量化择时基金VS量化指增哪个“好”
54:13 比“模型会不会失效”更重要的是:什么时候、多大概率、能否察觉
59:22 合同!合同!合同!重要的事情说三遍!
1:00:49 普通投资者如何避坑?董总聊聊亲历的黑天鹅
1:05:39 Part 4:听友提问4:量化的超额衰退了吗?
1:08:05 听友提问5:指数增强的宏观与中观上要不要择时?
1:12:38 听友提问6:宽松的货币政策对25年的影响
1:14:01 听友提问7:除了美股外,印度、越南等网红市场要不要投?
1:16:43 听友提问8:FOF管理人/普通投资者,如何处置上涨行情中的增量资金/盈利部分







🔍我们是谁
慧客堂是由「至明科技」推出的一档关于如何经营幸福与财富的播客节目。
我是慧客堂的主播董艺婷,在这里,在这个充满不确定的时代里,我们将与您一起讨论如何在经营财富的同时提升自我,实现财富增长与幸福体验的和谐统一。
如果你是一名金融从业人员,听完我们的节目也许会心一笑、也许全身通畅;
如果你是一名买方投顾从业者,听完后也许能淡然面对工作考验、也许能获得更多客户、或者把他们服务得更好;
如果你是一个拥有基金资产(哪怕只有一千元市值)的基金投资者,那么帮助你听到真话、少走弯路、晚上睡得好一些、甚至成为家庭财富的好管家,将是我的使命。
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