Vol.26 指数、指增、ETF......手把手教你聪明选择

Vol.26 指数、指增、ETF......手把手教你聪明选择

85分钟 ·
播放数12857
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评论数54

🎙️主播:董艺婷(真话是我的态度,减法是我的选择。公众号:Beagle小猎犬号

🪑嘉宾:郭超(CFA,18年多领域投研交易,专注资产配置与固收策略研究)

✨关于本期节目

Hi,又是快乐周五的慧客堂。本期节目,我们将继续【做自己的大F】系列,聊聊牛市中备受关注的“指数增强”。指数增强策略就像一块奶油蛋糕,指数是下面的蛋糕胚,增强是上面的奶油——有些朋友喜欢吃奶油里的水果、巧克力,也有些朋友就喜欢吃下面的蛋糕胚;然而,也有些时候,蛋糕胚没选好,再华丽的奶油裱花也难救场……

所以,本期我们先从指数编制的底层逻辑说起,拆解市值宽基、A系列、行业、主题指数这些“胚子”的做法;当然,光懂指数还不够,我们还会打开指增Alpha的黑匣子:多因子、高频、行业中性……量化管理人如何用模型“薅”出超额收益?指增管理人及FOF管理人如何使用因子?主观多头相较于量化,又可能会在哪些场景中杀出重围?

当然,本期节目我们也回答了听友们最关心的一些问题:指增基金在组合配置中的作用以及典型的“坑”?微盘股闪崩、因子失效,普通人如何提前嗅到风险?除了美股外,越南、印度这些“网红市场”能碰吗?最后,想对有宏观焦虑的朋友们说:与其纠结“买不买、何时买”,不如先学会用【大F思维】化解择时焦虑——毕竟,投资不是赌场,奶油蛋糕也不是一口吃胖的!

如果你也想知道如何挑对“胚子”、加对“奶油”,这期干货千万别错过!欢迎扫描下方微信入群讨论,或者直接在评论区提问!

🎯时间轴

00:27 Part 1 先从指数增强的“指数”聊起

02:11 “宽基”是什么:中证500指数和A500指数有啥区别?

07:33 风格指数:如何判定一只股票属于价值还是成长?

10:58 傻傻分不清楚的主题指数和行业指数……

15:02 Part 2 指数增强是如何“增强”的?

18:37 如何比较公募指增和私募指增

20:49 指数增强的跟踪误差,越小越好吗?

24:52 常说的因子是个啥:量价、基本面、另类

30:42 主观多头VS量化指增——可期待和不可期待的

38:10 Part 3:指增的风险和坑——听友提问1:历史上的量化指增踩过哪些坑?

43:12 听友提问2:预测or分散,量化指增适合怎样的场景?

44:59 不下场做交易?FOF管理人的日常工作怎么用因子?

51:19 听友提问3:量化择时基金VS量化指增哪个“好”

54:13 比“模型会不会失效”更重要的是:什么时候、多大概率、能否察觉

59:22 合同!合同!合同!重要的事情说三遍!

1:00:49 普通投资者如何避坑?董总聊聊亲历的黑天鹅

1:05:39 Part 4:听友提问4:量化的超额衰退了吗?

1:08:05 听友提问5:指数增强的宏观与中观上要不要择时?

1:12:38 听友提问6:宽松的货币政策对25年的影响

1:14:01 听友提问7:除了美股外,印度、越南等网红市场要不要投?

1:16:43 听友提问8:FOF管理人/普通投资者,如何处置上涨行情中的增量资金/盈利部分

🔍我们是谁

慧客堂是由「至明科技」推出的一档关于如何经营幸福与财富的播客节目。

我是慧客堂的主播董艺婷,在这里,在这个充满不确定的时代里,我们将与您一起讨论如何在经营财富的同时提升自我,实现财富增长与幸福体验的和谐统一。

如果你是一名金融从业人员,听完我们的节目也许会心一笑、也许全身通畅;

如果你是一名买方投顾从业者,听完后也许能淡然面对工作考验、也许能获得更多客户、或者把他们服务得更好;

如果你是一个拥有基金资产(哪怕只有一千元市值)的基金投资者,那么帮助你听到真话、少走弯路、晚上睡得好一些、甚至成为家庭财富的好管家,将是我的使命。

📮联系我们

你可以添加我们节目详情中的官方微信,加入慧聚云端听友群;

也可以在公众号Beagle小猎犬号上找到我们的连载文章《财富管理NEXT:大F主理人》

如果你有关于金融生态、基金投资、财富管理的任何需求和困惑,也欢迎在评论区留言或直接联系我们;

如何经营幸福与财富,将是我们永远的议题,也是我们始终前进的方向🏃‍♀️

展开Show Notes
HD687409h
HD687409h
2025.3.29
从第一期跟到现在,董总的风格一直没变,不吹牛、不制造焦虑,只讲逻辑和事实。在如今鱼龙混杂的财经内容里,这种冷静的声音太珍贵了。希望慧客堂能做十年、二十年!
邦德灵灵柒:同意!
草堂种花人
:
谢谢夸奖~开心~
HD604478w
HD604478w
2025.3.27
太好了,干货又来了,好好学习
草堂种花人
:
🫰🏻🫰🏻🫰🏻
18:33 问下这里,所以国外的普通指数的收益默认就是全收益对吗?还是指数基金是全收益?
草堂种花人
:
国外指数默认全收益
草堂种花人
:
对的 但我记得的就是指数
7条回复
00:11 这是陪着起床的节目啊!
草堂种花人
:
👋👋👋
暮城_qTON
暮城_qTON
2025.3.28
按马克思经济学的视角,指数增强的本质是否是资本通过技术手段对剩余价值的更高效提取?当量化模型以“中性”之名剔除行业与风格波动,实则算不算是将风险转嫁给无法使用算法的散户?
草堂种花人
:
量化的钱也是散户给的嘛
HD1038780f
HD1038780f
2025.3.28
充电,点赞
ONE_nXPm
ONE_nXPm
2025.3.29
讲的非常好,通俗易懂
野狐馋
野狐馋
2025.3.29
专业的内容,用深入浅出的方式表达出来👍
找了半天没找到你们的产品是啥,感觉基惠plus跟雪球基金没啥区别啊
草堂种花人
:
有兴趣了解的话可以进听友群和我们交流
东东_a8lA
东东_a8lA
2025.3.28
董总提到"市场越有效,量化超额越难",但有效市场假说本身建立在理性人假设上。而现实是,量化策略的普及正在加速市场有效性,但同时也在制造新的非理性(如因子拥挤导致的极端波动)。这是否意味着,量化与市场有效性实际上是一场自我实现的预言?当所有人用同一套模型,市场会从有效再度走向无效。
草堂种花人
:
不存在所有人用一套模型的,聪明人博弈起来更激烈
超好的比喻 建议董总开个副业品牌做奶油蛋糕,买指增送蛋糕,不管咋样能吃口甜的🎂
草堂种花人
:
别 创业已经很败家了还要败双份🤣🤣🤣🤣
HD154932y
HD154932y
2025.3.29
超哥提到的另类因子(如舆情数据),现在国内合规性如何?爬虫抓取社交平台信息会不会有法律风险?
草堂种花人
:
社交平台是不行的…除了通用的可获取数据,其他大家各显神通吧
HD687409h
HD687409h
2025.3.29
居然听饿了😃
草堂种花人
:
想吃蛋糕了?
陆昭彤
陆昭彤
2025.4.01
1:04:06 这题我懂,去年2月流动性危机时明汯的空气指增
韩巍HanWei
韩巍HanWei
2025.3.29
最后讲到私募的打板策略非常容易亏钱有没有数据支持?现在龙虎榜上很多都是量化平铺的首板量化,从这些量化席位来看他们大概率是挣钱的,否则不可能被长期持续发现总是他们,董总数据库里有他们能盈利多少亏损多少的数据吗?
草堂种花人
:
打板亏钱的产品案例肯定是有的哈,首先我们的前提是这个朋友的钱是“不允许亏损的”,而且期限不确定且短,遇到一次流动性黑天鹅就废了。其次,我想你如果听过我们很多期节目,应该知道我们不相信世界上不存在永远赚钱的策略。
嘞悟路
嘞悟路
2025.3.27
早!
草堂种花人
:
早早早~
Jeff_Z
Jeff_Z
2025.3.27
董老师早
草堂种花人
:
啊?你这么早🤣
独步91
独步91
2025.3.28
小板凳坐好了!
Grace_QVbN
Grace_QVbN
2025.3.28
1:12:16 既然坑已经埋下了,求快出资产配置!嘻嘻😝
草堂种花人
:
慢慢来慢慢来 太多话题要讲
Grace_QVbN:哈哈,好,我先慢慢学前面的🥰
oneday_J2B1
oneday_J2B1
2025.3.28
合同条款到底要怎么看?每次看到十几页的协议头都大了,有没有快速抓重点的方法?真诚提问
草堂种花人
:
入群,看看我们之前写的文章补补课先~
oneday_J2B1:好的,早就加了哈哈~