08 贸易天启四骑士: 特朗普经济团队起底铜镜

08 贸易天启四骑士: 特朗普经济团队起底

79分钟 ·
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评论数89

Summary

本期节目深入探讨了特朗普通政府的经济决策,特别是内阁成员如纳瓦罗和莱特希泽的角色与观点。讨论了全球化对美国经济的影响,以及贸易战的背景和未来展望。 本次对话深入探讨了华盛顿的技术官僚体系,特别是莱特希泽和努特里克在贸易政策中的角色与影响。讨论了莱特希泽的政治愿景、技术手段以及关税政策的复杂性,强调了在谈判中技术官僚的重要性。 本次对话探讨了美国政治与移民策略的变迁,保守派的经济政策与市场沟通,财政赤字与经济增长的关系,通胀与利率的动态关系,以及关税政策的短期与长期影响。贝森特的经济理念与市场反应,以及美国债务与市场信心的关系也被深入分析。对话最后展望了未来的关税政策及其对美国经济的影响。

Keywords

特朗普政府, 经济决策, 纳瓦罗, 莱特希泽, 全球化, 贸易战, 美国经济, 华盛顿, 技术官僚, 莱特希泽, 卢特里克, 关税, 政治, 谈判, 贸易政策, 美国政治, 移民策略, 保守派, 经济政策, 财政赤字, 通胀, 利率, 关税政策, 贝森特, 市场信心

Chapters

00:00 特朗普通政府的经济决策

06:20 纳瓦罗的经济思想与转变

12:11 莱特希泽的观点与影响

17:37 美国产业链重构与关税政策

20:52 制造业迁移与国家安全

22:56 贸易与国家安全的辩证关系

25:44 历史背景下的贸易战与地缘政治

28:45 不同利益群体对贸易政策的影响

32:25 华盛顿的技术官僚

35:51 莱特希泽的政治背景与影响

38:44 关税的复杂性与谈判策略

42:07 卢特尼克的教育与人性

44:50 卢特尼克在特朗普政府中的角色

45:36 川普的谈判策略与莱特希泽的角色

48:22 努特里克的温和立场与川普的形象

50:05 关税政策的复杂性与国际反应

52:10 莱特希泽的影响力与USMCA的成功

55:40 民主党与共和党的转变与选票影响

56:33 美国政治与移民策略的演变

58:21 保守派的经济政策与市场沟通

01:00:44 债务管理与利率策略的影响

01:03:07 关税与通胀预期的复杂关系

01:06:46 贝森特的背景与市场洞察力

01:08:45 美国财政与华尔街的互动

01:09:41 债务与市场购买力的关系

01:11:04 通胀预期与债务偿还的挑战

01:13:04 关税政策的复杂性与影响

01:15:06 特朗普团队内部对关税的不同看法

01:17:58 关税作为谈判筹码的潜力

展开Show Notes
狲狲
狲狲
2025.4.06
表面叫骑士,实际的寓意是瘟疫、战争、饥荒、死亡,非常贴切了🐶
PhronesisCZR
:
that’s the point!
Mars98563:谢谢。
Eddy_Wang
Eddy_Wang
2025.4.10
被打断的太密集了,逼的嘉宾都结巴,希望可以调整一下沟通方式
晶晶老Baby:感受非常不好。
臭臭菠萝蜜:而且没有什么增量,完全是重复嘉宾的意思
3条回复
又是好棒的一期。我一直试图去解释这套班子上台以来一系列骚操作的正常逻辑。关税是其中之一。我无法理解的是,撇开川大大是否正常不说,Bessent应该有脑子的啊,作为财长,他在核心圈里上的究竟是什么折子?密集的关税政策宣布前,他们是认真推演过的吗?市场的反应,贸易国的反应是在推演预料中吗?我也能理解美国想重回制造业的复杂心情,理解战略重要性,但为什么刀法如此粗糙?为什么不分commodity? 为什么不用配额制?展示的数字还那么不经推敲,真的就像隔夜才草草生成的。和主播的看法一样,也许为了赶紧兑现竞选承诺,给红脖们一个交代,甚至是为了锁定明年中期选举。但观感是毫无章法,一通胡砍,对贸易伤害挺大的。
ooxiang:我感觉哈,大家都不要做理智性粉饰了。我觉得是川普自己搞的,贝森特的采访连续说了几个不知道,看马斯克的表态也好像并不知情。我觉得川普压根不知道后果是什么,但是按照他刚愎自用的个性绝对还会搞下去,毕竟破产过好几次,已经驾轻就熟了。
山峰_KjQv:制造业回流只是个幌子,最终目的是加税降低赤字,至于这税是供应国出还是美国老百姓出不重要。
7条回复
感觉你们相对专业,相对中立,不像其他自媒体,只知道煽动民粹,遥遥领先。不枉自尊大,也不妄自菲薄
GOOD棒
GOOD棒
2025.4.07
⛳️很棒的一期(¯▽¯)👍
🈶️整理笔记、思维导图和逐字稿
需要可保存学习(复制到手机浏览器打开保存即可)
🔗:https://pan.quark.cn/s/d2915d6526e9

笔记(部分)📒:
✨莱特希泽关于制造业迁移与国家安全地位的观点是什么?
莱特希泽认为制造业迁移会丧失一部分美国的安全地位,因为制造业大国在地缘政治冲突中具有优势地位。虽然从经济利益角度看,制造业转移是合理的,但美国需要长时间才能恢复到制造业强国的地位。

✨对于莱特希泽提出的通过关税手段调整贸易逆差并提升国家安全的观点,怎么看?
理解并认同莱特希泽的观点,认为贸易逆差不仅是一个经济问题,也是国家安全问题。美国希望通过提高关税来降低对海外资源的依赖,特别是战略金属和关键资源,从而实现制造业产能的国内转移。

✨特朗普政府中的这些政策是否反映了不同选民群体的利益诉求?
是的,特朗普政府中的政策确实反映了不同选民群体的利益。一部分群体因制造业衰退而感到不满,支持特朗普回归过去;另一部分群体则更看重意识形态和政府在科技、保守派意识形态方面的支持。政府需要在不同时间段满足不同群体的利益,以确保执政期间的支持率和选票优势。

✨对于特朗普政府而言,关税的作用是什么?
特朗普政府中一些成员如莱特希泽和纳瓦罗主张,关税不仅是一种谈判手段,也是为了恢复美国国家安全及调整全球贸易现状。虽然部分关税被外界视为不可谈判,但特朗普认为加关税是兑现对mega群体的政治承诺,即使短期内难以通过谈判削减,也能在实现目标后调整策略。

✨莱特希泽在特朗普政府中的角色是怎样的?卢特里克在特朗普政府中的定位是什么样的?
莱特希泽在特朗普政府中扮演了调和人的角色,他是特朗普总统非常信任的人,在制定贸易和经济相关政策时常常起到关键作用。他并非坚定的贸易保护主义者或自由贸易支持者,而是将关税视为谈判工具,并且因其专业性和对华盛顿政治生态的深入了解,在与其他国家谈判时具有较大影响力。卢特里克在特朗普政府中的定位是较为温和且注重现实的人,他不像莱特希泽那样强硬,也不会抢走特朗普的风头,有时会在采访中表达与特朗普贸易尖锐主张相反的观点,起到了唱红脸的作用,帮助特朗普政府在对外谈判中保持一定的灵活性和策略深度。

✨贝森特的主张是什么?
贝森特主张了一个名为“3333”的财政赤字计划,即减少财政支出以降低通胀,并希望经济增长和石油产出也能随之降低。他的思路类似于里根时期的保守派政策,主张削减财政规模和降低通胀率。

✨贝森特对关税的看法是怎样的?贝森特为何坚持关税不会导致长期通胀的观点?
在上台之前,贝森特对关税的看法含糊其辞;上台后,他将关税描述为一次性、暂时性的措施,意指加关税后不会再加,并认为这对经济的冲击是一次性的。这样可以暂时抑制通胀,以便长期压低通胀率并让联储能够降息。贝森特坚持这一观点是为了达到其政策目的,即通过关税短期影响消费倾向,促使经济增速放缓,带来萧条可能性,从而压低长端利率。尽管实证数据显示关税可能导致通胀,但他仍要捍卫这个观点,以实现降低利率和重新刺激经济的目标。

✨贝森特如何看待降低通胀、赤字以及长端利率的问题?
对于贝森特而言,降低通胀、财政赤字以及降低长端利率是最关键的任务,因为作为财政部长,发债是他最核心的问题。他希望通过一次性大量发行债务,在利率低点时完成债务置换,从而降低美国的利息支出,将节省的资金用于更有价值的地方。

✨对于美国加关税的影响,市场目前的理解是否准确?
目前市场对美国加关税影响的理解被低估了,特别是其中涉及到安全和制造业工人补偿的部分难以改变,而可谈判的部分还未充分讨论。

✨美国未来关税政策中有哪些内部派别?
特朗普团队内部至少分成三派:
第一派是以莱特希泽和纳瓦罗为代表的本土制造业回流派;
第二派是以贝森特为代表的金融背景较强的共和党支持者,他们强调对川普贸易政策的支持,并寻求在全球贸易重构中获得优势地位;
第三派主张将关税收入作为长期税种替代,并希望通过构建稳健国内市场刺激经济循环。
GOOD棒:https://pan.quark.cn/s/d2915d6526e9
有个疑问,美国制造业的衰落有多少是因为强美元造成的,有多少是因为美国国内的监管政策、产业工人教育水平、工会这些因素造成的。
看米兰的《restructuring the global trading system》,把原因都归结为美元做为储备货币导致的强美元因素。
向下综合:工人待遇欧洲也不算差,工业也还不错啊
斯蒂芬·米兰呢?怎么能缺了他,当然他更多在货币领域,贸易关税只是引子
PhronesisCZR
:
我们把Miran和 Kevin Hassett 留到国债和财政那里了
HD72791i:坐等国债一期,贝森特的长期国债任务是否集中在今年4、5月份呢,记得一片文章写的这两个月有3、5万短期国债到期
3条回复
山峰_KjQv
山峰_KjQv
2025.4.06
由俭入奢易由奢入俭难。制造业不是金融业见个面握个手谈个deal,点下鼠标就能解决问题。供应链的重塑没有个5年以上不可能完成。这五年中国产业会出现什么样的升级。
谢谢。
桃乐
桃乐
2025.4.11
很有道理
HD311800c
HD311800c
2025.4.08
1:18:04 至少在特朗普早期提出这个全面关税计划的时候,他应该是真的想要关税这笔钱,最近正好翻到2024年7月财新的一篇《重返19世纪?特朗普“关税替所得税”计划引热议》:【引用开始】据CNBC报道,6月13日,特朗普在美国国会山与共和党众议员的非公开会议上,首次提出“全面关税政策”(all tariff policy)。该政策拟对美国所有进口商品征收10%的关税,特别对中国商品增收至少60%的关税,最终使高额关税完全替代所得税,以支撑美国财政收入。【引用结束】
狲狲
狲狲
2025.4.06
按主播最后的总结至少能赢四次🔥Weren’t these tariffs supposed to be to bring back jobs? Oh wait, no, it was to replace the income tax. Oh wait, no, now it’s to just negotiate freer trade. 没人在乎芬太尼了吗,this is where it started 🤣
HD362458d
HD362458d
2025.4.07
哇 音质升级了!
12:52 美国加关税完全没有问题。最大的问题是大家都是中国人。理解大家的不爽。至于美国人不爽,普通老百姓懂个锤子。
星火燎原回头望:我总不能认为普通老百姓比他们财长懂得多
ooxiang
ooxiang
2025.4.07
42:41 ?是不是《亿万》的原型
PhronesisCZR
:
是的Axelrod这一段就是借鉴的他还有一些别的持续捐款的华尔街富豪
YnYnY
YnYnY
2025.4.05
厉害啊👍这更新速度
Soong_2zha
Soong_2zha
2025.5.31
总结的很中肯。
HD371728v
HD371728v
2025.5.29
想说一下,有的地方声音忽大忽小,有点影响听感,希望能改进一下噢~
到底啥叫脱钩?总不见得回到大清或者建国初期那种状态吧。
琳_HRQD
琳_HRQD
2025.5.01
听的好过瘾,谢谢主播的分享和建议!想请教个初级问题:如果想要关注特朗普幕僚及主要内阁成员最新发言表态,一般是哪些网站或有哪些途径呢?没在国外待过的人确实不了解情况,还请谅解哈哈哈