Vol.30 乱纪元时代：全球资产配置是"定心丸"还是"催泪弹"

慧客堂

80分钟 ·1 年前

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🎯时间轴

04:13 何谓“乱纪元”，乱纪元的“乱”具体体现在哪些地方？

08:06 从乾隆到川普，霸权黄昏的镜像重演......

11:50 关税大棒，是黑天鹅还是灰犀牛？

17:20 分散配置：鸡蛋不在同一个篮子里的大前提，是能够区分篮子与篮子的区别

19:33 向大佬学些什么：瑞·达里奥、大卫·史文森、霍华德·马克思和《周期》

28:20 全球资产配置，到底能赚到什么钱？

41:49 开启全球资产配置第一步：资产+场景，双重盘账

50:04 比收益预期更重要的，是自上而下的风险来源分析——当风暴来临时，谁会挨打？

海外资产配置的实操工具箱

57:18 入门级：QDII、跨境ETF、互认基金、跨境理财通

1:00:48 进阶级：QDLP、结构化票据

1:05:24 高阶级：海外对冲基金、离岸信托

1:06:25 投海外，听着很香，实际上有这么多隐性成本！

1:09:38 海外私募与国内私募，在分类标签上有何区别

1:15:34 以听上去名字很可爱的coco债为例，这些海外产品底层到底有多复杂？

展开Show Notes

珈啡李想

2025.4.19

董总致力于投资者教育，很赞👍。但受教育的人也要有理智，有耐心。

草堂种花人

:互相选择吧🍵🍵🍵

肉思爱理财

2025.4.21

每一期都听，喜欢董总和超哥

白羽飞飞的小宇宙

2025.4.18

43:01 董总和超哥太严谨了，我觉得倒是可以讲一些所谓的“干货”和“建议”，听众各自取用就可以了。

草堂种花人

:用老钱的话说：不想背那个因果。而且还是损人不利己的那种。

张达达搞钱ing:明天的小范围直播估计可能会有观点🫣

股添楽

2025.4.20

每次遇到大变局这位老师的话总是可以看看：2008年9月15日星期五，纽约证券交易所收盘后不久，雷曼兄弟突然申请破产的消息震惊全球。此前，贝尔斯登和美林相继申请纾困/宣告破产，而紧随其后，瓦乔维亚银行、华盛顿互助银行和美国国际集团也相继陷入危机。于是市场参与者迅速得出结论：美国金融系统正濒临崩盘。局势已显而易见（与数日前截然不同），在以下多重因素的叠加效应之下，金融机构可能或将如多米诺骨牌般接连倒塌：（一）金融放松监管；（二）房地产狂热浪潮；（三）非理性的抵押贷款；（四）将抵押贷款结构化为数千种评级虚高的分级证券；（五）高杠杆银行对这些证券的投资，以及（六）银行之间高度关联而引发的“交易对手风险”。恐慌情绪发酵，市场似乎陷入了无止境的螺旋式下跌。
我当时认为，有必要对这些事态的发展及未来的前景略陈己见，于是在四天后发布了题为《无人知晓》（Nobody Knows）的备忘录。我一如既往地承认自己对未来一无所知，但在旧有预期被全盘颠覆的情况下，这种一无所知更胜以往。无人知晓这场螺旋式下跌是否会停止，于我而言更是如此。尽管如此，我的结论是，我们必须假设其最终会停止，因此应当在金融资产价格大幅折价之际大举加仓。
当时无人敢妄称自己“知晓”未来，包括我在内。我只能通过推断得出以下结论：
我们无法笃定末日何时降临，纵使知晓末日将至，我们也束手无策，若末日最终并未降临，为此所作的一切举措反而会酿成灾难，以及绝大多数时候，末日终究不会降临。
显然，上述结论无一建立在知晓未来的基础之上。但除了将资金投入市场，包括机会七期B基金中尚未动用的100亿美元资金，我看不到更合乎逻辑的选择。我们设立该基金的初衷，正是为了把握困境债务领域中的重大机遇。而当机遇来临时，尤其是考虑到我们在困境中能以折价——和惊人的收益率——买入最优质的债务，我们怎能裹足不前？然而必须承认，我们对未来会发生什么毫无头绪。
我无法妄言自己能够分析未来.

独步91

2025.4.18

投资不会从众的我小板凳坐好了！

独步91:我经常思考买股票赚的是谁的钱？如果从他人口袋里来，就要克服贪婪和恐惧；如果从公司盈利分红里来，就要持有盈利后会分红的股票。买股票就是买上市公司未来的收益回报，而不是股民之间的低买高卖负和博弈（交易费用）。大股东和管理层有什么动机一定会盈利后分红？许多公司盈利后没啥投资机会宁愿自己炒股、买定期存款、买房、买与自身不相关超高溢价小公司（业绩承诺后就变脸的） … 我要是控股股东和管理层，直接给自己和关系户发高工资，盈利转移到自己控制的全资非上市公司，给政府缴税和解决就业等问题，搞好政府和机构关系比利润分红给散户股民有用多了。如果不需要再靠股票再融资和套现，1元一股和 1万一股对控股股东和管理层有什么影响？等需要股票融资套现时，发些利好消息和回购分红，就能十倍百倍从股市把钱拿回来，比借钱和发债轻松多了。期待违规高惩罚和举报高奖励，能有股民集体诉讼赔偿，而不只是罚款了事（罚款的钱没有股民的份）。不要让上市只是大股东的融资渠道，而股民只能负和博弈（七亏两平一赚）。 ——投资是在考验人性——

草堂种花人

:低买高卖有时候带来的波动实在太大了…这就是为什么需要组合

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