30182
88🎤本期嘉宾：
江东猫草 | 前券商可选消费行业首席，公众号「远行者与碎冰匠」主理人
Takun | 前券商互联网传媒行业首席，公众号「未来株式研究所」主理人
剪辑：米铺工作室
⏯️本期简介：
日本系列来到第7期！这次聊的是日本和中国比较相似的行业：零售。
平成三十年，百货业在收入端跟高端商品一起狂跌，在资产端跟随商业地产一起溃败；通缩环境下，以唐吉坷德、大创为代表的折扣店和以7&i为代表的便利店全面扩张，中古店广泛存在。中国呢？全世界最发达的电商带来的跨区域跨平台比价、快捷直达和退换服务，无形中成为通缩神器，生产能力长期高于消费能力，我们会产生什么样的零售业态？
生鲜太难了！
母婴店：涨到人口转负前的最后一年。
关联株：什么行业的日企，海外收入更高？
中古店谈趣：日本的奢侈品中古店，与国内的二手回收。
东南亚：Super A假货市场卖真货价？近期爆火的敦煌网，让老美见识制造大国的仿制能力，为什么只有中国的高端仿制如此成熟？
免税：日本的外国人免税业态，为什么和国内的免税主体（机场店/离岛免税店）不一样？
*录制时间较早，如果出现重复，归咎于我秀逗了，或者路演后遗症。
❤听众群超过200人，无法扫二维码入群了，欢迎添加wx：takunchin 拉听友群。
🎯时间轴：
2:19 “零售”，一门辛苦的生意。从制造，到流通，到品牌，拆解“消费品”到底“消费”在哪里。
5:04 唐吉坷德的东亚各国策略，老板为什么去到新加坡？零售商眼里有两种业态：吃客流的，和吸引客流的。
7:22 千禧年的中国超市一共有三层！现在呢？
12:21 日本零售业和餐饮业：出海更容易一点？
21:52 高股息：没有增长的时代，日本企业给股东发代金券；国内什么公司算是长期高股息？
24:21 西松屋/阿卡酱vs孩子王：不生孩子，母婴零售店还扩张吗？
29:21 电商配送：卷是一种配置，过强的基础建设+过于勤奋，也是一种通缩神器
32:26 “关联株”：日本企业在中国谋求增长？日本哪些行业出海最成功，海外收入占比最高？
38:25 日本中古店：在非基本款的奢侈品里，感受一种从昭和降落的昨日繁华
43:35 高仿：怕在中古店买假货？为什么中国的超高仿最为成熟？
48:20 软硬折扣店：看过唐吉坷德与大创，到今天，你还为好特卖的模式操心吗？
59:21 煤炉mercari：二手交易如何货币化
1:02:33 全家、711：便利店的神奇卡位
西松屋：
- 中国品牌发展VS日本：日本品牌（萨莉亚、资生堂、东芝）依托先发优势、文化输出（在海外的“日系”美学image）及轻工业品的精良制造，已经实现从贸易到品牌的升级。
- 中国品牌（名创优品、奈雪）未形成文化标识，海外市场的“中国痕迹”模糊，甚至仍在使用日系风格
- 行业信息：公开信息VS水下信息及行业know-how，后者才是最有价值的
- 中古/二手奢侈品市场：稀有皮/限定款因流动性差导致折价，经典款（如LV老花、爱马仕马鞍包）保值率高。 中国有庞大Super-A仿制产业链，消费者以低价获取社交符号价值；日本民间二手市场假货率低，监管与鉴定体系成熟；东南亚仿品市场的假货价格远高于中国
- 服装品类的Fashion Risk：款式迭代快
- 折扣模式分类：软折扣：依赖非标品（临期、瑕疵品、二手货），货源不稳定，需一事一议定价；硬折扣：通过规模采购与强供应链谈判压降成本，实现稳定低价
- 行业出清信号：资本停止涌入，参与者退出或收缩。 中国当前的从业者“过度勤奋”，延缓了过剩产能出清