🎤本期嘉宾:
江东猫草 | 前券商可选消费行业首席,公众号「远行者与碎冰匠」主理人
Takun | 前券商互联网传媒行业首席,公众号「未来株式研究所」主理人
剪辑:米铺工作室
⏯️本期简介:
日本系列来到第7期!这次聊的是日本和中国比较相似的行业:零售。
平成三十年,百货业在收入端跟高端商品一起狂跌,在资产端跟随商业地产一起溃败;通缩环境下,以唐吉坷德、大创为代表的折扣店和以7&i为代表的便利店全面扩张,中古店广泛存在。中国呢?全世界最发达的电商带来的跨区域跨平台比价、快捷直达和退换服务,无形中成为通缩神器,生产能力长期高于消费能力,我们会产生什么样的零售业态?
生鲜太难了!
母婴店:涨到人口转负前的最后一年。
关联株:什么行业的日企,海外收入更高?
中古店谈趣:日本的奢侈品中古店,与国内的二手回收。
东南亚:Super A假货市场卖真货价?近期爆火的敦煌网,让老美见识制造大国的仿制能力,为什么只有中国的高端仿制如此成熟?
免税:日本的外国人免税业态,为什么和国内的免税主体(机场店/离岛免税店)不一样?
*录制时间较早,如果出现重复,归咎于我秀逗了,或者路演后遗症。
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🎯时间轴:
2:19 “零售”,一门辛苦的生意。从制造,到流通,到品牌,拆解“消费品”到底“消费”在哪里。
5:04 唐吉坷德的东亚各国策略,老板为什么去到新加坡?零售商眼里有两种业态:吃客流的,和吸引客流的。
7:22 千禧年的中国超市一共有三层!现在呢?
12:21 日本零售业和餐饮业:出海更容易一点?
21:52 高股息:没有增长的时代,日本企业给股东发代金券;国内什么公司算是长期高股息?
24:21 西松屋/阿卡酱vs孩子王:不生孩子,母婴零售店还扩张吗?
29:21 电商配送:卷是一种配置,过强的基础建设+过于勤奋,也是一种通缩神器
32:26 “关联株”:日本企业在中国谋求增长?日本哪些行业出海最成功,海外收入占比最高?
38:25 日本中古店:在非基本款的奢侈品里,感受一种从昭和降落的昨日繁华
43:35 高仿:怕在中古店买假货?为什么中国的超高仿最为成熟?
48:20 软硬折扣店:看过唐吉坷德与大创,到今天,你还为好特卖的模式操心吗?
59:21 煤炉mercari:二手交易如何货币化
1:02:33 全家、711:便利店的神奇卡位
西松屋:






- 中国品牌发展VS日本:日本品牌(萨莉亚、资生堂、东芝)依托先发优势、文化输出(在海外的“日系”美学image)及轻工业品的精良制造,已经实现从贸易到品牌的升级。
- 中国品牌(名创优品、奈雪)未形成文化标识,海外市场的“中国痕迹”模糊,甚至仍在使用日系风格
- 行业信息:公开信息VS水下信息及行业know-how,后者才是最有价值的
- 中古/二手奢侈品市场:稀有皮/限定款因流动性差导致折价,经典款(如LV老花、爱马仕马鞍包)保值率高。 中国有庞大Super-A仿制产业链,消费者以低价获取社交符号价值;日本民间二手市场假货率低,监管与鉴定体系成熟;东南亚仿品市场的假货价格远高于中国
- 服装品类的Fashion Risk:款式迭代快
- 折扣模式分类:软折扣:依赖非标品(临期、瑕疵品、二手货),货源不稳定,需一事一议定价;硬折扣:通过规模采购与强供应链谈判压降成本,实现稳定低价
- 行业出清信号:资本停止涌入,参与者退出或收缩。 中国当前的从业者“过度勤奋”,延缓了过剩产能出清