E119 如何投资周期股?框架、估值,以黄金为例 | 对话资深投资人袁越投资实战派

E119 如何投资周期股?框架、估值,以黄金为例 | 对话资深投资人袁越

81分钟 ·
播放数6926
·
评论数66

🕰️ 本期播客聚焦周期性资产类别的精选与关注,如黄金、铜、石油,强调其作为长期投资重点的价值。讨论了理解资产类别特征及周期性的重要性,同时指出周期品投资的难度及跟踪判断的必要性。

特别通过紫金矿业案例,深入分析了金和铜的投资逻辑,分享了周期股投资的心得,包括逆向思维寻找机会、价值底线的设定及投资节奏的把握。

录制时间:2025年4月13日

🎺本期嘉宾

袁越:资深投资人、经济学博士,对宏观策略、周期、消费、互联网等领域有较为深刻的理解,曾任职于高毅、中金研究部。

投资实战派主理人、精选50Club发起人:永庆(wx:aqing5210305),从业近十年,先后就职于PE、对冲基金和家办,关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会;投资思考和记录见公众号&雪球:投资实战派

*本期节目仅为嘉宾个人经验分享,不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。

💿 播客概览时间轴

00:00 周期股投资实战:框架、案例与经验分享

16:38 周期股与非周期股跟踪体系的差别

28:24 确立价值底线:理解公司的竞争优势与可持续性

42:42 周期性投资的典型案例与策略分析

59:36 紫金矿业的投资逻辑分析

01:07:32 紫金矿业的历史投资逻辑与周期投资策略

01:20:41 周期投资在组合管理中的策略与实践

01:23:54 周期类资产研究推荐:书籍与信息源

节目简介

投资不迷茫,实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。

投资实战派“知识星球”,主要提供:播客的文字版+高质量信息源;全球精选50公司持续跟踪,可以在知识星球中搜索“实战派”。

投资实战派“精选50Club”,两大活动主题:深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司,提供少量精选50Club付费旁听会员名额。(见文末图片)

(苹果用户想要「加入星球」,只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮,再点击分享到「微信」,然后在微信内打开刚才分享的页面,即可使用微信支付加入星球。)

粉丝群可以加小编微信aqing5210305,备注“播客”,因运营有限,优先产业界人士、投资机构等,需要发名片和介绍做简单筛选,望理解。

展开Show Notes
maerknon
maerknon
2025.5.19
这一期讲得很好,有收获,框架有实操性和借鉴意义👍感谢主播和嘉宾的分享
大卫-科技股
:
欢迎多转发评论
maerknon:会的会的,经常把实战派的内容分享给身边的朋友
这期内容对我最大的启发是:分析周期股的框架和方法;如何对比不同周期品的特征、影响因素;为什么金铜、石油、煤是需要重点关注的
这个系列质量很高👍👍👍
王永庆-高质量
:
希望对你有帮助 欢迎多转发
Cheneytogo
Cheneytogo
2025.5.19
没啥真知灼见,都是一些大而泛泛的东西
林振强的迷弟陈:这就是我说的最后一句话,不缺信息,缺的是对内容质量的判断力。我最近正经在做周期股,这期提的点对我很受用。不知道你的阶段是,其实就没在这方面投入,还是真的已经超越了这集覆盖受众的阶段呢?
王永庆-高质量
:
可以加我微信:aqing5210305;我们约一期,聊一聊你擅长的策略或行业
14条回复
Ray_y8Bu
Ray_y8Bu
2025.5.19
永庆听了你好几期节目 感觉你输出的太多了 要让嘉宾多说一点
CalmBrainyZS:这位听众的意思大概是,永庆请的嘉宾们都非常有水平,大家对各位嘉宾的真知灼见总是听不够,期待更多分享!😜
王永庆-高质量
:
要不你来提问吧?你录制之后,我来发布…
6条回复
jollychang
jollychang
2025.5.23
在听第二遍,嘉宾很厉害,有公众号或者雪球吗
码财同行
码财同行
2025.5.22
这期质量挺高呀,感谢分享。唯一觉得可讨论的点是认为煤炭不是成长股,从公司量价看都可以讨论的
王永庆-高质量
:
量的成长比较一般吧?
码财同行:尤其是头部公司,可注入的产能很多
5条回复
seekflow
seekflow
2025.5.23
这期太赞了,结合紫金年报解读那期,对我理解周期性公司大有帮助
王永庆-高质量
:
谢谢支持
确实,真心没有很多公司值得长期持有,尤其在全球最贵知识付费平台里。
王永庆-高质量
:
哈哈哈,A股是娱乐场所、知识付费,也可以是投资的好地方
杜周
杜周
2025.5.31
这一期蛮不错的,看周期股,对于安全边际、周期底部、催化剂的理解都要有,也隐含了赔率、胜率和频率的概念,具体的标的确实还要自己去做实践,收获比较大,感谢。
投资的猫
投资的猫
2025.5.26
《在体制内游说》怎么没找到
王永庆-高质量
:
国内没有…
王永庆-高质量
:
这是在香港出版的一本书
5条回复
Lyn是
Lyn是
2025.5.19
说可以看ppt的地方是哪里呀
王永庆-高质量
:
shownote里有、知识星球里也会发一下
Lyn是:星球没搜到 不过shownote找到了 谢谢 讲供需研究方法和金铜组合资产思路的部份都不错👍
3条回复
王卫博
王卫博
2025.5.21
PPT在哪里
王永庆-高质量
:
shownote和知识星球都有
提个小建议啊,把节目介绍口播插在嘉宾介绍前面有点影响了开头的连续性,本来已经开始对嘉宾感到好奇了,结果来了段广告听感有点差
王永庆-高质量
:
正常顺序应该是:我介绍本期话题、嘉宾介绍、广告、正式话题,我确认一下
sam7777
sam7777
2025.5.25
非常棒
这一期很受益,请问播客里提到的工程机械那一期什么时候发呢?正好在关注呢~
专业
宇轩OM
宇轩OM
2025.5.28
铝业最近一年涨的很好,感觉可以单聊一期!
王永庆-高质量
:
最近没有计划 最近准备录一波畅聊新消费系列。小宇宙平台聊机械、医疗、周期品的流量特别差,以后会把这种过于垂直的领域变成线下小活动更适合。 播客里的话题:消费行业、科技创新、全球顶流公司、好书、宏观话题
怎么联系小编加入播客粉丝群?
我的光伏,医疗,新能源🥶😭