📈精选50年报系列一：1期方法论+8家公司分享 2024年财报季即将落幕，本系列谈一谈如何看顶流公司年报和观点。 1期方法论：精选50策略的世界观和方法论（107期）；本期内容为2025年1月18日的线下分享。 8家精选50级别公司年报点评：每期30-60分钟分钟左右，从财报亮点、市场反应、我们的观点等维度，详谈8家精选50级别的公司 已更新：美团、安踏体育、小米、拼多多、紫金矿业、港交所 拟录制的公司包括：英伟达、携程、腾讯、农夫山泉、贵州茅台、紫金矿业、中海油、药明生物；具体的公司以实际发布为准；也欢迎订阅的朋友留言或反馈 分享人：永庆、David周鑫 单期价格120元，全系列9期888元；付费3期以上，全系列的实际支付金额会自动按比例减免 本期嘉宾：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派 中国商业保险百年史《迷失的盛宴》 中国财险：先收钱不退钱的“消费品”

🕰️ 本期集中讨论了周期型制造业的投资策略，特别关注了中国制造的代表性公司。对话指出，投资周期型制造业需要关注行业需求驱动力、竞争格局和市场份额等关键因素，强调了理解企业周期、财务报表分析、现金流创造能力等在投资决策中的重要性。 录制时间：2025年2月23日 🎺本期嘉宾 林志轩：目前在大型制造业集团从事投资管理相关的工作，对制造业，汽车产业链有较深的了解。 投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 周期性制造业的投资策略与行业洞察 03:54 中国制造业投资的范式转变与投资机会 13:53 中国制造业的创新升级与全球化机遇 20:17 周期性制造行业受经济周期影响的案例分析 31:59 供应链周期与行业周期的影响与应对 48:17 强周期性行业的投资逻辑与时机把握 59:17 制造业技术创新与价格变动趋势 01:13:24 周期性行业投资策略与周期制造业的稳健投资分析 01:21:06 稳健投资策略：追求中长期高回报 01:24:38 长期投资策略与市场周期分析 01:33:02 不同行业视角下的周期性投资机会 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

📈精选50年报系列一：1期方法论+8家公司分享 2024年财报季即将落幕，本系列谈一谈如何看顶流公司年报和观点。 1期方法论：精选50策略的世界观和方法论（107期）；本期内容为2025年1月18日的线下分享。 8家精选50级别公司年报点评：每期30-60分钟分钟左右，从财报亮点、市场反应、我们的观点等维度，详谈8家精选50级别的公司 已更新：美团、安踏体育、小米、拼多多、紫金矿业 拟录制的公司包括：英伟达、携程、腾讯、农夫山泉、贵州茅台、紫金矿业、中海油、药明生物；具体的公司以实际发布为准；也欢迎订阅的朋友留言或反馈 分享人：永庆、David周鑫 单期价格120元，全系列9期888元；付费3期以上，全系列的实际支付金额会自动按比例减免 本期嘉宾：周鑫／David，私募基金经理，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费,大科技,大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 本期播客的相关图表及数据 2024年及2025年Q1业绩表现： * 2024年港交所实现营业收入223.74亿港元，同比增长9.06%；归母净利润130.50亿港元，同比增长10.0%，均突破2021年记录，创历史新高； * 尤其是充分受益于924行情以来的市场活跃度显著提升，第四季度收入同比+31%，环比+19%，净利润同比+45.6%，环比+20.19%，EBITDA利润率为75%，同比+7%。 * 2025年Q1实现营业收入68.57亿港元，同比增长31.84%；归母净利润40.77亿港元，同比增长37.3%。

📈精选50年报系列一：1期方法论+8家公司分享 2024年财报季即将落幕，本系列谈一谈如何看顶流公司年报和观点。 1期方法论：精选50策略的世界观和方法论（107期）；本期内容为2025年1月18日的线下分享。 8家精选50级别公司年报点评：每期30-60分钟分钟左右，从财报亮点、市场反应、我们的观点等维度，详谈8家精选50级别的公司 已更新：美团、安踏体育、小米、拼多多 拟录制的公司包括：英伟达、携程、腾讯、农夫山泉、贵州茅台、紫金矿业、中海油、药明生物；具体的公司以实际发布为准；也欢迎订阅的朋友留言或反馈 分享人：永庆、David周鑫 单期价格120元，全系列9期888元；付费3期以上，全系列的实际支付金额会自动按比例减免 本期嘉宾：周鑫／David，私募基金经理，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费,大科技,大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 本期播客的相关图表

🕰️ 本期播客聚焦周期性资产类别的精选与关注，如黄金、铜、石油，强调其作为长期投资重点的价值。讨论了理解资产类别特征及周期性的重要性，同时指出周期品投资的难度及跟踪判断的必要性。 特别通过紫金矿业案例，深入分析了金和铜的投资逻辑，分享了周期股投资的心得，包括逆向思维寻找机会、价值底线的设定及投资节奏的把握。 录制时间：2025年4月13日 🎺本期嘉宾 袁越：资深投资人、经济学博士，对宏观策略、周期、消费、互联网等领域有较为深刻的理解，曾任职于高毅、中金研究部。 投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 周期股投资实战：框架、案例与经验分享 16:38 周期股与非周期股跟踪体系的差别 28:24 确立价值底线：理解公司的竞争优势与可持续性 42:42 周期性投资的典型案例与策略分析 59:36 紫金矿业的投资逻辑分析 01:07:32 紫金矿业的历史投资逻辑与周期投资策略 01:20:41 周期投资在组合管理中的策略与实践 01:23:54 周期类资产研究推荐：书籍与信息源 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 本期共同探讨了人才在企业成功中的关键作用，通过丰富的案例和行业经验，分析了销售、管理、研发岗位所需的人才要素。通过对汽车、地产、消费行业的分析，强调在鉴别和招聘过程中，不同行业对人才特质的特定需求，以及行业动态、企业成长阶段和个性特征在人才选拔中的重要性。 录制时间：2025年3月29日 🎺本期嘉宾 George：捷毅人力资源联合创始人，三十年猎头经验，横跨消费、汽车、金融、地产等多个行业，为数十家头部企业招聘CEO及高级管理人才；曾筹建过大型银行和基金公司。 投资实战派主理人：周鑫／David，私募基金经理，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费,大科技,大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 人力资源要素与企业成败 03:05 猎头视角下的行业周期与人才需求变化 11:11 企业高管招聘策略与核心能力的匹配 20:00 企业生命周期不同阶段所需人才特征的差异 25:51 企业员工能力构成的多维度解析 32:29 特斯拉与马斯克：企业成长期领导力的挑战 51:52 不同行业的人才特质与支付能力 59:49 行业人才价值与转换的深入探讨 01:06:58 行业专家视角下的投资误区与避坑指南 01:14:56 探讨上市公司成败因素及人才组织管理 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 在信息过载的投资市场中，“适者生存”的法则从未失效。当AI量化交易与情绪化追涨杀跌并存，投资者如何像物种进化般构建反脆弱系统？本期播客通过对《我从达尔文那里学到的投资知识》的解读，带您以生物学思维破局，从达尔文主义中提炼穿越牛熊的底层逻辑。 作者：普拉克·普拉萨德 ，新加坡那烂陀资本（Nalanda Capital）的创始人，此前曾在麦肯锡任职，并担任过华平投资（Warburg Pincus）的印度联席主管。他于2007年创立那烂陀资本，专注投资印度上市公司，管理资金规模约50亿美元，自成立以来实现了近20%的年化回报率。 录制时间：2025年4月27日 🎺本期嘉宾 舒泰峰：播客“重阳Talk”主理人，重阳投资合伙人，中国人民大学重阳金融研究院客座研究员，中欧陆家嘴金融50人论坛特约研究员，陆家嘴读书会特聘导师。著有畅销书《财富是认知的变现》《财富善战者说》《中国大趋势》《村治之变》等。 投资实战派主理人、精选50Club和基金发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：实战派精选50 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 从进化视角探讨投资：《我从达尔文那里学到的投资知识》 04:25 高质量公司投资策略及其普适性 09:53 投资决策中的错误与风险思维 17:42 投资风险思维与波动性理解 20:05 趋同进化理念在投资策略中的应用与启发 40:36 价值投资中的四大核心思维 56:16 长期主义在投资中的重要性与实践 01:10:11 价值投资策略的实践与变通 01:20:27 进化适应症与现代环境的错配 知识星球“实战派”已上传多篇关于印度市场的研报和资料。 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 最近一段时间我们持续关注，并且深入的去聊了一些关于科技创新的话题。这是这个话题的第三本书，叫《高增长科技股投资法》。科技股投资和传统的价值投资的范式有明显的不同。我们希望通过一些高质量的书籍，以及与高质量的人沟通交流，能够加深对这个行业的理解。 E103：跨越鸿沟，主题股投资和成长股投资的关键拐点 E106：指数型技术如何重塑世界？ 待录制：《技术革命与金融资本》《技术与文明》《泡沫逃生》 作者：马哈尼，覆盖了互联网股票超过25年的卖方分析师，6年被评为《机构投资者》排名第1的互联网分析师；他入行是互联网女皇玛丽·米克（Mary Meeker）的助理，目前是美国独立研究机构ISI的互联网团队负责人。 录制时间：2025年3月1日 🎺本期嘉宾 朱昂：《高增长科技股投资》译者，点拾投资创始人、资深金融从业者，公众号/播客：点拾投资 投资实战派主理人、精选50Club和基金发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：实战派精选50 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 科技股投资书籍及其作者背景探讨 07:07 互联网公司投资策略与教训分享 15:00 互联网和科技股投资的策略与要点 16:47 高质量公司投资逻辑与案例分析 35:42 高质量公司短期数据波动与长期价值投资 40:44 互联网成长股与价值股的投资逻辑与策略 51:22 高质量公司在估值中的重要性与考量 55:03 价值投资的三种评估方法与策略 59:54 科技股投资的挑战与中美差异 01:10:33 中国互联网行业竞争优势与中美科技股投资对比 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

📈精选50年报系列一：1期方法论+8家公司分享 2024年财报季即将落幕，本系列谈一谈如何看顶流公司年报和观点。 1期方法论：精选50策略的世界观和方法论（107期）；本期内容为2025年1月18日的线下分享。 8家精选50级别公司年报点评：每期30-60分钟分钟左右，从财报亮点、市场反应、我们的观点等维度，详谈8家精选50级别的公司 已更新：美团、安踏体育、小米 拟录制的公司包括：英伟达、携程、腾讯、农夫山泉、贵州茅台、紫金矿业、中海油、药明生物；具体的公司以实际发布为准；也欢迎订阅的朋友留言或反馈 分享人：永庆、David周鑫 单期价格120元，全系列9期888元；付费3期以上，全系列的实际支付金额会自动按比例减免 本期嘉宾：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：实战派精选50 此前，关于拼多多的相关播客内容： E10：争议中的拼多多和估值 E18：消费品出海的投资框架 E29：电商平台的无限竞争 E36 中美价值投资，有何不同？ E44：Costco复盘和拆解 E85：零售行业的第一性原理 拼多多：哪些机构在减仓？哪些在加仓？ 拼多多的流量分发逻辑，会变成恶龙吗？ 中美电商生态环境差异：亚马逊电商的三大支柱 黄峥：26篇共6万字的文章和专访 本期播客的相关图表 阶段1：上市到2020年初，从五环外到五环内，我笑他人看不穿 阶段2: 20年初到21年初，形势逼人强的正循环，然后到2022年底的股市负循环 阶段3,2023年至今，2024年5月是关键点，之前是业绩和出海超预期，之后是高质量增长

📈精选50年报系列一：1期方法论+8家公司分享。 2024年财报季即将落幕，本系列谈一谈如何看顶流公司年报和观点。 1期方法论：精选50策略的世界观和方法论（107期）；本期内容为2025年1月18日的线下分享。 8家精选50级别公司年报点评：每期30分钟左右，从财报亮点、市场反应、我们的观点等维度，详谈8家精选50级别的公司； 已更新：美团、安踏体育 拟录制的公司包括：英伟达、拼多多、小米、携程、腾讯、农夫山泉、贵州茅台、紫金矿业、中海油、药明生物；具体的公司以实际发布为准；也欢迎订阅的朋友留言或反馈 分享人：永庆、David周鑫 单期价格120元，全系列9期888元；付费3期以上，全系列的实际支付金额会自动按比例减免 本期嘉宾：投资实战派主理人：周鑫／David，私募基金经理，曾从事海外债券和利率衍生品交易，积累了丰富的海外宏观和交易经验。自 2016 年起，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费,大科技,大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 投资实战派更多投资思考和记录见公众号&雪球：实战派精选50 本期内容：小米 本期主聊“小米”，录制时间2025年4月26日。此前，关于小米的相关播客内容： https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/664a307e251bd96e6c62afa5

🕰️ 本期和嘉宾共同探讨了水和饮料行业的投资与创业话题。讨论强调了好产品的定义在于满足用户需求，渠道建设和品牌营销需服务于建立规模效应和实现成本优势的目标。通过分析元气森林、东鹏饮料和农夫山泉的成功案例，强调了产品创新和市场适应性对于企业长期成功的重要性。 录制时间：2月23日 🎺本期嘉宾 徐坤元：jellypal-乐小派品牌创始人，10年互联网+消费品从业经验；曾在元气森林负责产品创新战略/功能性产品孵化器；前腾讯战略部总监 投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：实战派精选50 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 水和饮料行业的投资与创业探讨 04:48 饮料行业中的产品创新与用户需求 14:01 饮料行业估值、产品创新与渠道转型 23:44 农夫山泉的产品态度与渠道管理创新 31:48 饮料行业广告策略与产品铺货的重要性 41:22 农夫山泉与东鹏饮料的产品创新策略探讨 51:13 东鹏饮料的市场策略与成功因素 56:24 功能性饮料的市场潜力与竞争分析 01:09:21 产品试错与创新：从矿泉水到红枣枸杞水的探索 01:13:15 元气森林、东鹏与农夫山泉的策略对比 01:16:35 渠道变革对产品型公司的影响及饮料市场格局 01:19:36 钟睒睒批评电商：传统饮料渠道体系与电商影响分析 01:21:42 深入线下市场调研：乡土中国的消费洞察 01:24:29 创业项目：打造营养又好吃的果冻品牌 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

📈精选50年报系列一：1期方法论+8家公司分享。 2024年财报季即将落幕，本系列谈一谈如何看顶流公司年报和观点。 1期方法论：精选50策略的世界观和方法论（107期）；本期内容为2025年1月18日的线下分享。 8家精选50级别公司年报点评：每期30分钟左右，从财报亮点、市场反应、我们的观点等维度，详谈8家精选50级别的公司； 已更新：美团、安踏体育 拟录制的公司包括：英伟达、拼多多、小米、携程、腾讯、农夫山泉、贵州茅台、紫金矿业、中海油、药明生物；具体的公司以实际发布为准；也欢迎订阅的朋友留言或反馈 分享人：永庆、David周鑫 更新时间：预计4月底前完成 单期价格120元，全系列9期888元；付费3期以上，全系列的实际支付金额会自动按比例减免 投资实战派更多投资思考和记录见公众号&雪球：实战派精选50 本期内容：安踏体育 本期主聊“安踏体育”，录制时间2025年4月14日。此前，关于安踏的相关播客内容： E97期：安踏丁世忠的超越之路 E80期：安踏如何做到永不止步？ E71期：巴菲特旗下的跑鞋品牌布鲁克斯，对话安踏前副总裁张涛 E41期：鞋服品牌的分析框架 E94期：体育赛事的国内外对比

🕰️ 本期深入探讨了二战期间各国股市表现、资产类别选择，以及投资者如何在极端风险下保护财富。为什么聊这个话题呢？是因为在全球新的形势之下，大家对于极端风险有一些担心。在此情况之下，我们通过复盘历史，希望能从中学习到经验和教训。 录制时间：3月15日 🎺本期嘉宾 张恒斌：《二战股市风云录》译者，本科毕业于清华大学，现任清华兄弟专栏主要撰稿人，目前从事新能源行业创业。 投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：实战派精选50 💿 播客概览时间轴 00:00 投资实战派：《二战股市风云录》与极端风险下的财富保护 02:07 清华校友谈新能源行业及翻译二战股市风云录的经历 05:58 二战期间股市表现与资产配置策略 11:26 对冲基金风云录与二战股市表现 14:45 股市对二战英国战争局势的前瞻性洞察 19:40 英美股市在二战期间的走势及对普通投资者的启示 22:08 股市与战争：情绪、估值与历史经验 28:39 德国和日本股市的历史教训 35:32 战败国股市的尴尬与财富传承困境 37:31 战争对股市及各类资产的影响 52:01 股市、贵金属与土地：战争时期的资产配置策略 57:18 资产配置与财富管理：不同财富规模的选择 投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。

🕰️ 近日特朗普加征关税事件对股市产生了巨大的冲击，在这样一个特殊的时间节点，我们来看一下特朗普的关税政策，以及就此事来做一些市场的复盘分析和展望。 本期主要聊两个话题，一、在高波动市场下，如何管控投资组合风险；二、特朗普外交和关税政策背后的根源。 录制时间：4月5日 🎺本期嘉宾 投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：实战派精选50 投资实战派主理人：周鑫／David，私募基金经理，曾从事海外债券和利率衍生品交易，积累了丰富的海外宏观和交易经验。自 2016 年起，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费,大科技,大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 💿 播客概览时间轴 00:00 清明节假期股市波动分析与特朗普关税政策影响 02:28 高波动市场下的投资风险管理 07:53 谨慎参与衍生品交易及市场风险应对策略 11:21 高波动性市场中的风险管理与多元化投资策略 14:15 长期投资策略与风险管理 17:37 通过组合管理和多行业关注应对市场风险 20:45 宏观分析在投资决策中的重要性 25:44 特朗普外交和关税政策的根源与影响 30:47 美国财政赤字与核心竞争力的探讨 34:07 特朗普的极限施压策略及其影响 41:20 中美贸易战下的投资策略与避险资产选择 45:48 中美贸易关系及市场冲击的长期影响 投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。

📈精选50年报系列一：1期方法论+8家公司分享。 本期主聊“美团”，录制时间2025年4月2日。此前，关于美团的相关播客内容： 2024年11月4日发布：E78 美团：为什么股价这么猛？市场关注点和展望？ 2024年4月2日发布：E35 美团：3个月上涨50%的原因，当前的价值&风险 2023年12月发布：E19 美团的投资价值or投资陷阱：优势、竞争和估值 2024年财报季即将落幕，本系列谈一谈如何看顶流公司年报和观点。 1期方法论：精选50策略的世界观和方法论（107期）；本期内容为2025年1月18日的线下分享。 8家精选50级别公司年报点评：每期30分钟左右，从财报亮点、市场反应、我们的观点等维度，详谈8家精选50级别的公司；拟录制的公司包括英伟达、拼多多、小米、携程、腾讯、安踏、农夫山泉、贵州茅台、紫金矿业、美团、中海油、药明生物；具体的公司以实际发布为准；也欢迎订阅的朋友留言或反馈 分享人：永庆、David周鑫 更新时间：预计4月底前完成 单期价格120元，全系列9期888元；付费3期以上，全系列的实际支付金额会自动按比例减免 本期嘉宾：投资实战派主理人：周鑫／David，私募基金经理，曾从事海外债券和利率衍生品交易，积累了丰富的海外宏观和交易经验。自 2016 年起，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费,大科技,大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 投资实战派更多投资思考和记录见公众号&雪球：实战派精选50