E09 股东会与大聪明

E09 股东会与大聪明

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5月因为参加股东会出了趟远门,和大家分享两个感悟:第一、这就是我的公司;第二、警惕自己变成大聪明。

老套路问大家一些问题:

- 吃了免费午餐应该说谢谢吗?

- 这则新闻你怎么看?茅台股东大会前夜晚宴改为自助餐,飞天茅台变蓝莓果汁

- 谁不会想参加股东会?

- 谁是世界上最成功的投资者群体?

- 以下你会选择哪一个:1)极好公司,价格不便宜;2)还不错公司,价格算能接受;3)一般公司,价格便宜?

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时间轴

00:07 通过股东会获得年报之外的信息

04:38 这就是我的公司

08:32 再说市场先生

12:18 加强生意思维对抗股市思维

20:31 有人没想好就下注了,想好了只需要相信就行了

24:41 投资人总的来说还是太聪明了

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- 把价值投资大师们的精髓翻译成新手村的平民语言,配上实例分析,拨开云雾

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* 若涉及具体公司及证券,不构成任何投资建议

展开Show Notes
蓝波ONE1
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2025.7.16
每期必听
我堃
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2025.8.22
没听完,先思考,
1、行业:消费类,细分领域为食品。
2、品牌成立已经100年,时间沉淀长,始终如一高品质和多年的品牌定位,已经占据人们对该品类的心智,品牌护城河与产品护城河较高,是个老字号!
3、用户的消费行为,情人节和圣诞购买,送人。品牌与爱情、宗教文化高度绑定融合,社交属性强!具备为情感溢价付费的定价优势!
4、由2和3可以推导出品牌具备高经济商誉,有定价权和一定的提价能力!
5、每年差不多要买两次,消费频次低于日用消费品!
6、除主业糖果以外没有其他强势品类。
7、渠道以线下自营店为主,线上应该也有卖,企业直接面对用户,渠道模式简单!
8、客户群体年轻人居多,单价不会过高,普通人消费的起!
9、财务,企业经营不需要借债,资本支出很少!现金流很健康!
10、增长分析,提价增长(择机),地域扩张(较难),品类扩张(较难)。
11、可以预见企业长期经营稳定,成长性有限。适合DCF估值模型!
结论:片仔癀,阿胶!