

- E09 股东会与大聪明
5月因为参加股东会出了趟远门,和大家分享两个感悟:第一、这就是我的公司;第二、警惕自己变成大聪明。 老套路问大家一些问题: - 吃了免费午餐应该说谢谢吗? - 这则新闻你怎么看?茅台股东大会前夜晚宴改为自助餐,飞天茅台变蓝莓果汁 - 谁不会想参加股东会? - 谁是世界上最成功的投资者群体? - 以下你会选择哪一个:1)极好公司,价格不便宜;2)还不错公司,价格算能接受;3)一般公司,价格便宜? --- 时间轴 00:07 通过股东会获得年报之外的信息 04:38 这就是我的公司 08:32 再说市场先生 12:18 加强生意思维对抗股市思维 20:31 有人没想好就下注了,想好了只需要相信就行了 24:41 投资人总的来说还是太聪明了 --- 收听与交流 你可以在小宇宙、苹果播客、QQ音乐和Spotify中搜索、收听及订阅本节目。 你也可以通过邮件 soslowisfast@gmail.com 或在雪球上找到 正常派 与主播交流。 --- 其他资源 《慢慢变富书单》 --- 关于「慢慢变富」 - 把价值投资大师们的精髓翻译成新手村的平民语言,配上实例分析,拨开云雾 - 分析各路生意,探讨怎么把生意做好 - 找到同路人,在投资的大道上一起慢慢变富 * 若涉及具体公司及证券,不构成任何投资建议
- E08 投资者的比较优势
做投资到底怎样才能获得竞争优势呢?中国3亿多股民和不到2000万的投资者大概都想知道答案。 我斗胆给出了回答。在我看来,和大多数与投资相关的问题一样,答案都很简单但做起来都很难。有人说,想要做好一件事情需要投入一万小时。可能这里又存在一个是充分条件还是必要条件的问题。刚刚结束的伯克希尔股东大会上,巴菲特说如果他生下来就是个牧羊人,干多少小时也做不好。投资这件事情上,时间和努力显然不是充分条件。有些人天生就适合,有些人注定做不好。所以你我都是幸运的人吗? 都说最好的投资是投资自己。4月23日是世界读书日,读好书是很好的提升自己的途径。所以,借着聊这个话题,我也给大家推荐一些好书吧。 慢慢变富 - 中文书单 --- 时间轴 02:48 先检查是否在正确的道路上 12:44 理解投资目的的书 17:48 比较优势1:信息优势 24:10 比较优势2:分析优势 25:11 建立投资框架的书 32:38 理解商业的书 42:10 探索本质的书 1:02:46 比较优势3:心理优势 1:06:55 理解人性/自己的书 1:26:15 回答有关读书习惯的问题 --- 关于「慢慢变富」 - 把价值投资大师们的精髓翻译成新手村的平民语言,配上实例分析,拨开云雾 - 分析各路生意,探讨怎么把生意做好 - 找到同路人,在投资的大道上一起慢慢变富 * 若涉及具体公司及证券,不构成任何投资建议
- E07 一场典型的投资对话:以新能源汽车行业为例
本期收录了一场我与Alice的投资对话。一方面我认为这场对话是典型的投资(非投机)对话,还原了自己与自己或别人是怎样在投与不投之间辩论的,另一方面,新能源汽车行业只是一个很普遍的例子,最终其实是指向了一个问题,那就是“投资大部分时间应该要花在什么上面?” --- 关于「慢慢变富」 - 把价值投资大师们的精髓翻译成新手村的平民语言,配上实例分析,拨开云雾 - 分析各路生意,探讨怎么把生意做好 - 找到同路人,在投资的大道上一起慢慢变富 * 若涉及具体公司及证券,不构成任何投资建议
- E06 生意分析:苹果
也许是全网有关苹果投资的最长分析。 尽管很多都是拾人牙慧,做这一期的目的是希望帮助有兴趣理解商业和投资的人,具体感受一下分析和决策的一种实践。 同时也是对我自己投资苹果的一个复盘。 缅怀Steve,是你让我看见了人性的光辉,理解了大道至简;是你打造的苹果让我十六年来总是充满想往,一路追求真知和品味。 --- 时间轴 02:39 我与苹果的故事 11:17 一、苹果的商业模式好不好? 13:37 苹果的目标客户 20:23 从财报看苹果是怎么赚钱的 27:24 AI分析苹果的护城河 29:12 品牌溢价是常识性错误 36:52 护城河一:专注打造极致的好产品,真正做到了消费者导向 59:55 护城河二:无所不用其极地创新 1:08:39 护城河三:稳固且不断加强的生态 1:14:06 护城河四:疯狂的效率机器 1:23:02 用户行为和财务表现都验证了苹果的竞争优势 1:28:48 二、苹果的文化好不好? 1:29:08 乔布斯的遗产 1:35:24 库克选对了吗 1:40:14 利润之上的追求 1:46:48 2022年末市场认为的投资风险v.s.真正的风险 2:02:56 苹果未来十年预测 2:04:49 三、当时价格是不是好价格? 2:07:07 2024/9的卖出决策 2:09:39 投资苹果的复盘总结 --- 附录 apple4.us Think Different --- 关于「慢慢变富」 - 把价值投资大师们的精髓翻译成新手村的平民语言,配上实例分析,拨开云雾 - 分析各路生意,探讨怎么把生意做好 - 找到同路人,在投资的大道上一起慢慢变富 * 若涉及具体公司及证券,不构成任何投资建议
- E05 关于钱,那些想对年轻自己说的话
我和Alice聊了聊年轻时我们在尝试累积财富上犯过的错,还有那些想对年轻自己说的话。 这些经验,对别人来说,可能没什么用。人往往通过亲身一手的经验才能学到深刻的道理,而且即使是先知全能,有些弯路也是绕不过去的。 但如果一些人能早点去试错,然后回想,好像还真是这样,也算是影响过别的生命了。 --- 时间轴 03:29 一、「初入职场,无钱投资」阶段 06:56 学习投资也是学习过好这一生,是相关的 09:50 现在明白什么是好的工作 11:56 工作不是唯一的选项,保持开放很关键 25:13 消费v.s.延迟满足,没有对错但有利弊 36:50 先买房还是先投资 43:20 二、「稍有积累,不会理财」阶段 43:45 没学过投资,还是交给专业人士吧 49:59 巴菲特与基金经理的十年赌约 59:50 投资太复杂,不知道怎么学 1:03:23 年级不小了,等慢慢变富就老了 1:08:58 三、「投资老鸟,价值投资不管用」阶段 1:09:48 巴菲特来了A股也是韭菜 1:13:22 我也曾经长期持股过,但没赚到钱 1:16:49 巴菲特没投到比特币/英伟达,能力不行 --- 附录 巴菲特与基金经理的十年赌约 --- 关于「慢慢变富」 - 把价值投资大师们的精髓翻译成新手村的平民语言,配上实例分析,拨开云雾 - 分析各路生意,探讨怎么把生意做好 - 找到同路人,在投资的大道上一起慢慢变富 * 若涉及具体公司及证券,不构成任何投资建议
- E04 如果选择好股票?这一支能买吗?
总算开始选股了,有什么秘籍吗? 这一支能买吗?买了睡不好觉怎么办? 你说的懂,不是懂?你说的好,是什么好? 第一个实例:茅台这个公司到底好不好? 做起来不容易啊。嗯,钱确实不太好赚,慢慢来呗。 --- 时间轴 00:12 每个人都有自己的能力圈,不懂不投 01:50 投资里所谓「懂」的涵义 02:43 能力圈不在乎大小,而是要清楚边界 08:38 懂与不懂,行为差异很大 12:39 好像没什么能看懂的公司,怎么办 15:57 判断一个公司好不好有三个标准 17:10 一、好的商业模式 19:16 是否有护城河最难判断 24:53 实例:茅台的商业模式好不好 33:24 二、好的团队及文化 38:12 实例:茅台的文化好不好 40:03 三、好的价格 41:20 买股票一定要有安全边际 42:45 实例:茅台现在的价格好不好 45:56 难点一:只赚自己认知能力范围内的钱很难 48:11 难点二:等待和不动很难 50:34 难点三:好公司大多数时候都不便宜 --- 关于「慢慢变富」 - 把价值投资大师们的精髓翻译成新手村的平民语言,配上实例分析,拨开云雾 - 分析各路生意,探讨怎么把生意做好 - 找到同路人,在投资的大道上一起慢慢变富 * 若涉及具体公司及证券,不构成任何投资建议
- E03 番外 | 与Alice聊有关财富、增长、投资的几个问题
我的朋友Alice听了第一期节目,想和我一起聊几个她关心的话题,有关财富、增长和投资。 她的视角很有帮助,也让我们这档小众的播客热闹了一些。Enjoy~ --- 时间轴 00:33 Alice自我介绍 01:19 马斯克的财富观,离我们很远吗? 06:59 如果增长不一定能带来价值,会怎样反映在估值的过程中? 27:35 公司老板如何决策是否应投入到增长中? 34:16 价值投资的思维框架是怎样的?应该用怎样的心性去面对一个具体机会? --- 关于「慢慢变富」 - 把价值投资大师们的精髓翻译成新手村的平民语言,配上实例分析,拨开云雾 - 分析各路生意,探讨怎么把生意做好 - 找到同路人,在投资的大道上一起慢慢变富 * 若涉及具体公司及证券,不构成任何投资建议
- E02 买股票就是买公司
有没有想过,当你买股票时,你在买什么? 买的是一个狠赚一笔的机会?还是终于赶上趟的庆幸?一种刺激一种心跳?还是要用行动表明你才是对的傻瓜才卖呢? 你看,每个人心里都有一出戏。 现在你来猜一下,大家都用脚投票的话,今天会涨还是跌? --- 时间轴 00:23 开始投资要先选一个流派吗? 01:30 投资最重要的一条原则 02:13 炒股与买房子/生意的行为相差很大 04:44 对市场的态度不同,「市场先生」 07:36 对风险的定义也不同 08:56 第一原则:买股票就是买公司 09:47 钱少与钱多没有区别,钱少反而有优势 13:16 偏离1:越涨越买,越跌越卖 14:24 偏离2:我和股价心连心 15:04 偏离3:买股票就是买趋势 21:23 偏离4:买股票就是买行业 --- 关于「慢慢变富」 - 把价值投资大师们的精髓翻译成新手村的平民语言,配上实例分析,拨开云雾 - 分析各路生意,探讨怎么把生意做好 - 找到同路人,在投资的大道上一起慢慢变富 * 若涉及具体公司及证券,不构成任何投资建议
- E01 你与巴菲特的能力差距主要在哪
投资大师们的语录看着都对,但好像没什么用? 有几百万算有钱吗?没有几百万要怎样变富? 二十年40倍收益,爱因斯坦说这是世界奇迹? 有没有想过,高增长可能是错的? 投资最快的路上反而人少? 投资最重要的能力是什么?内幕消息?追踪热点?财报分析? 你离巴菲特只差一点 -- ?? --- 时间轴 00:17 为什么有这档播客,覆盖哪些话题,适合哪些人 03:38 介绍一下自己 06:08 财富不等于有钱;资产有三类,变富的最好方法是获得好公司的股票 11:05 只打工很难变富;很多所谓投资其实是消费或投机 14:14 价值投资以复利为基础 15:20 变富能不能再快点? 17:14 段永平「合理的最小增速」,增长不等于价值 24:45 只富一次,还是多富几次? 27:20 芒格「走大道,大道上人少」 30:14 投资靠常识,但常识是很难获得的知识 35:35 你我与巴菲特的最大差距 --- 附录 美国两百多年的各类资产的收益率,股票的真实收益远高于其他类别 --- 关于「慢慢变富」 - 把价值投资大师们的精髓翻译成新手村的平民语言,配上实例分析,拨开云雾 - 分析各路生意,探讨怎么把生意做好 - 找到同路人,在投资的大道上一起慢慢变富 * 若涉及具体公司及证券,不构成任何投资建议