41
0如果股票出现涨停，我们又非常看好后续行情，希望买入，但往往挂了涨停板也不一定能买到；同理，如果股票跌停了，持仓的投资者希望卖出，挂在跌停板，也不一定能卖掉。
那么有没有什么好的办法实现顺畅的买入或者卖出吗？有的，那就是借助ETF的申赎机制，成功实现买入或者卖出。
比如，今天大智慧（601519）盘中跌停，但看到跌停，已经来不及挂跌停单了，那我们可以看下有哪些ETF持仓大智慧，正好金融科技ETF（159851）持有2.19%的大智慧，pcf清单中的数量为1200股，现金替代标准为允许，也就是说我们可以用券来申购ETF份额，我们可以拿1200的大智慧同时备齐其他的成分股，然后申购一个篮子的159851，申购成功后在场内卖出159851。这样就可以变相卖出大智慧了。
当然了，这里面还是有其他成本的，比如为了卖出1200股的大智慧，就得备齐其他的成分股，卖出100万份的159851，股票的交易佣金和ETF的卖出交易佣金以及其他摩擦成本，都要考虑进去。
再比如，上周四的时候，房地产股突然大涨，盘中房地产ETF大涨（512200）大涨3.46%，其中三只成分券全部涨停，分别是绿地控股（600606）、光大嘉宝（600622）、华夏幸福（600340）,这三只券在ETF的权重分别是1.68%、0.61%、1.3%，合计占比超过3%。
有不少投资者也考虑到了通过买入赎回套券，比如买入100万份的512200，然后赎回可以得到1.68%的绿地控股、0.61%的光大嘉宝和1.3%的华夏幸福。
那这笔操作能赚钱吗？
先算成本，ETF卖出大概万1的成本，赎回得到的其他成分券卖出的佣金有股票卖出佣金、印花税、过户费等，买入ETF的时候，因为有一些溢价，也是需要付出的成本，初步算下，成本大概万10。
那收益有多少呢，绿地控股大概有两个涨停板，光大嘉宝后面还一个，华夏幸福第二天只涨了4%，收益初步算下是1.68*21%+0.61*10%+1.3*4%=0.4658.
也就是万46的收益，扣除成本，收益万36。
持仓的权重和后续的涨幅直接决定了该笔操作能否盈利以及盈利的大小。
所以，我们会看到当初的信创ETF套利为何是全军覆灭
