Vol.5 去产能、外卖大战、Labubu，当我们聊反内卷，我们应该聊什么

7月1号，中央财经委员会第六次会议召开，会上提出“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。随后，资本市场迅速走出“反内卷”主线，光伏、水泥、钢铁、汽车等概念轮番上涨。也有媒体喊出“反内卷”将成为2025年的年度关键词。此时，距离2024年7月中央政治局会议首次提出“防止‘内卷式’恶性竞争”已近一年。

如何定义“内卷”？我们应该站在一个怎样的起点来看本轮“反内卷”？同样要“去产能”，这一次和2016年的供给侧改革有何不同？备受海内外关注的新三样“产能过剩”该怎么理解？“去产能”就能做到“反内卷”了吗……

带着这些问题，我们再次请来中国金融四十人研究院研究员朱鹤。我们用了一个小时的时间，从上述热议问题聊到了当下火爆的外卖大战、Labubu与苏超。希望能为大家梳理出一个理解“反内卷”的粗略逻辑。

关于这一话题，你还有哪些想聊想问的，欢迎给我们留言互动～

【时间轴】

03:15 “内卷：既不是原因，也不是结果

04:43 理解本轮“内卷”要从2022年的房产调整开始

07:29 本轮内卷的特点：价格下降与技术进步同时发生

14:14上一轮去产能，真正控住产量的是环保大督查

19:27 16年供给侧改革的宏观背景：新一轮房产周期启动

29:10 在新能源车领域，“产能过剩”要被打大问号

31:58 汽车领域的过剩与房地产的去库存很相似

35:34 为什么说当前的外卖大战不是内卷