E118.成为趋势动物：价格信仰、追涨杀跌、非对称、遍历性

monoplane:55:22 分别关注两位挺久了，投资，甚至数学等都是特别白的白纸（关注以后也并没有奋力学习🥹)，但类似这期播客我会反复听（趋势动物的推文也会时不时打开看），因为听不太懂第一次会至少连着听2遍，每次都是有收获的。可能业内人士获得的共鸣和信息量是80-100分，我大概是5-10分，尽管微量，仍然觉得很有意义，感谢互联网、播客和真诚坚持有质量的分项的人。

lgt1:有一个问题就是这个交易系统这么好用 为什么主要精力放在房地产这种流动性这么差的资产上，因为非标且机构少吗

NickNie:对，就是这篇

鹤来音:本福特定律

王月0:对啊，这位是铜镜mike

HD1040154v:这不是mike 嘛

老钱日日谈

:没毛病

HD754296k:今年上半年趋势策略有点惨。

老钱日日谈

:记得这段

林峰Chris:醍醐灌顶！交易时间这个概念！

猫咪麻麻:我总结不出来你这些名词解释，但他讲话精髓我get到了，理解了。感谢你总结出来了。

东方欲晓_7em9:我觉得第一第三第五条跟价投的观点一样，第三条芒格也说过，

交易员小李:39:47 其实是自洽的，趋势交易的前提就是假定当前趋势会继续。但具体操作起来很多人会感到不适，因为胜率低，nick前面也说了股票30%多胜率、其余时间都在止损

路眀:我也觉得是。像是后视镜里看世界。

Ass嘟嘟:「🏠房子」 房子的趋势连续性比股票和期货强。因为机构的占比小、高频资金小，以及大部分买房的人是不看线的。所以，趋势非常有效。 小程序：某一周上涨，接下来几周都会上涨；如果温度“热”，接近一段时间的新高，往主升浪走的概率非常大。比A股的胜率高，但依然可能犯错。 越成熟的市场，机构持仓越大的市场，趋势的连续性越弱。 房子的趋势，一旦走好，就是几年级别的，一旦下跌也长达两三年。 「✅交易的核心：时机，选筹，下注比例」 每次做一笔交易，涉及时机和选筹：为什么现在买？为什么要买XX？ 趋势交易的思路，涨了再买，顺势交易。如果都在跌，下周大概率跌，没必要赌反转。 低买高卖：未来卖的比买的高即可，而不是现在买的跟历史比。买入之后更高的可能性（想象空间）。在一个时间尺度内，做到低买高卖。 趋势温度，决定时机；趋势相对强度，决定了这个标的在这个时间截面的趋势排序。任何一个标的都无法脱离大环境涨。 在相对早期（趋势温度刚刚温→热）买相对强度高的。无论时机、选筹，都跟观点无关。是趋势到达了某个位置，触发了开仓条件。 「✅趋势 - 大类资产配置」 把所有大类全部列一个截面，在同一标尺，同一标准化、波动率之后，按波动率归一，放在一个尺度和口径下对比，看看谁的趋势强度大。 不能用绝对的收益率比，要归一化。 最近排序：REITs、全球股指、美股、加密货币、A股、可转债、黄金、房地产。 最大亏损量系统：根据现在仓位的状态和止损线，算出这一笔最多亏多少钱。每个股票都有一个风险暴露度，即能接受的最大亏损额度，实时关注。 「✅趋势 - 跑路」 1）止盈走 波动率放大，比如最近的银行。 在历史的所有收益率分布里，在极值曲线，比如黄金。 如果资金量足够大，这时走，会很顺利。 2）亏损走 赚了100元，慢慢亏损到只赚90元，利润被侵蚀，也要走掉。 如果又创新高，就做高成本，反着做题。 3）量是对价的有效性的确认 放量，只能代表这个价格得到了确认。 大盘交易放量，会把流通盘的成本做到很接近近期的波动。 让最近的密集成交，让过去的筹码历史包袱变轻，更有可能摆脱掉历史包袱，无论是上冲还是下跌都有可能更流畅。 通常是波动率放大的前置条件。 「✅“操盘手”」 趋势交易，是顺势买，在一个特定的时间开仓。 这个世界上所有品种背后都有庄家。每个品种背后都有“操盘手”，即某种利益共同体，并不是恶意控盘。 流量：背后都有金主，金主有它的动机。中国大部分的投资者，都受流量影响，有信息差的前后，意味着会有陆续进场、不断消化信息差的过程。这是趋势延续的原因。 交易赚最主要的钱是趋势延续，甚至趋势走到极端的钱。因为收益和价格的非对称性分布，所以一般肥尾都会出现在趋势的末期。这一段时间的盈亏比完全是超预期，而且是不成正比的。 「⭐️冻与沸，血筹与肥筹」 身高是一个平均斯坦，人的财富是一个极端斯坦。 极端斯坦的肥尾分布，数学定义上，你发现一个10亿资产端的富豪和发现一个1000亿资产的富豪，难度是接近的。 肥尾，类似一个钟形曲线，尾部曲线的斜率接近于0。意味着最极端事情出现的概率和次极端事情出现的概率相当。发现一个1000亿的富豪的难度，跟你发现一个10亿富豪的概率差不多，这就是极端斯坦。 股票的收益率和价格分布是极端斯坦。在数学意义上，你发现一个10000%的涨幅和发现一个100%的涨幅，概率是类似的。 「✅趋势交易赚两种钱」 1）收益亏损的非对称性 理论上，100块钱可以赚到1万块钱，但是最多只能亏100元。 分散是对每一个收益率的相加，而遍历是相乘，相乘就有可能占不到非对称性的便宜。而相加，只要把大亏的情况抹除掉，长期看是在赚非对称性的极端收益的遍历性。 小亏的概率是远远大于小赚的概率。 2）趋势的延续 肥筹。甚至到极端行情，趋势是能赚钱的。 A股的股指不适合趋势交易，更适合反转交易。但是A股又是特别适合主题投资的趋势交易的环境。无论任何时间界面，A股总是由一个一个叙事组成的。由不同的主题、很漂亮的趋势延续，构成了A股的大盘。 大盘是一个中枢和底部都相对确定的（估值百分位），但在个股层面，有大量的主题的趋势交易机会。 美股和期货都是一个非常成熟、机构占比很大的市场，交易难度都比A股要大。 选择多余的池塘：在最容易赚钱的大类里做，不要在最难赚钱的市场里努力的挑阿尔法。 广度大于深度：一定要大，要打消自己的所有的疑虑。所有都要看，机会永远是从冷门的地方出来。 去除我执，实事求是！！！

米奇你个米老鼠:他说的书应该是《澄明之境》

NickNie:这个视频 https://m.bilibili.com/video/BV15kj4z4Eju?buvid=XX4AF514E2F260FB7A43D93430EF655B45C36&is_story_h5=false&mid=xiCCVBUm1hWa1K%2F0EWWp0w%3D%3D&p=1&plat_id=168&share_from=ugc&share_medium=android&share_plat=android&share_session_id=ae16e4a1-7f80-42fc-baf2-741318e72d66&share_source=WEIXIN&share_tag=s_i&spmid=main.my-history-search-result.option-more.0&timestamp=1749046681&unique_k=JArKr2v&up_id=266765166

彭聚飞:谢谢

老钱日日谈

:https://www.xiaoyuzhoufm.com/episode/6721a0a6cbe0e69c8bb27774 灵魂四问： 1️⃣面对这次投资你是否觉得非常紧急？ 2️⃣这项资产的量价近期的真实趋势如何？ 3️⃣你身边的朋友或者社会上的人是怎么看你要做的这笔投资的？ a.别人没怎么想过，不理解 b.一致不看好 c.倾向于不看好 d.无所谓 e.倾向于看好 f.一致看好，想问你代码 4️⃣这样的资产你身边持有的人多不多？

交易员小李:这个体会太生动了

老钱日日谈

:知道的，一直有看

一颗仙丹:这个我也关注了😂果然大家都是一个圈的