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2这一期来聊聊怎么看特斯拉的宏伟蓝图？
9月 2 号特斯拉发布了宏伟蓝图的第四篇章，在前三个蓝图中，他的愿景主要是围绕可持续能源展开。在第四章中，马斯克提出了一个更宏大的命题，可持续富足。这份被市场期待已久的战略文件，可能也会意味着特斯拉彻底撕掉了电动汽车制造商的标签，展现了一个完全不同的未来。
【活动信息】
分享主题：45%仓位的勇气：特斯拉「蓝图期权」下的认知折价与安全边际
时间：20:00（UTC+8）2025年9月5日
常驻嘉宾：
Odyssey 推特 @OdysseysEth
Zhen Dong 推特 @zhendong2020
Peicai Li 推特 @pcfli
【音频时间戳】
Odyssey 提问Peicai Li ：如何区分特斯拉蓝图与贾跃亭PPT？Peicai Li 从FSD进展、技术基础、落地能力等角度回应。
Zhen Dong从经验主义、行业竞争、10倍目标方法论等角度分析特斯拉与贾跃亭的本质区别。
Odyssey 追问Zhen Dong：愿景与公司结构哪个更重要？Zhen Dong认为两者都重要，但马斯克的愿景驱动更为关键。
Peicai Li 提出“投资禁止本金永久损失”的观点，认为特斯拉现有业务已具备安全垫，蓝图是额外期权。
Peicai Li 讨论2016年FSD未实现的教训，强调需判断技术是否具备可实现的“窗户纸”。
Odyssey 分享对宏伟蓝图的积极看法，认为其凝聚共识、塑造组织架构，并影响自身仓位调整策略。
Zhen Dong提出时间与垄断性两大投资挑战，Odyssey 回应以“数学期望优先于时间确定性”和“公司即产品”的观点。
尾声：投资是理性与愿景的结合。
【space金句】
💡 0倍比2倍更容易，是因为在无人问津的领域，提升空间更大。
💡投资最需要禁止的就是本金的永久性损失。
💡人类演化中天然有悲观主义，但马斯克思考的是无限知识与无限增长。
💡公司本身就是产品，其他都是这个产品所创造的产品。
💡大多数人只是想找到更好的资产，而不是成为更好的投资者。
【要点精选】
- Peicai Li 推特 @pcfli
特斯拉宏伟蓝图的可行性可从三方面评估：一是FSD技术的实际进展，表明其AI部分并非空谈；二是机器人等新赛道具备范式转移特征，类似以太坊智能合约开辟新市场；三是特斯拉已有多个成功落地产品，如Tower系统、自动停车等，证明其执行能力。与贾跃亭相比，特斯拉更注重技术基础与可实现路径，而非纯粹概念包装。
投资角度上，特斯拉现有业务（电动车、能源、电池）已构成安全垫，即便AI部分未达成，也不致本金永久损失。蓝图更像是一张“看涨期权”，若实现则回报巨大。此外，蓝图的发布有助于内部对齐目标、外部强化共识，进一步增加期权价值。
对于2016年FSD未实现的教训，需判断技术是否具备“可解决的困难”，而非“根本性障碍”。Model 3的成功证明特斯拉能攻克量产难题，同理，若自动驾驶技术具备类似特征，则值得长期押注。
- Zhen Dong 推特 @zhendong2020
从经验主义出发，指出特斯拉与贾跃亭的根本差异在于：特斯拉在无人区探索，用第一性原理思考问题，而贾跃亭则是在红海市场中整合已有资源，竞争激烈且难以突破。
马斯克的方法论强调“10倍目标比2倍更容易”，因其瞄准的是范式转移领域，而非渐进式改进。同时，设定极端目标并压缩时间线，推动团队突破极限，这种“目标-方法论”闭环是特斯拉能持续创新的核心。
投资层面需区分“愿景信任”与“投资决策”，即便认可蓝图可能性，也需基于现有业务（如电动车、FSD、能源）的盈利能力和市场接纳度做判断。机器人等远期项目尚未跨越鸿沟，不宜过早重仓。
投资需考虑时间成本与垄断性：若实现周期过长或最终市场缺乏垄断性（如中国制造业卷价格战），则回报可能不及预期。因此，特斯拉更值得作为长期跟踪、阶段性评估的动态标的，而非静态押注。
- Odyssey 推特 @OdysseysEth
特斯拉宏伟蓝图的真正价值在于其凝聚共识、塑造组织与文化的能力。蓝图不仅是愿景声明，更是战略聚焦与资源分配的指南，直接影响产品研发与组织架构。特斯拉本质是“数据公司”而非“汽车公司”，其能力抽象层级高，能自然跨越领域（如从FSD到机器人）。这种公司即产品的特性，使其具备难以复制的垄断性。
从“知识无限性”角度解读蓝图，指出马斯克思考的是基于物理定律的资源转换与文明推进，而非传统稀缺思维。这种视角下，机器人、能源等目标具备物理与逻辑可行性，而非空想。
投资上主张“数学期望优先于时间确定性”，即便无法预测实现时间，只要认知折价足够大（即市场低估概率高），就值得布局。要关注的是技术进步的“硬规律”（如摩尔定律），而非表面障碍（如法规、竞争）。
仓位管理上蓝图发布强化其对特斯拉的信心，可能将仓位上限从35%提升至45-50%。强调投资是“先成为更好的投资者，再赚取回报”，而非反之。成就感来源于认知优势与决策质量，而非单纯回报数字。
【特别说明】
在讨论中提到的任何项目，均不构成投资建议 ，加密市场是一个风险很大的市场，请大家谨慎对待。
【关于E2M Research】
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