E148 2025中报点评、机器人和投资迭代 | 永庆对谈David

🕰️本期深入探讨了2025年中报发布后，拼多多、贵州茅台、紫金矿业、中海油、美团等公司的表现与变化，关注市场地位、财务表现、业务增长点及面临的挑战。

录制时间：2025年9月15日

🎺本期嘉宾

投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。

投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派

*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。

💿 播客概览时间轴

00:00 中报分析：贵州茅台销售趋势与市场预期

02:31 紫金矿业与中海油、美团财报分析

05:34 深度解析互联网公司财报与市场表现

09:44 财报分析：消费品与AI产业链表现

14:55 A股财报与实体经济差异及行业调研洞察

19:51 机器人行业现状与未来展望

24:51 中国制造业升级：从零部件到产品型公司的跨越

28:36 企业转型与投资审美：从内卷到增量的策略思考

33:41 做对的事与价值判断的重要性

36:52 深度访谈光电领域专家以洞察产业价值

38:45 投资策略：精选与深度研究

44:03 价值投资：业务模式、管理层与时间的价值

49:11 投资决策与理性思考：从个人经历到理念分享

53:52 组合投资的重要性与策略

节目简介

投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。

投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。

投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）

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