E149 牛市体验、美国降息、中国反内卷 | 永庆对谈David

🕰️本期深入讨论了价值投资的概念与实践，对话覆盖了在不同市场环境下，如牛市、特定行业（如SaaS）的投资策略，以及宏观经济政策（如美国降息、中国反内卷政策）对市场的影响。

录制时间：2025年9月15日

🎺本期嘉宾

投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。

投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派

*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。

💿 播客概览时间轴

00:00 结构性牛市与高质量公司成长

08:09 本轮牛市特征：杠杆资金与险资主导市场

10:33 价值投资误区与产业趋势洞察

19:09 深度分析长期投资策略与市场情绪影响

31:58 投资策略与企业生命周期：从概念炒作到价值投资

35:47 美联储降息决策机制与影响分析

41:08 宏观与微观投资策略的平衡

58:01 反内卷政策解析与中美经济对比

01:09:40 反内卷行业特征与投资机会分析

01:13:23 价值投资与行业变化：抓住机会的策略

节目简介

投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。

投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。

投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）

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