91%押注日本加息、欧洲的“中年危机”, etc.

在一个充满不确定性的宏观环境下，旧的平衡正在被打破。

上周最反直觉的商业动态莫过于此：美国允许英伟达向中国销售高端芯片 H200，理由竟然是因为中国本土的华为已经“追上来了”。这是否意味着制裁在某种程度上成为了国产科技的催化剂？

与此同时，消费巨头耐克正试图从 Hoka 和昂跑的夹击中突围，下周的财报将是检验其“大象转身”成果的关键时刻。而在宏观层面，日本央行的加息豪赌和欧洲面临的“中年危机”式焦虑，都在重塑全球资本的流向。

⏱️ 时间轴 Timeline

00:25 开场与预告 全球商业版图的板块运动：从芯片博弈到耐克的反击战。

01:21 科技博弈：英伟达 H200 解禁背后的逻辑 * 为什么说特朗普的制裁反而成了中国芯片的“反向助攻”？ * “双循环”策略下的进口替代与“反脆弱性”。 * 中国企业的灵活性：当欧美市场受阻，全球南方成为新增长点。

04:33 零售巨头：耐克 (Nike) 的保卫战 * 财报前瞻：销售额预计下滑，但市场在等一个复苏信号。 * 输在哪里？过度迷恋数字化，导致耐克“不在赛场上”。 * Hoka 和 On 的崛起与耐克的去库存之痛。

06:39 宏观视角：日本央行 (BOJ) 的豪赌 * 91% 的加息概率：日本利率或创 30 年新高。 * 通胀 3% vs 目标 2%：由于实际利率深陷负值，加息已是箭在弦上。 * 政治账与经济账：日元疲软对普通家庭的冲击。

08:51地缘观察：欧洲的“中年危机” * 摩根大通 CEO 杰米·戴蒙的犀利批评：官僚主义与缺乏创新。 * “文明的欧亚化”：欧洲能否在乌克兰问题上证明自己？ * 面对地壳运动，欧洲的紧迫感还远远不够。

10:39 结尾与下周数据预警：为什么下周二的美国非农就业数据可能会非常“混乱”？

🎙️ 主播 Iren

💡 延伸阅读 & 提及

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