E20-展望2026，AI投资脉络：中美摩擦、泡沫分歧、细分机会？

大家好，感谢关注！本期BEDROCK本拾投资的TC（CIO）、Tracy（分析师）、Claire（主持人）为大家带来了：2026年，万亿AI行业投资前瞻。

作为一家全球投资机构，我们专注科技与消费领域的优质成长机会，从过去几年至今一直对中美宏观环境变化、AI行业保持密切的研究跟踪。我们希望在本期播客，通过BEDROCK内部的投资研究观点的交流，为大家对以下AI行业投资涉及的争议、分歧、问题提供参考：

经历了连续三年的投资狂热，AI行业在模型与技术持续取得突破、终端场景愈发多样化、渗透率不断提升，如何看待市场最近频繁发出“AI行业泡沫将破”的质疑声？

12月5日，中国GPU第一股；“中国版英伟达”摩尔线程登陆科创板，12月9日美国允许英伟达向中国出售H200芯片，中美摩擦下，2026年芯片投资该如何下注？

海内外科技巨头们，如谷歌、OpenAI、阿里巴巴、腾讯等仍在以成百上千亿美元量级投入到大模型竞赛中，如此高强度的资本开支，是否合理、可持续？AI大模型格局是否已定？

AI行业现在能看到哪些细分机会，如近期热议的AI电力投资是否值得参与？2026年是否有比科技更好的投资机会？

【要点】

01:23宏观：美联储降息、中美芯片技术差距与机会

09:05AI行业现在有泡沫吗？质疑、分歧来源？

13:53AI行业高资本开支合理性？与房地产区别？

18:53AI公司管理层需要游说更多投资者砸钱

24:51AI行业并非“海市蜃楼“ ，总有细分投资机会

29:13怎么看AI电力投资机会？

33:47AI大模型格局未定，各家优势？

37:54怎么看科技在2026年配置价值？

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