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2025-12-23 A股市场早报

A股震荡反弹，通信设备狂飙5%！光模块订单爆发、万兆光网落地，科技主线还能追吗？主力资金大举流入，北向却分化，明天盯紧哪些板块？

02:00 通信设备、航天航空板块试点范围扩大，对板块形成利好，投资者可长期关注

参考资讯链接：‍‌​‌​‍‌​‬​​​‌​​​‍​‌⁠‬​​​‬​‌​​​​‬⁠‬‍‌​​​​⁠‍⁠​‬​⁠2025-12-23早报-2561601303.pdf - 飞书云文档

一、大盘综述

三大指数分化收涨，上证指数微涨0.07%收于3919.98点，深证成指上涨1.47%收于13332.73点，创业板指强势反弹2.23%收于3191.98点。市场成交额1.86万亿元，较前一交易日放量12%。通信设备板块领涨5.3%，半导体、算力硬件等科技成长赛道获主力资金加仓，航天航空板块受获利回吐影响微跌0.43%。北向资金当日净流入3.13亿元，其中深市净买入3.95亿元。

二、资金面分析

1. 北向资金流向

2. 主力资金动向

• 净流入前三行业：通信设备（82.78亿元）、半导体（13.41亿元）、计算机设备（9.26亿元）

• 净流出前三行业：房地产开发（-12.3亿元）、汽车零部件（-8.7亿元）、煤炭开采（-5.2亿元）

三、板块聚焦

1. 通信设备板块（+5.3%）

• 指数表现：开盘28108.19点，收盘28765.42点，成交额1664.26亿元

• 利好政策：工信部《万兆光网试点扩容通知》落地，168个城市纳入试点范围

2. 航天航空板块（-0.43%）

• 指数表现：开盘73872.48点，收盘74520.36点，成交额379.87亿元

• 核心事件：长征十二号甲火箭计划12月25日首飞，广联航空（300900）获2.3亿元配套订单

• 风险提示：板块PE(TTM)达68倍，高于近3年90%分位水平

3. 光伏设备板块（+1.42%）

• 价格动态：多晶硅料价格回升至5.36万元/吨（环比+2.1%），硅片开工率提升至65%

• 技术突破：微导纳米（688147）异质结设备通过隆基绿能验证，订单金额达10亿元

五、明日市场展望（12月24日）

1. 指数运行区间

2. 关注板块

• 通信设备：光模块行业需求持续超预期（800G/1.6T产品量产加速）

• 商业航天：长征十二号甲火箭发射窗口临近，产业链订单落地预期

• 半导体：先进封装产能紧张，通富微电等龙头企业受益

3. 风险提示

• 美联储12月议息会议临近，加息预期或引发外资短期流出

• 部分科技股估值已达历史高位，需警惕获利回吐压力

数据来源：证券之星、东方财富网、公司公告、Wind