投资笔记40:2026,外资在怎么看中国?

投资笔记40:2026,外资在怎么看中国?

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它山之石可以攻玉,年初一起来看看,外资是怎么看我们的,今年好不好?有什么机会?

顺便也聊了几句外卖三傻的动作,尤其是阿里。刚录完,第二天国务院出手了,这一巴掌把它们打消停,至少得明面上消停,再说暗度陈仓。

不过,不妨碍我们在说几句,因为内生性的问题,一两天改不了的。不是这里弄弄,就会去那里弄弄。

希望到了年中间再来看,一切都变好了。

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九州:十四年经验的二级市场投资人,全球资产配置,天高海阔。可以跟我聊投资,但是先给我有趣的故事。

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在这个众说乱耳、充满FOMO的时代,我们一步一个脚印的往前走,不焦虑,哪怕在逆全球化的时代,我们依旧要赚到全球的钱。

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--作为苹果的股东,我也觉得一言难尽。

如果有人不熟悉老吴,我先说明一下,Robert老吴是我的老朋友、合伙人、宝藏数据公司CEO,也是之前节目 《中国创投业真的该推到重来?》 的嘉宾。

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今天没图,想什么呢

展开Show Notes
开头的简介换了,新年新气象。
14:38 确实,智谱 minimax估值水平对比谷歌简直天价,对比openai anthoropic也贵的离谱,不知道港股都谁在买
HD910481i:炒了再说,到时候入港股通了,就有人接盘了
tony4927
tony4927
2026.1.13
非常喜欢九州,几乎每期都听。今天结尾听到说“兼听则明”,突然想起来,我之前也非常推崇这个观点。但是今天觉得以今天信息泛滥的程度,“兼听则明”还有效吗?🤔
Aaron_九州
:
还是在有质量的渠道上做兼听
小逸Louie
小逸Louie
2026.1.14
感谢九州的分享,对于外卖补贴大战的看法非常认同,其实是一个多输的局面。具体到个股上,可能我的看法有所不同。阿里的核心逻辑已经转向了ai,而非淘宝或者外卖。ai一定有泡沫,但泡沫也是人能够改变的路径之一呀。
Aaron_九州
:
目前港股投资人是这样看的,确实ai,不过难点在于它属于ai热潮外溢,而不是一开始就被选出来的ai股,所以还是有一个纯粹度高低的问题
HD897255l:有没有可能是要ai+外卖,我们都在贡献数据,只是不太清楚有没有补贴的必要
4条回复
Ray040237
Ray040237
2026.1.13
太短了!!!
Aaron_九州
:
😶‍🌫️😶‍🌫️
猪毛_5zCR
猪毛_5zCR
2026.1.13
哥 你终于更新了 等老久了
Aaron_九州
:
😅😅
Unorthodox
Unorthodox
2026.1.26
04:07 现在很明显美团 京东的外卖都比闪购贵了,已经干不过了。淘宝还在给闪购输血。我现在都不会打开不同平台看了,闪购在我这个用户这里已经赢了
Unorthodox:然后闪购就垄断了,行业会越来越差
Unorthodox:就像滴滴一样 越做越差也没所谓 没有竞品
独步91
独步91
2026.1.13
恐高2026的我小板凳坐好了!
Aaron_九州
:
不怕,都在高处
独步91:个人仓位可以不在高位,目前股票仓位只有五成。
HD584223e
HD584223e
2026.1.14
为什么说是恶性内卷呢?每本微观经济书里都会提到完全竞争市场就是会涌入竞争者把利润逼到零为止,完全竞争就是恶性内卷吗?
Aaron_九州
:
双寡市场不是完全竞争市场
男士理发可太值得吐槽了,我楼下那家店一个托尼老师可以剪三种价位,带渐变跟不带渐变的价位都不一样,我??渐变是什么很高级的东西吗,看来市场还不够卷
ddd1112:如果不同的价位,他付出的精力和时间不一样,价格不同也可以理解吧。
一块纱布
一块纱布
2026.1.15
九州的片头换了呢
Aaron_九州
:
去年底就换啦
-韬
-韬
2026.1.13
老粉丝了,一直特别喜欢九州,从不止金钱一直在听。提个小建议,这期气口有点少,内容都挤在一起了,听着有点累。
Aaron_九州
:
好的,我剪太短了
-韬:❤️
jollylui
jollylui
2026.1.13
终于更新了
Aaron_九州
:
😅😅😅😅
年底看吧
阿里后来说再说要争,可能是另外一个逻辑了,是想拿用户数据喂给ai,另外成为千问生活生态的一部分。千问最近也可以自动点外卖了,虽然试了一下不太好用。
07:31 不要预测,要应对,国内的预测报告没必要看,看国外。外资认为中国资产的固有风险,恶性内卷竞争。存储行业的周期性。中国是新兴市场的一部分,估值去年已经重估,今年得主要靠盈利增长:人工智能和科技创新(市梦略太高)、出海和出口(保留意见)、反内卷(除了互联网)、消费升级;花期比较悲观
刘大鱼
刘大鱼
2026.1.13
太好了是sexy man!
Aaron_九州
:
呃....
Jojojojojohn
Jojojojojohn
2026.1.14
还卷外卖真的资源浪费恨铁不成钢
Mike遠
Mike遠
2026.1.13
打卡 真棒
20:54 冷静且客观 好喜欢!