太空光伏爆发在即：卫星井喷驱动千亿级新赛道，国家队背景企业成核心标的

【国都证券】严秀丽

太空光伏是伴随商业航天和卫星数量爆发式增长而兴起的新兴赛道，核心在于为卫星、空间站等航天器提供太阳能供电系统。随着全球卫星发射量激增（2025年超4300颗，申请总量达20万颗），尤其是星链等低轨星座大规模部署，单星功耗与太阳翼面积大幅提升，推动太空光伏从“可选项”变为“刚需”，实现“量价双升”。技术上，钙钛矿、晶硅叠层电池等新型材料正加速迭代，以应对太空极端环境对轻量化、高效率、强抗辐射性能的严苛要求。行业护城河极深，具备国家队或核心院所背景的企业拥有独家测试能力与订单优势，非普通光伏企业可涉足。A股投资应聚焦实控人为央企/国企、深度绑定航天体系的龙头公司，警惕概念炒作与估值脱节风险。海外以马斯克旗下企业及NASA合作公司为主导，商业化与资本化进程加快。该赛道本质是国家能源安全与太空战略重构的一部分，具备长期产业逻辑，建议以中长期视角布局真正具备产业化能力的优质标的。