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2026-1-27早报

1月27日A股行情及主力资金流向0:00

北向资金动向及领涨领跌板块1:16

通信设备板块上涨及利好2:07

航天航空板块上涨及利好3:07

光伏设备板块上涨及原因4:08

通信、航天、光伏领涨个股亮点4:34

创业板50及烽火通信、通富微电表现6:30

1月28日股市预测及操作策略8:04

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部分节选：

一、A股大盘行情和资金面表现

1. 大盘指数表现

2. 主力资金流向

（1）整体市场

主力资金全天净流出463.99亿元，已连续4个交易日资金呈净流出状态。其中，创业板主力资金净流出96.81亿元；科创板主力资金净流出29.77亿元；沪深300成份股主力资金净流出48.00亿元。

（2）行业流入

（3）行业流出

（4）个股流入前五

（5）个股流出前五

3. 北向资金动态

（1）当日成交

北向资金共成交4041.16亿元，占两市总成交额的12.44%。

（2）净流向

北向资金当日净流入32亿元，延续开年以来的加仓态势，累计净流入已超300亿元。资金重点加仓招商银行、中国平安等低估值权重股，同时加大对半导体、CPO等硬科技赛道的配置，反映外资对业绩确定性与行业景气度的重视。

（3）成交前三

• 沪股通：紫金矿业（48.57亿）、中国平安（19.81亿）、寒武纪（19.22亿）

• 深股通：中际旭创（36.50亿）、宁德时代（35.03亿）、新易盛（27.47亿）

（4）净买入前三

紫金矿业（7.2亿元）、山东黄金（5.6亿元）、银行板块相关个股。

4. 领涨领跌板块及相关事件

（1）领涨板块

① 林木及加工板块

• 涨幅：长江林木及加工Ⅱ指数大涨8.10%，木材指数、AMAC木材指数涨幅均超5%。

• 领涨个股：平潭发展、福建金森等。

• 驱动因素：行业供需格局改善。

② 光伏设备板块

• 涨幅：光伏设备板块涨幅达5.11%，光伏加工设备板块涨幅达6.21%。

• 领涨个股：中来股份、捷佳伟创等。

• 驱动因素：政策支持与业绩预增形成双重催化。

③ 半导体板块

• 涨幅：半导体指数上涨3.90%，数字芯片设计、模拟芯片设计板块涨幅超4%。

• 领涨个股：芯源微、东芯股份等。

• 驱动因素：年报预增与国产替代逻辑。

④ 贵金属板块

• 涨幅：贵金属板块涨幅3.94%。

• 领涨个股：湖南黄金、山东黄金等。

• 驱动因素：国际金价突破5000美元/盎司，避险需求持续。

（2）领跌板块

① 商业航天板块

• 跌幅：卫星ETF大跌近5%，多股跌停。

• 领跌个股：中国卫星、航天电子等。

• 驱动因素：前期涨幅过大引发集中获利回吐，资金加速撤离高位题材。

② 煤炭板块

• 跌幅：2.27%。

• 领跌个股：中国神华、陕西煤业等。

• 驱动因素：市场风格切换，资金从传统能源板块流出。

③ 农林牧渔板块

• 跌幅：1.95%。

• 领跌个股：牧原股份、温氏股份等。

• 驱动因素：行业周期调整，业绩不确定性增加。

三、通信设备、航天航空、光伏设备板块TOP3领涨股票分析

1. 通信设备板块TOP3领涨股票

（1）中瓷电子（003031）

• 主要业务：公司是国内领先的电子陶瓷产品供应商，专注于电子陶瓷外壳、基板等产品的研发、生产和销售。公司产品广泛应用于光通信、汽车电子、电力电子等领域。

• 当日行情：收盘价84.79元，涨跌幅10.00%，成交额9.08亿元，换手率3.26%。

• 相关事件：公司受益于光通信行业的发展，随着全球AI算力需求的爆发式增长，海外云厂商持续上调资本开支直接拉动了高速率光模块的订单预期，叠加光通信技术升级与国产化趋势，公司在业绩驱动下实现价值重估。公司作为国内外光模块公司的核心陶瓷产品(陶瓷外壳&    基板)供应商，目前在手订单充足，产能利用率一直维持在较高水平，通过成品率提升，产能也在持续释放。预计相关产品2026年将处于持续放量阶段，公司已根据市场需求积极扩产，以满足市场需求全力保障订单交付。目前CPO用陶瓷基板处于研发阶段，预计三年内量产，电子陶瓷价值量预计在亿元以上规模。

（2）天孚通信（300394）

• 主要业务：公司是国内领先的光通信器件供应商，专注于光通信器件的研发、生产和销售。公司产品包括高速光引擎、光模块、光纤连接器等。

• 当日行情：收盘价210.06元，涨跌幅7.20%，成交额124.09亿元，换手率7.64%。

• 相关事件：公司受益于光通信行业的发展，随着全球AI算力需求的爆发式增长，海外云厂商持续上调资本开支直接拉动了高速率光模块的订单预期，叠加光通信技术升级与国产化趋势，公司在业绩驱动下实现价值重估。公司作为光通信器件领域的龙头企业，凭借在高速光引擎、光模块等产品领域的技术优势和市场份额，已成为全球AI算力基建的核心供应商。

（3）中际旭创（300308）

• 主要业务：公司是国内领先的光模块供应商，专注于光模块的研发、生产和销售。公司产品包括高速光模块、光引擎等。

• 当日行情：收盘价615.60元，涨跌幅4.37%，成交额237.94亿元，换手率3.50%。

• 相关事件：公司受益于光通信行业的发展，随着全球AI算力需求的爆发式增长，海外云厂商持续上调资本开支直接拉动了高速率光模块的订单预期，叠加光通信技术升级与国产化趋势，公司在业绩驱动下实现价值重估。公司作为光模块领域的龙头企业，凭借在高速光模块、光引擎等产品领域的技术优势和市场份额，已成为全球AI算力基建的核心供应商。

2. 航天航空板块TOP3领涨股票

（1）航发动力（600893）

• 主要业务：公司是国内领先的航空发动机供应商，专注于航空发动机的研发、生产和销售。公司产品包括涡扇发动机、涡轴发动机等。

• 当日行情：收盘价50.59元，涨跌幅10.00%，成交额42.67亿元，换手率3.31%。

• 相关事件：公司受益于航空航天行业的发展，随着国内“十五五”航空航天规划的推进，航空发动机需求有望持续增长。此外，公司在技术研发方面投入较大，不断推出新产品，提升市场竞争力。

（2）航发控制（000738）

• 主要业务：公司是国内领先的航空发动机控制系统供应商，专注于航空发动机控制系统的研发、生产和销售。公司产品包括航空发动机控制系统、燃油控制系统等。

• 当日行情：收盘价26.33元，涨跌幅9.98%，成交额26.66亿元，换手率7.93%。

• 相关事件：公司受益于航空航天行业的发展，随着国内“十五五”航空航天规划的推进，航空发动机控制系统需求有望持续增长。此外，公司在技术研发方面投入较大，不断推出新产品，提升市场竞争力。

（3）三角防务（300775）

• 主要业务：公司是国内领先的航空航天零部件供应商，专注于航空航天零部件的研发、生产和销售。公司产品包括航空航天结构件、航空航天锻件等。

• 当日行情：收盘价39.27元，涨跌幅11.15%，成交额38.30亿元，换手率18.85%。

• 相关事件：公司受益于航空航天行业的发展，随着国内“十五五”航空航天规划的推进，航空航天零部件需求有望持续增长。此外，公司在技术研发方面投入较大，不断推出新产品，提升市场竞争力。

3. 光伏设备板块TOP3领涨股票

（1）迈为股份（300751）

• 主要业务：公司是国内领先的光伏设备供应商，专注于光伏电池设备、光伏组件设备等产品的研发、生产和销售。公司产品包括光伏电池、光伏组件、光伏逆变器等。

• 当日行情：收盘价362.50元，涨跌幅5.96%，成交额69.59亿元，换手率10.29%。

• 相关事件：公司受益于光伏产业的发展，随着国内“十五五”新能源规划的推进，光伏装机容量有望持续增长。此外，公司在技术研发方面投入较大，不断推出新产品，提升市场竞争力。

（2）福斯特（603806）

• 主要业务：公司是国内领先的光伏材料供应商，专注于光伏材料的研发、生产和销售。公司产品包括光伏封装材料、光伏背板等。

• 当日行情：收盘价18.74元，涨跌幅4.87%，成交额23.51亿元，换手率4.93%。

• 相关事件：公司受益于光伏产业的发展，随着国内“十五五”新能源规划的推进，光伏装机容量有望持续增长。此外，公司在技术研发方面投入较大，不断推出新产品，提升市场竞争力。

（3）捷佳伟创（300724）

• 主要业务：公司是国内领先的光伏设备供应商，专注于光伏电池设备、光伏组件设备等产品的研发、生产和销售。公司产品包括光伏电池、光伏组件、光伏逆变器等。

• 当日行情：收盘价136.73元，涨跌幅3.89%，成交额63.71亿元，换手率16.81%。

• 相关事件：公司受益于光伏产业的发展，随着国内“十五五”新能源规划的推进，光伏装机容量有望持续增长。此外，公司在技术研发方面投入较大，不断推出新产品，提升市场竞争力。

五、2026-1-28 股市预测

1. 大盘指数预测

（1）上证指数

预计上证指数在4100-4150点区间震荡，4100点为强支撑，4150点附近存在压力。市场风格偏向防御，权重股护盘效应或延续。若权重股表现不佳，上证指数可能跌破4100点支撑，下探至4090点附近。

（2）深证成指

深证成指核心区间14100-14300点，成长赛道回调压力仍存，需关注量能能否持续放大。若成长赛道继续回调，深证成指可能跌破14100点支撑，下探至14000点附近。

（3）创业板指

创业板指关注3300点支撑，若跌破或进一步下探至3280点，光伏、半导体等成长板块需业绩催化。若成长板块业绩不及预期，创业板指可能跌破3280点支撑，下探至3250点附近。

2. 领涨板块预测

（1）贵金属板块

国际金价突破5066美元/盎司，避险需求持续，四川黄金、中国黄金或延续强势。若国际金价继续上涨，贵金属板块可能继续领涨。

（2）半导体/AI算力板块

工信部“人工智能+制造”专项行动落地，算力需求高景气，与上下游形成联动 。国产替代加速，部分标的业绩预增，估值处于中低位，具备修复空间。

（3）商业航天/卫星互联网板块

太空算力研讨会余热+地方政策扶持，卫星制造、星上算力等上下游联动。产业政策支持，部分标的业绩预增，高景气赛道，估值有提升空间 。

3. 资金流向预测

（1）主力资金

预计主力资金继续流向贵金属、半导体/AI算力等核心板块，流出半导体题材、传媒等非主线板块，体现“去伪存真”的调仓逻辑。

（2）北向资金

北向资金或维持净流入，但节奏放缓，重点布局AI核心资产、贵金属、港股互联网。

（3）整体市场

成交额或维持2.8-3万亿左右，存量资金博弈特征显著。若市场情绪继续低迷，成交额可能继续萎缩。

4. 操作策略建议

（1）仓位控制

维持5-7成仓位，以防守反击为主。关注半导体、通信设备、贵金属等强势板块，规避高估值且业绩不及预期个股。

（2）加仓时机

若A股放量3.5万亿且沪指站稳4144点，可轻仓布局券商或半导体ETF。

（3）风险控制

跌破4100点（沪指）或3300点（创业板）需减仓至5成以下；规避高估值且业绩不及预期的科技股。