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2026-1-29早报

介绍本期主题：26年1月29日A股行情分析0:00

大盘及主数表现：指数涨跌不一，分化明显0:21

主力资金流向：连续六日净流出，行业流入流出情况1:25

北向资金动向：连续五日净流入，重点加仓领域2:27

自选板块分析：通信设备、航天航空、光伏设备等3:50

个股资金及重点股票情况7:10

明日股市预测：指数区间、领涨板块及资金流向7:22

操作策略建议：仓位控制、关注板块及风险控制10:43

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部分节选：

一、A股大盘行情

1. 大盘指数表现

市场呈现指数微涨、个股分化的结构性行情，全市场上涨个股1803家，下跌3566家，平盘96家，赚指数亏个股格局显著。涨停约89家，跌停约36家（含ST股），题材活跃度尚可。两市总成交32,299.08亿，较前日放量2,671亿，量能维持高位。

2. 主力资金流向

• 整体市场：主力资金全天净流出791.26亿元，已连续6个交易日资金呈净流出状态。其中，创业板主力资金净流出144.72亿元；科创板主力资金净流出158.58亿元；沪深300成份股主力资金净流出229.36亿元。

• 行业流入：食品饮料（91.39亿元）、传媒（90.33亿元）、非银金融（27.57亿元）、房地产（15.72亿元）、银行（13.89亿元）。

• 行业流出：电子（-437.99亿元）、有色金属（-147.86亿元）、电力设备（-126.39亿元）、机械设备（-76.83亿元）、国防军工（-43.88亿元）。

• 个股资金流入前十：贵州茅台（33.39亿元）、蓝色光标（28.98亿元）、五粮液（17.03亿元）、北方稀土（15.41亿元）、科大讯飞（15.4亿元）、航天科技（12.26亿元）、浙文互联（10.51亿元）、中国平安（9.68亿元）、N振石（8.74亿元）、泸州老窖（8.53亿元）。

3. 北向资金动态

• 北向资金当日成交3972.24亿元，占两市总成交额的12.30%，净流入约85亿元，已连续5日净流入，累计规模超过300亿元，显示出明确的“抄底”意图。

• 沪股通成交前三：紫金矿业（42.38亿元）、兆易创新（22.70亿元）、澜起科技（20.47亿元）。

• 深股通成交前三：宁德时代（58.28亿元）、阳光电源（34.92亿元）、中际旭创（32.50亿元）。

• 北向资金重点加仓AI算力（如英伟达供应链）、半导体（如中芯国际）、金融权重（如工商银行）以及贵金属（如山东黄金）等领域，体现出对“确定性”的偏好。

二、自选板块分析

1. 通信设备板块

1.1 指数行情

通信设备板块当日下跌1.3%，主力资金净流出6.87亿元，游资资金净流出4.16亿元，散户资金净流入11.03亿元。

1.2 利好事件

暂无明显利好事件。

1.3 利空因素

板块整体表现较弱，个股多数下跌。

1.4 TOP3领涨股票

2. 航天航空板块

2.1 指数行情

航天航空板块整体走势高开低走，尾盘小幅回升，收于日内均线附近，呈震荡整理格局。个股涨跌互现，约四成个股收涨，六成收跌，分化明显。

2.2 利空事件

市场整体成交量萎缩，风险偏好降低，制约板块整体上行空间。

2.3 长期利好

部分核心企业年报预增公告提振信心；行业长期高景气度逻辑未变。

2.4 TOP3领涨股票

3. 光伏设备板块

3.1 指数行情

光伏设备板块冲高回落，当日下跌1.13%，17只个股上涨，47只个股下跌。

3.2 利空因素

• 行业产能过剩担忧仍存。

• 部分前期涨幅较大个股出现获利回吐。

3.3 潜在利好

• 工业和信息化部召开光伏行业企业家座谈会，强调“反内卷”是光伏行业规范治理的主要矛盾，将综合运用产能调控、标准引领等多种手段，坚决破除行业内卷式竞争，推动行业回归良性发展轨道。

• 太空光伏概念受关注，长江证券预测低轨卫星供能将催生千亿级市场。

3.4 TOP3领涨股票

四、明日股市预测

1. 大盘指数预测

1.1 上证指数

预计上证指数在4130 - 4170点区间震荡，4100点为强支撑，4160点附近存在压力。若能放量突破4160点，则上看4200点整数关口。若权重股表现不佳，上证指数可能跌破4100点支撑，下探至4090点附近。

1.2 深证成指

深证成指核心区间14200 - 14400点，因科技股（如半导体、消费电子）分化，波动或加剧。若科技股继续回调，深证成指可能跌破14200点支撑，下探至14100点附近。

1.3 创业板指

创业板指关注3300点支撑，若企稳则结构性机会扩散，失守或拖累市场情绪。若跌破3300点，则下探3250点平台。

2. 领涨板块预测

2.1 贵金属板块

国际金价创历史新高，黄金、有色板块掀涨停潮，中国黄金四连板，湖南黄金等多股涨停，板块资金净流入106.92亿元。核心逻辑是央行持续购金 + 地缘风险升温 + 新质生产力对工业金属需求激增，上涨逻辑从单纯避险升级为基本面 + 政策双支撑，抱团效应最强，明天大概率继续走主升。

2.2 科创硬科技(存储 + 半导体)

HBM、DDR5存储芯片迎来涨价潮，半导体设备订单排至2026年Q3，中微半导等厂商产品涨价15% - 50%，相关企业业绩预增超预期。叠加1月19日结构性降息落地、科技创新和技术改造再贷款加码4000亿元，政策与资金双重加持下，1月28日科创50领涨市场，这一方向仍是明日领涨先锋。

2.3 油气 + 工业金属

国际油价受美国产量锐减、中东局势紧张影响大幅走高，带动大宗商品整体走强，PPI转正预期持续提升，板块业绩改善确定性高。1月28日通源石油、洲际油气等油气股涨停，工业金属板块获资金持续净流入，明天有望延续强势上涨。

2.4 AI算力 + 光模块

AI服务器需求持续爆发，CPO、光模块领域量价齐升，头部企业订单饱满，行业高景气度延续。1月28日光模块、AI算力方向盘中异动，在涨价预期与需求共振的双重驱动下，明天大概率继续走主升，盘中回调就是低吸良机。

3. 资金流向预测

3.1 主力资金

预计主力资金继续流向贵金属、半导体/AI算力等核心板块，流出半导体题材、传媒等非主线板块，体现“去伪存真”的调仓逻辑。

3.2 北向资金

北向资金或维持净流入，但节奏放缓，重点布局AI核心资产、贵金属、港股互联网。

3.3 整体市场

成交额或维持2.8 - 3万亿左右，存量资金博弈特征显著。若市场情绪继续低迷，成交额可能继续萎缩。

4. 操作策略建议

4.1 仓位控制

维持5 - 7成仓位，以防守反击为主。关注半导体、通信设备、贵金属等强势板块，规避高估值且业绩不及预期个股。

4.2 加仓时机

若A股放量3.5万亿且沪指站稳4144点，可轻仓布局券商或半导体ETF。

4.3 风险控制

跌破4100点（沪指）或3300点（创业板）需减仓至5成以下；规避高估值且业绩不及预期的科技股。