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2026-2-2 早报

2月2日A股市场整体下跌，超4600股跌，情绪差0:00

主力与北向资金动向：主力净流出650亿，北向流入89亿1:39

领涨领跌板块：电网设备涨1.98%，贵金属跌8.92%2:44

自选板块分析：通信、航空航天、光伏设备走势分化3:58

自选股及创业板50分析：科技股回调，个股分化7:20

2月3日股市预测：震荡为主，关注防御性板块9:09

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部分节选：

一、A股大盘行情与资金面表现（2026-2-2）

1. 大盘指数表现

市场整体特征：全市场超4600只个股下跌，仅771只上涨，123只个股跌停，涨停个股不足50家。沪深两市总成交额25847.65亿元，较前一交易日缩量2507.73亿元。市场呈现普跌格局，资金避险情绪浓厚，从资源周期股和科技成长股向防御性板块调仓。

2. 主力资金流向

• 整体市场：主力资金全天净流出650.25亿元，其中电子板块净流出超125亿元，半导体板块净流出179.57亿元，通信设备板块净流出83.88亿元，有色金属板块净流出78.58亿元。

• 行业流入：电网设备（56.46亿元）、酿酒行业（14.13亿元）、银行（11.54亿元）。

• 个股资金流入前十：中超控股（14.35亿元）、胜宏科技（6.76亿元）、西部材料（6.01亿元）、双杰电气（5.98亿元）、贵州茅台（5.46亿元）、保变电气（5.45亿元）、浙文互联（5.36亿元）、中国西电（5.28亿元）、遥望科技（5.19亿元）、立讯精密（5.16亿元）。

3. 北向资金动态

• 当日成交3583.10亿元，占两市总成交额的13.86%，净流入89.32亿元，连续6日累计净流入超380亿元。

• 沪股通成交前三：紫金矿业（43.39亿元）、贵州茅台（41.83亿元）、中国平安（23.21亿元）。

• 深股通成交前三：中际旭创（57.72亿元）、新易盛（47.89亿元）、天孚通信（45.70亿元）。

• 操作特点：重点加仓金融、白酒等防御性板块及部分科技龙头，减持前期涨幅较大的资源周期股。

二、自选板块分析（通信设备、航天航空、光伏设备）

1. 通信设备板块

1.1 指数行情

通信设备板块当日下跌3.41%，主力资金净流出76.57亿元，板块内11只个股上涨，73只个股下跌。有方科技领跌，跌幅达14.03%。

1.2 利好事件

• 部分个股受益于光通信高景气赛道，如通鼎互联拟出售子公司部分股权回笼资金，被市场解读为聚焦主业、优化资产的积极信号。

• 全球AI算力建设爆发，对光通信模块等产品需求增加，新易盛等个股获主力资金净流入。

1.3 利空因素

• 板块整体受市场情绪拖累，前期涨幅较大的个股出现获利回吐。

• 通信行业竞争激烈，部分传统业务增长平缓，面临头部挤压。

1.4 TOP3领涨股票

2. 航天航空板块

2.1 指数行情

航天航空板块整体走势分化，国证航天航空行业指数(CN5082)盘中一度翻红，截至收盘下跌0.94%。板块内部分个股逆市上涨，航材股份上涨超5%，北摩高科上涨超4%，航天发展上涨超3%。

2.2 利好事件

• 2026年全球航空业迎来结构性复苏，国际航线需求恢复至2019年的95%以上，叠加波音供应链问题导致新机交付延迟(2026年预计缺口达800架)，供需错配推动票价持续上行。

• 中国商飞C919产能加速释放(2026年目标年产50架)，带动国产大飞机产业链进入业绩兑现期，预计航电系统、发动机等核心环节国产化率将突破60%。

• 卫星互联网纳入新基建范畴，低轨星座组网加速(2026年国内规划发射超2000颗)，相控阵TR组件等关键部件需求爆发，行业维持15%以上增速。

2.3 利空因素

• 板块部分个股业绩承压，商业航天板块业绩分化明显，截至2026年1月31日，Wind商业航天概念板块72家上市公司中，54家披露2025年业绩预告，“报喜”公司仅16家(占比约三成)，业绩承压公司达38家。

• 市场整体情绪低迷，对板块估值造成一定压力。

2.4 TOP3领涨股票

3. 光伏设备板块

3.1 指数行情

光伏设备板块当日表现分化，部分个股逆市上涨。截至收盘，东方日升触及涨停，晶盛机电、亿晶光电等个股涨幅居前。但板块整体受市场情绪影响，部分个股出现回调。

3.2 利好事件

• 国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，建立可靠容量补偿机制，对光伏行业发展形成政策利好。

• 太空光伏领域传来震撼消息，太空探索技术公司申请部署超百万颗卫星的巨型星座，预示着光伏与太空算力的融合将进入全新阶段。

• 光伏ETF华夏(515370)近五日净流入超5100万元，资金持续布局光伏板块。

3.3 利空因素

• 光伏组件出现短期价格波动，在4月出口退税取消的预期下，企业抢单备货，叠加原材料成本上涨，组件报价止跌回升，可能延缓行业出清节奏。

• 市场整体情绪低迷，对板块估值造成一定压力。

3.4 TOP3领涨股票

四、2026-2-3股市预测

1. 大盘指数预测

1.1 上证指数

核心运行区间3975 - 4050点，3975点为跳空缺口强支撑，4000点为重要心理关口。预计早盘可能低开探底，随后在抄底资金介入下震荡回升，收出带下影线的K线概率较大。若4000点失守且放量，可能进一步下探3950点。

1.2 创业板指

关注3250点支撑位，若能守住或迎来技术性反弹，否则将考验3200点整数关口。科技成长赛道短期仍受资金避险情绪影响，但中长期业绩确定性较强。

2. 领涨板块预测

2.1 电网设备

政策利好叠加AI算力需求驱动，变压器、特高压等细分领域订单饱满，板块有望延续强势，关注保变电气、中国西电等龙头。

2.2 白酒

春节消费旺季预期强烈，板块估值安全边际高，贵州茅台、水井坊等标的或继续获资金青睐。

2.3 影视院线

春节档临近，票房预期升温，横店影视、博纳影业等个股或持续活跃。

3. 资金流向预测

3.1 主力资金

预计继续流向电网设备、白酒等防御性板块及低估值蓝筹，高估值科技股和资源周期股仍面临调整压力。

3.2 北向资金

维持净流入态势，但节奏可能放缓，重点布局业绩确定性强的消费和金融标的。