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1欢迎来到好朋友的直播间，这是一档由中泰证券资管出品的播客栏目，我们专注投资，我们更关注怎样建立与投资者的连结！真诚地希望成为你们投资路上的好朋友！
本期内容是基金经理王路遥围绕光伏行业与反内卷等相关投资者提问展开的直播问答实录。
❤️王路遥 中泰证券资管权益公募投资部基金经理
执业编号：F0370000000265
⌚️【时间轴】
00:37今天为什么要专门聊聊“太空光伏”？它与马斯克和算力热潮有什么关系？
01:34太空光伏到底是什么？它如何与AI算力、电力短缺问题联系在一起？
02:54从“第一性原理”看，太空光伏的逻辑是什么？
03:28同样一块光伏板，放在太空和放在地面，发电量能差出多少？关键因素是什么？
06:48太空光伏真的更便宜吗？初装成本、发射成本、散热成本……账到底怎么算？
11:15为什么太空光伏的“初装成本”如此敏感？现在的技术离商业化还有多远？
12:59太空中的散热竟是劣势？没有空气的环境下，如何给算力设备降温？
14:45 太空光伏是否必须与算力绑定？如果这条路走不通，还有什么替代方案？
18:012025年光伏行业全线亏损，是真的吗？各环节（硅料、硅片、组件）的真实情况如何？
21:03“反内卷”为什么在组件环节尤其难推动？发电企业为何对涨价如此敏感？
25:482026年会是光伏行业“反内卷”的元年吗？我们该重点观察哪些信号？
28:32行业竞争格局会因为“反内卷”而改变吗？哪些环节可能出现结构性机会？
❤️中泰证券(上海)资产管理有限公司(简称“中泰证券资管”)成立于2014年，是中泰证券旗下专注于资产管理业务的子公司，开展证券资产管理和公开募集证券投资基金管理业务，同时是中国保险资产管理业协会会员，具备保险资金投资管理人资格。作为国内主流的专业券商系资产管理公司之一，中泰证券资管在业内享有良好的声誉。
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