024【深度】｜段永平11倍增持英伟达：价值投资如何拥抱AI - AI每周谈

马年的第一期节目，AI每周谈祝你马年快乐，马到成功！

让我们一起，看见世界、看见未来。

（这期录的时候因为是便携麦，有几段有电流和杂音，希望大家多多包涵）

段永平单季增持663万股英伟达，增幅高达1110%，使其成为组合第三大重仓股；同时减持苹果约7%，并增持伯克希尔。这个动作被视为一次重要的“机会成本切换”——在长期重仓苹果的基础上，将部分仓位转向AI时代的核心基础设施。抄底网易、长期持有苹果、逆势买入茅台，核心逻辑始终是“Right business, right people, right price”，在恐慌中买入看得懂、能持续赚钱的公司。他此次押注英伟达，并非追逐概念，而是看中其在AI算力领域的确定性护城河，尤其是CUDA生态带来的高转换成本和开发者黏性。他选择做“卖铲人”的生意，而非押注具体大模型应用，体现了价值投资在AI浪潮中的克制应用。

00:21马年快乐，感谢大家给我们拜年！

02:00谁是段永平，我们为什么要跟踪他的投资组合？

06:06第一个拍下巴菲特午餐的华人

07:23段永平为什么卖苹果

10:03买入英伟达的理由是什么

12:52CUDA：为什么英伟达的护城河这么难攻破

14:31三个新面孔：CoreWeave、Credo、Tempus

18:38伯克希尔：段永平的压舱石和这盘棋的底层逻辑

20:13谷歌、拼多多和ASML：那些值得玩味的细节

22:01一个64岁的人看AI：他在雪球上说了什么

23:35价值投资能看懂AI吗？

27:38我对这件事的判断

30:31读懂一个大佬的操作，比单纯抄作业更重要

32:46别忘了来做我们的小调查

33:21AI每周谈片尾曲

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