335
2📝 本期播客简介
本期我们克隆了：Stripe 官方播客《Stripe Press Podcast》Ben Thompson from Stratechery on AI ads, the end of SaaS, and the future of media
本期嘉宾是科技界最有影响力的分析师、Stratechery 创始人 Ben Thompson。作为“聚合理论”的提出者和付费订阅模式的先行者，Ben 在台湾台北的小工作室里，通过文字深刻影响着硅谷的决策。在这场与 Stripe CEO Patrick Collison 的对话中，Ben 毫无保留地分享了他对 AI 商业化路径的独特见解。你将听到他为何认为“广告是 AI 的救星”而非毒药，为什么他预言按人头收费的 SaaS 模式即将崩塌，以及他为何对 2029 年的全球芯片供应感到极度焦虑。这不仅是一场关于科技趋势的头脑风暴，更是一次关于商业底层逻辑、内容创业心法与地缘政治博弈的深度拆解。
👨⚕️ 本期嘉宾
Ben Thompson，知名科技分析网站 Stratechery 的创始人。他开创了现代付费 Newsletter 模式，以深入浅出的“聚合理论”剖析科技巨头的商业边界。他曾在微软、苹果等公司任职，目前在台湾台北独立运营其媒体帝国，是科技圈公认的“分析师的分析师”。
⏱️ 时间戳
00:00 开场：Ben Thompson 与 Stratechery 的影响力
台北生活与城市观察
01:01 为什么台北是全球最适合生活（而非仅仅旅游）的城市
02:05 科技的副作用：Uber Eats 如何“杀死”了台北的实体餐厅生态
03:20 台北 101 的工程美学：那个被低估的巨大调谐质量阻尼器
AI 时代的广告与变现逻辑
04:12 聚合理论更新：从 Booking.com 到 OpenAI
05:31 挑战硅谷偏见：为什么广告是 AI 走向大众的最佳路径
09:10 吐槽 OpenAI：为什么目前的 ChatGPT 广告方案极其“偷懒”
11:40 理想的 AI 广告：像 Meta 一样理解用户，而非像 Google 一样匹配关键词
平台博弈与 TikTok 战争
14:16 苹果如何“救了”Facebook：从平台梦碎到 App 变现之王
17:12 社交媒体的终结：从熟人社交到 TikTok 式的流量收割机
19:18 TikTok 禁令核心：数据不重要，算法控制权才是地缘政治的命门
SaaS 的危机与 AI Agent 的崛起
22:26 2026 年 SaaS 会完蛋吗？按人头收费模式的结构性坍塌
25:51 商业 Agent 的四个进化层级：从代填表单到预判性购物
29:20 重新定义智能体：为什么 Facebook 广告才是目前最成功的 AI Agent
Stratechery 的创业心法
38:05 独立媒体先行者：Andrew Sullivan 的失败教训与 Ben 的成功路径
40:42 “一千个真粉丝”：如何通过付费墙建立读者的信任与忠诚
43:52 捆绑与去捆绑：Substack 的困境与 Spotify 的成功不可复制性
硬核科技：芯片、产能与巨头策略
46:26 调研利器：Ben 如何利用 AI 保持“全球最强 Google 搜索者”的地位
48:34 台积电的理性与傲慢：为什么 2029 年我们会面临严重的芯片短缺
53:32 巨头暗战：亚马逊 Trainium 芯片的底层逻辑与微软的渠道霸权
未来碎片与快问快答
54:30 AI 时代的教育：为什么线下讨论和共同体验会变得更值钱
55:50 加密货币的本质：在无限内容的时代寻找“数字稀缺性”
56:45 音频 vs 文字：为什么音频利于留存却不利于传播
🌟 精彩内容
💡 广告是 AI 的“社会福利”
Ben 认为，AI 的计算成本极高，如果只靠订阅制，全球大多数人将被排除在 AI 进步之外。广告不仅是变现手段，更是让先进技术民主化的工具。“如果你觉得 AI 的使命是让世界更好，却排斥广告，这在逻辑上是自相矛盾的。”
🛠️ 重新定义 AI 广告：Meta 模式 vs Google 模式
Ben 批评 OpenAI 在对话中插入横幅广告是极其低效且引起反感的。他认为 AI 广告不应基于当前的对话上下文（搜索模式），而应基于对用户长期的、深度的画像理解（推荐模式）。最好的广告是用户还没意识到需求时，AI 已经精准地将其推送到面前。
🚀 SaaS 行业的“结构性黄昏”
Ben 提出，传统 SaaS 依赖员工人数增长来驱动营收（Seat-based pricing）。但在 AI 时代，企业可能不再需要那么多员工，甚至可能利用 AI 内部重造简单的业务系统。这意味着 SaaS 公司将从“增长型”转变为“稳定型”，其估值逻辑将发生根本性逆转。
💻 台积电的产能陷阱
Ben 对半导体供应链表示担忧。由于台积电在逻辑芯片领域缺乏竞争对手，其扩张策略极其保守，宁愿错失收入也不愿承担产能过剩的风险。他预言，随着 AI Agent 对算力需求的指数级增长，2029 年全球将迎来一场比以往更严重的芯片荒。
❤️ 内容创作的“池塘理论”
Ben 建议内容创作者不要在大池塘里模仿巨头，而要创造自己的小池塘。在互联网规模下，即使是非常小众的领域也能养活创作者。 Stratechery 的成功证明了，只要在特定领域做到无可替代，读者愿意为“消除失望”而付费。
🌐 播客信息补充
翻译克隆自：Stripe Podcast: Ben Thompson from Stratechery on AI ads, the end of SaaS, and the future of media
本播客采用原有人声声线进行播客音频制作，也可能会有一些地方听起来怪怪的
使用 AI 进行翻译，因此可能会有一些地方不通顺；
如果有后续想要听中文版的其他外文播客，也欢迎联系微信：iEvenight
