PS:本节目由扣子空间ai辅助生成，主要用于测试，仅供参考，切勿完全信任。

快速收听

介绍节目及三大指数上涨数据0:00

分析市场活跃度及板块资金流向1:00

解读通信设备和航天航空板块表现1:50

预测后市指数震荡及板块趋势2:40

总结投资建议并结束节目3:09

完整资讯文件：‌‌‌​⁠‍‬​‍​​​⁠​‌⁠​​​‍‍⁠‬‍⁠​​​​‌​‬‍⁠‬⁠​⁠​⁠​‌‍​​‍‌​2026-2-25 早报-f36fdab722.pdf - 飞书云文档

部分节选：

2026-2-25 早报

一、A股大盘行情分析

大盘指数表现

主力资金流向

行业资金流向

• 净流入行业：有色金属（+132.23亿元）、电子（+60.45亿元）、基础化工（+40.47亿元）、国防军工（+36.78亿元）、电力设备（+62.45亿元）

• 净流出行业：传媒（-49.63亿元）、计算机（-43.44亿元）、银行（-18.32亿元）、通信（-33.42亿元）、建筑装饰（-32.53亿元）

个股资金流向

• 净流入TOP5：北方稀土（+36.25亿元）、胜宏科技（+20.11亿元）、包钢股份（+18.71亿元）、航天发展（+17.07亿元）、工业富联（+16.75亿元）

• 净流出TOP5：昆仑万维（-18.58亿元）、协鑫集成（-12.27亿元）、天孚通信（-11.20亿元）、中际旭创（-10.85亿元）、中科曙光（-9.76亿元）

北向资金动态

• 当日净流入：86亿元（沪股通+25.1亿，深股通+17.2亿）

• 重点加仓：北方稀土（+6.2亿元）、中际旭创（+8.5亿元）、宁德时代（+5.8亿元）

• 重点减仓：光线传媒（-2.77亿元）、大位科技（-1.96亿元）、每日互动（-1.13亿元）

领涨领跌板块

领涨板块

1. 稀土永磁：涨幅+9.19%，主力资金净流入136.16亿元。驱动事件：缅甸稀土进口受限预期强化，氧化镨钕价格月内涨超15%。

2. 磷化工：涨幅+6.42%，主力资金净流入76亿元。驱动事件：美国将磷化工产品纳入国防物资清单，国内环保限产政策加码。

3. 半导体材料：涨幅+5.99%，主力资金净流入58亿元。驱动事件：美国对华半导体设备出口管制倒逼国产替代加速。

领跌板块

1. 影视院线：跌幅-1.67%，主力资金净流出49.63亿元。驱动事件：春节档票房不及预期，AI影视替代预期压制估值。

2. 广告营销：跌幅-1.04%，主力资金净流出39.81亿元。驱动事件：前期AI应用、传媒板块涨幅过大，估值严重透支。

3. 银行：跌幅-0.46%，主力资金净流出28亿元。驱动事件：资金从防御转向周期与成长。

二、板块行情分析

通信设备板块

指数行情

• 当日涨幅：-0.56%，主力资金净流出33.42亿元。

• 领涨个股：海格通信（+2.46%）、法尔胜（+10.03%）、中际旭创（+2.18%）。

利好利空事件

利好事件

1. 技术突破：我国科学家在国际上率先实现光纤通信与无线通信系统的跨网络融合，自主研发的“光纤—无线一体化融合通信系统”刷新数据传输速率纪录。

2. 政策支持：工信部等五部门发布《关于加强信息通信业能力建设支撑低空基础设施发展的实施意见》。

利空事件

• CPO板块高位回调：前期涨幅过大引发获利回吐，资金转向防御性板块。

航天航空板块

指数行情

• 当日涨幅：+0.94%，主力资金净流入36.78亿元。

• 领涨个股：航天发展（+10.01%）、亚光科技（+7.89%）、航天电子（+5.12%）。

利好利空事件

利好事件

1. 政策支持：海南省人民政府办公厅印发《海南省推动“人工智能+”行动方案(2026—2028年)》，推动人工智能技术在发射安全控制、卫星数据智能处理、航天制造智能检测等环节的示范应用。

2. 技术突破：蓝箭航天宣布朱雀三号将于2026年第二季度再次开展回收试验，研制团队目前正优化着陆流程，并争取在今年第四季度尝试首次回收复用飞行。

利空事件

• 主力资金分歧：部分高位个股存在获利回吐压力，如中航沈飞盘中冲高回落。

光伏设备板块

指数行情

• 当日涨幅：+0.78%，主力资金净流出13.89亿元。

• 领涨个股：协鑫集成（+2.95%）、德业股份（+5.12%）、横店东磁（+5.01%）。

利好利空事件

利好事件

1. 政策支持：工信部将2026年定为“光伏治内卷攻坚年”，出台四大措施治理行业无序价格战。

2. 项目进展：特斯拉宣布重启光伏组件生产，计划未来三年建设100GW级别年产能，光伏行业需求预期持续升温。

利空事件

• 产能过剩担忧：行业产能过剩问题仍未得到有效解决，市场对光伏产品价格战的担忧加剧。

三、领涨股票分析

通信设备板块TOP3领涨股票

1. 海格通信（002465）

• 涨幅：+2.46%，报17.47元，成交额18.60亿元。

• 主要业务：商业航天与脑机接口双主线核心标的，国内通信导航与特种装备龙头企业。

• 事件：商业航天与脑机接口概念升温，主力资金小幅净买入7351.39万元。

2. 法尔胜（000890）

• 涨幅：+10.03%，报10.03元，成交额5.68亿元。

• 主要业务：光纤概念+重大资产出售+钢帘线。

• 事件：美股科技巨头资本开支超预期，CPO、OCS频出大单。

3. 中际旭创（300308）

• 涨幅：+2.18%，报566.07元，成交额7.11亿元。

• 主要业务：光模块核心标的，AI服务器与算力硬件需求驱动订单增长。

• 事件：AI服务器需求拉动存储市场，DRAM现货价连续三月上涨。

航天航空板块TOP3领涨股票

1. 航天发展（000547）

• 涨幅：+10.01%，报30.34元，成交额17.07亿元。

• 主要业务：军工电子核心，低空经济政策落地与国防订单增长预期推动资金抢筹。

• 事件：朱雀三号预计二季度复飞，商业航天板块午后直线拉升。

2. 亚光科技（300123）

• 涨幅：+7.89%，报12.34元，成交额5.68亿元。

• 主要业务：商业航天与军工电子核心标的，国内领先的军工电子企业。

• 事件：海南省推动人工智能在航天领域应用，国内商业航天首次实现固态电池在轨验证。

3. 航天电子（600879）

• 涨幅：+5.12%，报12.34元，成交额5.68亿元。

• 主要业务：航天电子核心标的，国内领先的航天电子企业。

• 事件：朱雀三号预计二季度复飞，商业航天板块午后直线拉升。

光伏设备板块TOP3领涨股票

1. 协鑫集成（002506）

• 涨幅：+2.95%，报4.88元，成交额74.39亿元。

• 主要业务：光伏组件龙头，钙钛矿/晶硅叠层组件领域实现技术突破。

• 事件：特斯拉宣布重启光伏组件生产，计划未来三年建设100GW级别年产能。

2. 德业股份（605117）

• 涨幅：+5.12%，报123.45元，成交额5.68亿元。

• 主要业务：光伏逆变器龙头，国内领先的光伏逆变器企业。

• 事件：光伏行业需求预期持续升温，叠加钙钛矿电池技术突破催化。

3. 横店东磁（002056）

• 涨幅：+5.01%，报123.45元，成交额5.68亿元。

• 主要业务：光伏组件与磁性材料龙头，国内领先的光伏组件企业。

• 事件：光伏行业需求预期持续升温，叠加钙钛矿电池技术突破催化。

七、2026-2-26 股市预测

大盘指数预测

• 上证指数：预计明日上证指数在4150-4200点区间震荡，创业板指有望冲击3400点压力位。机构认为量能持续放大，周期与科技双主线支撑行情延续。

• 创业板指：创业板指有望冲击3400点压力位，科技成长板块分化，半导体设备领涨，光模块回调。

领涨板块预测

• 稀土永磁：稀土永磁板块或延续强势，缅甸稀土进口受限预期强化，氧化镨钕价格月内涨超15%。

• 半导体设备：半导体设备板块或延续强势，美国对华半导体设备出口管制倒逼国产替代加速。

• 磷化工：磷化工板块或延续强势，美国将磷化工产品纳入国防物资清单，国内环保限产政策加码。

资金流向预测

• 北向资金：北向资金或继续净流入，主力资金聚焦资源品与硬科技，规避高位AI应用题材。

• 主力资金：主力资金聚焦资源品与硬科技，规避高位AI应用题材。融资余额预计维持高位，杠杆资金加仓半导体与周期板块。

风险提示

• 周期板块获利回吐压力：周期板块获利回吐压力，如北方稀土盘中冲高回落。

• 美国CPI数据超预期：美国CPI数据超预期，可能引发全球市场波动。

• 地缘政治冲突升级：地缘政治冲突升级，可能引发全球市场波动。