投资笔记43:警世恒言,AI盛世下的繁荣坟墓

投资笔记43:警世恒言,AI盛世下的繁荣坟墓

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评论数58

一篇把投资人吓得屁股尿流的研报,是长什么样的?

今天来聊一篇科幻小说,《2028年全球智能危机》。既是研报,又非研报。

如果不是在股市上引起了“股价恐慌”,如果不是恰好在一个各行业高度紧张、生怕AI替代了自己的情绪下,我们也不至于去讨论一篇YY文章。

今年,一切泡沫和恐惧,都会围绕AI展开。

所以,我们就来仔细看看,这篇引起轰动的研报、幻想小说,到底什么是真,什么是假;什么是缜密的思考,什么是一本正经的胡说八道?

原文链接:www.citriniresearch.com

《2028 GLOBAL INTELLIGENCE CRISIS》

BTW:晚上录制的,有点疲倦,声音很平静,不要问我是不是AI,不是。

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九州:十四年经验的二级市场投资人,全球资产配置,天高海阔。可以跟我聊投资,但是先给我有趣的故事。

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在这个众说乱耳、充满FOMO的时代,我们一步一个脚印的往前走,不焦虑,哪怕在逆全球化的时代,我们依旧要赚到全球的钱。

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如果有人不熟悉老吴,我先说明一下,Robert老吴是我的老朋友、合伙人、宝藏数据公司CEO,也是之前节目 《中国创投业真的该推到重来?》 的嘉宾。

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--作为苹果的股东,我也觉得一言难尽。

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Hiraethhome
Hiraethhome
2026.2.28
卢德谬误这点仔细想想也许不那么确定:之前的技术革命并不是从替代人的智能角度,所以新的技术产生的新的工具和场景,大多数人只要经过一定学习,还是可以掌控;但是这次是智能的替代,如果AGI真的实现,那么就意味着智能上人可以做的,AI也可以做,有任何新的场景或者工具,只需要把AI分层,组织起来大部分也可以完成。这样一来,留给人的位置只剩两种:极少数有资源或者超级智利的个体,掌控AI;其他一些被AI“雇佣”的人,做一些仅仅从智能无法完成的端侧任务。这两种加起来人数的需求可能都不多,大部分人估计拿全民基本收入吧。
夢似飞花自在輕:说的极端点,只有最顶尖的开发者;和需要决策(坐牢)的岗位😂
AD_YaMY:很同意您的观点,我觉得这本质是在于AI能力不断增强的形势下当前人类智能的贬值,但后续如何走就看是往钱本位的方向还是人本位的方向了。在钱本位的社会下,上位者对利润的极致追求自然会希望成本不断降低且生产率不断提升,而AI提供了这个可能性,这种情况下你猜他们会怎么选?但在人本位的社会下,所有的创新的最终目标都是为了所有参与者共赢,比如AI算力基础设施化->全民培训&能力进化->大规模的人才和产业转型/新领域的创造->国力和全民生活水平的跃迁… 也许AI本身不是问题,问题在于人要如何用它,至少有一点几乎可以确定,不管是钱本位(零和),还是人本位(共赢),AI都会以往任何时候都更快的加速这个过程。
5条回复
life finds a way
Aaron_九州
:
我喜欢这句
Scott_HbDN:找不到的都死了,可能这几十年大家主要防要死的人去拉垫背的
AD_YaMY
AD_YaMY
2026.3.02
22:32 用之前技术变革来举例和推演,何尝不也是种惯性思维和线性外推?之前的变革所创造的新岗位都是人可以做的,而指数级增强的AI不仅对现有人类岗位的取代速度和范围会前所未有的快,加大人力转型的难度,再进一步结合机器人技术则会进一步削弱人力在物理世界中的必要性,这都是以前的变革无法比拟的。这次变革肯定会催生出新的领域和机会,但,有多少人有能力得到,又有多少人能等到,再有多少人完全不再有翻身的机会而被彻底淘汰掉,他们的比例差距有多大,想乐观起来不太容易,尤其是如果在钱本位的社会里
AD_YaMY:而且,每次技术革命都在加大贫富差距,让资源和财富往集中的更少数的人手里。新技术本身从来都不是问题,那些使用新技术的人,才是让我悲观的根源
AD_YaMY:对了对了,市场似乎也在鼓励AI对人的替代哦,采用AI并大量裁员的,股价马上暴涨,这样的案例我们已经看到了一桩又一桩,而这又会引导更多的公司效仿来提升股价,让这个逻辑不断强化… 我希望这只是我的某种观察偏差,但目前似乎仍看不到这个逻辑有扭转的趋势
3条回复
文丽_yLvJ
文丽_yLvJ
2026.3.05
希望九洲多点更新,喜欢九洲。
Aaron_九州
:
🦀🦀🦀
主播的反驳核心是不能线性外推+政府出手。不过这篇报告的核心更该是理解为AI泡沫/危机的另一种形态,数据墙、AI增速放缓之类的已经是过去的某些风险共识了
Dolphinne
Dolphinne
2026.3.01
22:07 想起了去年年初DeepSeek杀出来之后 市场对nvda的看空
Aaron_九州
:
回头看是觉得挺可笑的
苏倩的烦恼:我也是想到这个了
cwrun
cwrun
2026.2.28
你的这个说法很好反驳。工业革命初期有一个恩格斯停滞时期,大约50年时间。这个时期的典型特征就是人均收入基本不涨,但是人均产出的上涨是一条直线。两百年后看,他们都是卢德分子,但是,活在这五十年里的人生活说不上在变好。我们也是。
现在这种播客都是AI生成的吧
Aaron_九州
:
ai怎么生成
Gooooober:九州的声音ai化了,每句话没有尾音,处理的很干净,正常这样说话很累的吧😩
最近被伊朗局势搅和得有点焦虑,每次冲动想操作的时候就想想Aaron去年四月关税战的节目(真的是反复听了好几次),一个月不去看它可能好像无事发生,想相信市场自我调节的力量,不受情绪影响,但又还是经常焦虑不安这场战争是否会真实地改变全球市场的走势,不像关税战那么容易taco缓和……心态还是不够冷静啊
Aaron_九州
:
宏大叙事会影响当下的心境,如果这个世界上没有互联网,大部分人还是会照样过日子
贝贝乐
贝贝乐
2026.3.10
催更催更
Aaron_九州
:
嗯....有一期串台还没剪辑出来
贝贝乐:好,坐等
这篇报告没出来之前,我在研究 AI 的过程中也推导出这样的结果,我当时思考未来全球会经历一次全球经济大萧条,但是我后面又从全宇宙的角度思考人类文明发展,我觉得 AI 发展远远没有到人类文明的巅峰,因为还有太多太多目前没有解决的问题,还有太多太多未知等人类去探索,这个对应的都是未来的一个个庞大的需求和新的机会,而 AI 未来成为我们的工具之一,回归常识应该对未来更乐观,可能这个中间会产生经济的震荡,但人类社会的文明会继续往前发展。
好喜欢听老师的播客,声音也好听!
wh_VfiE
wh_VfiE
2026.3.20
ATM机这个例子的逻辑感人,银行新增那么多网点并不是因为ATM机省下的人力,而是实际上就是有这么多的需求。换句话说,如果没有ATM,那么银行现在需要更加多的人手。
HD266777s
HD266777s
2026.3.13
资本为了到达目的,真的会颠倒事实。
风止云落
风止云落
2026.3.02
感谢分享😁
博主分析貌似刻舟求剑
hello_wei
hello_wei
2026.3.01
新技术大批量创造新岗位,政策调控产生影响都需要时间,而这些时间可能影响的是一代人的一生。
Scott_HbDN
Scott_HbDN
2026.3.01
我是非常相信2028预言的,甚至觉得它的缺点在于不够黑暗,但是我也一直在看对这个预言的反驳,可惜这些反驳都无一例外的虚弱。
Scott_HbDN
Scott_HbDN
2026.3.01
18:57 服了,你还真以为有这个工作啊?麻烦去认识几个真正上班的人
Dolphinne
Dolphinne
2026.3.01
23:07 失之东隅收之桑榆