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3月4日A股指数及主力资金动向0:00

领涨领跌板块及具体个股表现1:11

通信设备板块分化及烽火通信表现1:57

半导体及创业板50市场情况2:44

明日大盘走势预测3:27

明日板块及资金流向预测3:53

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部分节选：

2026-3-4 日报

A股大盘行情分析

大盘指数表现

主力资金流向

行业资金流向

• 净流入行业：电网设备（+29.04亿元）、航海装备Ⅱ（+5.28亿元）、油气开采Ⅱ（+4.92亿元）、地面兵装Ⅱ（+3.92亿元）、种植业（+3.29亿元）。

• 净流出行业：通信设备（-53.58亿元）、证券Ⅱ（-39.78亿元）、半导体（-38.77亿元）、光伏设备（-38.38亿元）、消费电子（-35.22亿元）。

个股资金流向

• 净流入个股：佰维存储（+8.66亿元）、航天彩虹（+6.61亿元）、川润股份（+6.6亿元）、华工科技（+6.09亿元）、洲际油气（+6.03亿元）。

• 净流出个股：比亚迪（-7.42亿元）、光线传媒（-5.54亿元）、拓维信息（-5.50亿元）、中国联通（-5.44亿元）、群兴玩具（-5.20亿元）。

北向资金动态

• 当日净流出：126.58亿元（沪股通-23.12亿，深股通-103.46亿元）。

• 重点加仓：电网设备、军工、存储芯片等板块。

• 重点减仓：通信设备、证券、光伏设备等板块。

领涨领跌板块及相关事件

领涨板块

1. 电网设备/特高压：涨幅+3.79%，驱动事件为国内“十五五”特高压规划及美国电网扩容项目，中国西电、通光线缆、汉缆股份等获资金青睐。

2. 军工/无人机：涨幅+1.33%，驱动事件为中东地缘冲突升级，航天彩虹、中国船舶领涨。

3. 存储芯片：涨幅+2.00%，驱动事件为佰维存储20CM涨停，1 - 2月营收预增340% - 390%，带动半导体超跌修复。

4. 农业/种业：涨幅+3.86%，驱动事件为春耕备耕+粮食安全政策，农发种业涨停，亚盛集团4连板领涨。

领跌板块

1. 航运港口：跌幅-5.00%，驱动事件为地缘局势波动及前期涨幅过大，凤凰航运、南京港、连云港等跌停。

2. 贵金属/黄金：跌幅-3.00%，驱动事件为国际金价大跌，四川黄金、晓程科技跌停，西部黄金领跌。

3. 油气/煤炭：跌幅-2.00%，驱动事件为大庆华科、云煤能源等跌停，三桶油及燃气板块整体走弱。

4. 大金融/消费：跌幅-1.50%，驱动事件为保险、券商、白酒、物流等板块跌幅居前。

板块行情分析

通信设备板块

指数行情

• 涨跌幅：-1.39%

• 成交额：1240亿元

• 主力资金流向：净流出58.51亿元

• 领涨个股：烽火通信（+4.12%）、意华股份（+5.00%）、德科立（+3.00%）

• 领跌个股：中际旭创（-5.00%）、新易盛（-4.00%）、润泽科技（-3.00%）

利好利空事件

利好事件

1. 6G预研进展：烽火通信作为央企背景的通信设备商，市场看好其向“算力底座”转型的战略价值，以及在6G预研、国产替代中的长期角色。

2. 业绩增长预期：意华股份2026年业绩预告显示归母净利润增幅超149%，受益于算力产业与子公司经营改善。

利空事件

1. 获利了结压力：以中际旭创、新易盛为代表的光模块龙头，前期因AI算力需求涨幅巨大，资金自然有落袋为安的冲动。

2. 地缘政治扰动：美以袭击伊朗等地缘冲突升级，引发全球市场震荡，资金从高估值科技板块流向防御性领域。

航天航空板块

指数行情

• 涨跌幅：+1.33%

• 成交额：534.04亿元

• 主力资金流向：净流入5.28亿元

• 领涨个股：中无人机（+16.50%）、航天彩虹（+10.02%）、航天环宇（+9.33%）

• 领跌个股：航亚科技（-14.61%）、电科蓝天（-12.25%）、纵横股份（-11.97%）

利好利空事件

利好事件

1. 地缘局势催化：中东地缘冲突持续扰动，市场避险情绪升温，军工板块兼具防御属性与业绩确定性，同时国企改革预期带来估值修复空间。

2. 国防预算增长：银河证券研报指出，2026年是“十五五”开局之年，也是实现建军百年奋斗目标的关键攻坚年。预测在全球地缘政治紧张的背景下，中国国防预算有望维持7% - 7.5%的稳健增长。

利空事件

1. 板块高位补跌：军工板块高位补跌，无人机、军工信息化、商业航天方向领跌，航亚科技跌超15%，电科蓝天、铜牛信息等大幅下挫。

光伏设备板块

指数行情

• 涨跌幅：-0.62%

• 成交额：703.71亿元

• 主力资金流向：净流出38.38亿元

• 领涨个股：德业股份（+1.02%）、锦浪科技（+1.00%）、爱旭股份（+0.62%）

• 领跌个股：亿晶光电（-4.67%）、易成新能（-4.58%）、ST金刚（-4.46%）

利好利空事件

利好事件

1. 政策支持：3月3日，工业和信息化部等六部门联合发布《关于促进光伏组件综合利用的指导意见》，推动光伏产业构建绿色循环发展体系。

2. 行业复苏预期：信达证券研报指出，2025年开始我国或将迎来光伏组件退役潮，回收市场亟待释放。

利空事件

1. 多晶硅价格下跌：2026年3月4日，中国有色金属工业协会硅片分会发布最新国内太阳能级多晶硅成交价格数据，国内n型太阳能级多晶硅全品类价格跳水，全线迎来深度下跌。

2. 产能过剩担忧：行业产能过剩担忧，帝科股份领跌板块。

领涨股票分析

通信设备板块TOP3领涨股票

1. 烽火通信（600498）

• 涨幅：+4.12%

• 成交额：90.81亿元

• 换手率：12.51%

• 主要业务：网络信息安全产品和移动信息化产品的研发、生产和销售，主营业务收入构成为通信系统设备78.51%，光纤线缆18.02%，数据网络产品1.98%。

• 事件：6G概念+华为昇腾+AI智能体+5G+网络安全等多重概念加持，主力资金净流入2.96亿元。

2. 意华股份（002897）

• 涨幅：+5.00%

• 成交额：-亿元

• 换手率：-%

• 主要业务：连接器及其组件产品的研发、生产和销售，产品广泛应用于通信、汽车、消费电子等领域。

• 事件：2026年业绩预告显示归母净利润增幅超149%，受益于算力产业与子公司经营改善。

3. 德科立（688205）

• 涨幅：+3.00%

• 成交额：-亿元

• 换手率：-%

• 主要业务：光收发模块、光放大器、光传输子系统等光通信产品的研发、生产和销售。

• 事件：光通信行业景气度回升，公司产品需求增长。

航天航空板块TOP3领涨股票

1. 中无人机（688297）

• 涨幅：+16.50%

• 成交额：-亿元

• 换手率：-%

• 主要业务：无人机整机及配套产品的研发、生产和销售，产品涵盖察打一体无人机、运输无人机等。

• 事件：中东地缘冲突升级，无人机需求增长，公司产品订单增加。

2. 航天彩虹（002389）

• 涨幅：+10.02%

• 成交额：-亿元

• 换手率：-%

• 主要业务：无人机整机及配套产品的研发、生产和销售，彩虹系列无人机在中东地区实战表现优异。

• 事件：地缘局势催化，军工板块逆势拉升，航天彩虹涨停。

3. 航天环宇（688523）

• 涨幅：+9.33%

• 成交额：-亿元

• 换手率：-%

• 主要业务：航空航天领域的智能制造装备、测控通信设备等产品的研发、生产和销售。

• 事件：航天航空板块整体上涨，公司受益于行业发展。

光伏设备板块TOP3领涨股票

1. 德业股份（605117）

• 涨幅：+1.02%

• 成交额：19.72亿元

• 换手率：1.77%

• 主要业务：逆变器、储能电池等光伏设备的研发、生产和销售。

• 事件：光伏板块反弹，德业股份涨幅居前。

2. 锦浪科技（300763）

• 涨幅：+1.00%

• 成交额：24.12亿元

• 换手率：7.99%

• 主要业务：组串式逆变器、储能逆变器等光伏设备的研发、生产和销售。

• 事件：光伏行业复苏预期，锦浪科技产品需求增长。

3. 爱旭股份（600732）

• 涨幅：+0.62%

• 成交额：8.54亿元

• 换手率：3.19%

• 主要业务：太阳能电池片的研发、生产和销售。

• 事件：光伏行业政策支持，爱旭股份受益于行业发展。

2026-3-5 股市预测

大盘指数预测

上证指数

• 预测区间：4050 - 4100点

• 核心支撑：4050点（60日线）

• 强压力：4100点（5日线）

• 观点：机构认为市场缩量调整后，两会政策预期将成为主要驱动力。若能有效突破4100点，有望进一步上探4150点。若跌破4050点支撑，可能下探4000点整数关口。

创业板指

• 预测区间：3150 - 3200点

• 核心支撑：3150点

• 强压力：3200点

• 观点：创业板指或继续下探3150点支撑，若能企稳，有望反弹至3200点附近。若跌破3150点，可能下探3100点。

领涨板块预测

1. 电网设备/特高压

• 驱动因素：美国三大区域电网运营商获批750亿美元输电扩容项目，国内“十五五”特高压规划加速落地，迦南智能、安靠智电、通光线缆等9股涨停。

• 预测：板块有望延续强势，建议关注特高压设备、电网智能化等细分领域。

2. 军工/无人机

• 驱动因素：中东地缘冲突升级，伊朗袭击美军“萨德”反导系统，航天彩虹涨停，中无人机涨超15%。

• 预测：军工板块兼具防御属性与业绩确定性，同时国企改革预期带来估值修复空间，建议关注无人机、军工信息化、商业航天等方向。

3. 存储芯片

• 驱动因素：佰维存储20CM涨停带动科技成长股修复，1 - 2月营收预增340% - 390%。

• 预测：存储芯片板块有望延续反弹趋势，建议关注存储芯片设计、封测等细分领域。

4. 农业/种业

• 驱动因素：全球粮食安全主题催化，农发种业涨停，亚盛集团4连板。

• 预测：农业板块防御性较强，建议关注种业、农药化肥等细分领域。

资金流向预测

北向资金

• 预测：北向资金可能小幅净流入10 - 20亿元，主力资金或继续向政策驱动的防御板块集中。

• 重点加仓：电网设备、军工、存储芯片等板块。

• 重点减仓：通信设备、证券、光伏设备等板块。

主力资金

• 预测：主力资金可能继续向政策驱动板块（如特高压、军工）集中，流出高估值科技板块。

• 净流入行业：电网设备、军工、存储芯片等。

• 净流出行业：通信设备、证券、光伏设备等。

风险提示

1. 中东地缘局势不确定性：中东地缘冲突持续扰动，可能引发全球市场震荡，资金从高估值科技板块流向防御性领域。

2. 全球原油价格波动：国际油价波动可能影响能源板块及相关产业链。

3. 两会政策不及预期：两会政策出台情况可能影响市场情绪，若政策不及预期，可能导致市场调整。

4. 全球流动性收紧：美联储加息预期升温，可能导致全球流动性收紧，对A股市场形成压力。