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2026-3-5 日报
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3月5日A股三大指数上涨，成交量破2.4万亿，主力和北向资金净流入0:00
成交量放大主因两会政策预期及英伟达加码CPO赛道1:14
科技板块领涨，MicroLED和光学光电子板块涨幅7.18%1:34
电力设备板块上涨因新能源复苏预期及政策支持1:58
周期板块回调因资金分流及国际油价波动2:20
通信设备、航天航空板块上涨受政策及英伟达预期推动2:41
光伏设备板块分化，组件涨价与加工设备下跌并存3:28
新易盛领涨创业板50，烽火通信逆势下跌3:50
通富微电上涨但资金分歧明显4:33
3月6日大盘预计震荡，关注科技成长和政策主线4:53
央行8000亿逆回购缓解流动性压力5:14
明日人大经济记者会需关注经济增长预期等5:32
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完整资讯文件：2026-3-5_完整日报-f523db38ae.pdf - 飞书云文档
部分节选：
第一部分：A股大盘行情与资金面分析
一、大盘指数表现
核心指数数据
市场整体表现
• 个股涨跌：全市场超4,000只个股上涨（4,076-4,141只），仅1,300余只下跌
• 涨停家数：近80-112只股票涨停
• 总成交额：沪深京三市合计约2.41万亿元，较前一交易日放量约246亿元
二、资金面表现
主力资金流向
• 整体净流入：115.77亿元
• 沪市：净流入26.14亿元
• 深市：净流入22.83亿元（另有数据显示净流出22.83亿元）
北向资金动态
• 全天净流入：47亿元
◦ 沪股通：净流入近22亿元
◦ 深股通：净流入逾25亿元
• 成交额：3,163.47亿元，占两市总成交额的13.24%
行业资金流向TOP5
行业资金流出TOP5
三、领涨板块及驱动因素
核心领涨主线
1. MicroLED/光学光电子（最强主线）
• 板块涨幅：7.18%
• 龙头表现：
◦ 龙腾光电：20.06%
◦ 华灿光电：20.02%
◦ 聚飞光电：20.04%
◦ 聚灿光电：20cm涨停
◦ 三安光电：2连板，10.03%
• 驱动因素：
◦ CPO技术节能优势：单位传输能耗可降至铜缆方案的5%
◦ 英伟达向Lumentum和Coherent投资40亿美元，加码CPO赛道
◦ MicroLED显示器收入预计从2025年的5240万美元增长到2026年的1.054亿美元
2. 电力设备/智能电网
• 板块涨幅：2.18%
• 龙头表现：
◦ 中国西电：涨停，创历史新高
◦ 汉缆股份：2连板
◦ 积成电子：2连板
◦ 顺钠股份：2连板
◦ 特变电工：+6.19%，主力净流入10.59亿元
• 驱动因素：
◦ 国家电网"十五五"计划投资预期强劲（预计4万亿元）
◦ 特高压建设景气度提升
◦ AI算力基建带动电力需求增长
3. 通信设备/AI算力
• 板块涨幅：2.84%（盘中一度涨超5%）
• 龙头表现：
◦ 新易盛：+8.63%，主力净流入26.04亿元
◦ 中际旭创：+3.34%，主力净流入10.12亿元
◦ 天孚通信：-0.23%，主力净流入4.17亿元
◦ 国盾量子：+10.80%，主力净流入3.20亿元
• 驱动因素：
◦ 英伟达GTC大会临近（3月16-19日）
◦ 800G/1.6T光模块需求爆发
◦ 光通信产业链涨价潮（幅度5%-15%）
四、领跌板块及原因
核心领跌板块
回调原因分析
1. 地缘风险缓和：伊朗军方称未封锁霍尔木兹海峡，避险情绪缓解
2. 资金高低切换：资金从前期强势的周期避险板块流出，转向科技成长股
3. 前期涨幅较大：油气、航运、农业等板块前期涨幅较大，存在获利了结压力
五、核心事件与驱动因素
政策催化
1. 全国人大四次会议开幕：政府工作报告强调科技自立自强、新质生产力
2. "十五五"规划草案发布：明确新兴产业发展方向
3. 两会政策红利集中释放：为市场提供明确主线方向
产业事件
1. 英伟达投资40亿美元：向光通信领域两大巨头Coherent和Lumentum投资
2. CPO技术突破：单位传输能耗降至铜缆方案的5%
3. 光伏组件涨价潮：天合光能、晶科能源、隆基、晶澳、TCL中环等头部企业集体上调报价
国际环境
1. 中东局势：霍尔木兹海峡紧张局势有所缓和，但不确定性仍存
2. 外盘表现：欧美股市小幅反弹，与亚太市场形成分化
六、市场观点与展望
机构观点汇总
银河证券
• 当前波动是外围压力下的短期情绪释放，非趋势性转向
• 市场将从"情绪驱动"回归"基本面驱动"
• 两会期间政策红利将集中释放
东吴证券 & 华龙证券
• 预计沪指短期在4000-4200点区间箱体震荡
• 下方60日线及4000点整数关支撑明显
• 急跌或是中期布局良机
方正证券
• 春季行情进入下半场
• 建议关注三条主线：
1. 科技成长资产的扩散（硬科技、AI应用落地）
2. 受益于"反内卷"政策的能源、化工、有色等行业
3. 低估值、基本面触底企稳的板块修复
后市研判
• 短期趋势：4100点由压力转为支撑，但上攻动力需进一步积蓄
• 结构性机会：科技成长风格（MicroLED、电网设备）重新占据主导
• 风险提示：尾盘略有回落显示上攻动能需积蓄，需警惕地缘政治风险反复
第四部分：2026-3-6（明天）宏观资讯前瞻
一、大盘指数预测
上证指数
• 预计区间：4,095–4,130点，震荡偏强，依托4100点支撑，大概率收小阳或十字星
• 支撑位：4,090-4,100点
• 压力位：4,120-4,125点
• 走势定性：低开震荡、分化消化、难大涨难大跌
创业板指
• 预计区间：3,260-3,310点，科技领涨但分化加剧，高位股波动加大
二、领涨板块预测
科技成长（新质生产力，核心主线）
• 方向：AI算力/光模块、半导体（存储/设备）、Mini LED、人形机器人、智能电网
• 逻辑：政策+资金+技术共振，北向与主力资金大幅加仓；政府工作报告强化新质生产力，行业景气度持续上行
两会政策主线
• 方向：军工（无人机/船舶）、高端制造、中字头、商业航天/低空经济
• 逻辑：两会政策解读持续催化，军工受益地缘+订单，中字头稳指数，低空经济获政策重点支持
三、资金流向预测
流动性
• 央行操作：央行公告3月6日将开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），以保持银行体系流动性充裕
资金关注点
• 预计资金将继续聚焦核心主线，科技成长板块或持续获得资金青睐，而前期高位周期股仍面临资金流出压力
四、重要事件
十四届全国人大四次会议经济主题记者会
• 时间：3月6日下午3时举行
• 参与人：国家发展和改革委员会主任郑栅洁、财政部部长蓝佛安、商务部部长王文涛、中国人民银行行长潘功胜、中国证券监督管理委员会主席吴清
• 内容：就发展改革、财政预算、商务、金融证券等相关问题回答中外记者提问
2500亿特别国债定向促消费
• 资金直达：耐用品换新，利好智能家电及新能源汽车产业链
鸿蒙智行发布新一代双光路图像级激光雷达
• 利好方向：激光雷达光学组件及问界/尊界产业链
风险提示与操作建议
风险提示
1. 通信设备：GTC大会"利好兑现"后短期波动风险
2. 航天航空：板块分化风险，关注政策落地进度
3. 光伏设备：产业链博弈持续，库存去化困难，价格或进一步下探
4. 烽火通信：主力资金大幅净流出，技术面调整风险，估值风险
5. 通富微电：资金分歧明显，技术面偏弱，估值风险，行业竞争加剧，地缘政治风险
操作建议
• 通信设备：逢低布局核心龙头，关注GTC大会催化
• 航天航空：中长期布局，关注政策催化和订单落地
• 光伏设备：聚焦组件和电池片环节，规避加工设备环节，适度配置
• 创业板50：逢低布局核心龙头，不追高
• 烽火通信：短线观望为主，中线逢低布局，长线长期持有
• 通富微电：短线观望为主，中线逢低布局，长线长期持有
本报告基于公开市场数据分析，仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。
