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0大家好，这里是兴证全球基金出品的《随基漫步》。
2026年开年以来，AI的“破圈事件”接二连三，Seedance2.0席卷海内外互联网，OpenClaw更是引发了“全民养虾”的盛况。事实上，这些AI应用的火爆只是AI产业全面发展的一个缩影，2026年的AI行业，正在走向复杂能力的突破，用户量也实现快速积累，整个产业迈入全新发展阶段。
AI产业的发展重心发生了怎样的转移？中美 AI发展存在怎样的差异？投资者该如何把握相关机会？本期节目，我们特别邀请了兴证全球基金基金经理朱可夫。朱可夫深耕TMT行业，曾在一年前做客播客聊了DeepSeek的崛起，这次我们与他从AI产业的最新进展聊起，拆解当前AI产业的核心发展逻辑，以及值得关注的投资机会。
主持人：李玉楼
嘉宾：兴证全球基金基金经理 朱可夫
时间地图
01:28 2026年是“AI应用元年”？
05:26 国内和海外在AI发展上有哪些差异？
13:48 AI还能怎样拓展智力边界？
19:36 AI相关产业链，投资机会怎么看？上游VS下游
22:58 科技股目前整体的估值水平是怎样的？
24:40 如何看待存储板块的投资机会？
28:41 AI的尽头是能源？
31:06 AI是会剥夺就业岗位还是会创造新的就业岗位？
34:51 普通人想要学习AI技能，应该如何选择方向？
38:11 相比于以往的AI的视频模型，Seedance强在哪？
41:16 Seedance能力提升背后，代表着哪些技术突破？
45:34 剪辑师是否会被取代？
50:25 内容产业商业模式、估值逻辑是否会发生变化？
风险提示：兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他组合的业绩不构成基金业绩表现的保证。过往业绩并不预示未来表现，基金收益有波动风险。基金投资须谨慎，请审慎选择。观点仅代表个人，不代表公司立场，仅供参考，不作为投资建议，观点具有时效性，本期内容录制时间为2026年3月2日。
