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4-导语-
OpenClaw 爆火、Agent 登堂入室，人工智能导致的失业潮会从什么时候开始？OpenAI 完成新一轮融资，Anthropic被美国政府贴上“供应链风险”标签：从曾经的曼哈顿计划到今天的 AI 革命，技术总跟国家意志和命运紧密相连。当切换成本为零时，这些大模型最后谁会胜出？国内恒生科技里的那些“老登股”，终究其极遇到了什么问题？大厂真的没有竞争力了吗？近期市场中，什么值得买？
-本期话题成员-
傅盛（嘉宾）：猎豹移动CEO
王建硕（嘉宾）：百姓网原创始人
翁怡诺 Vincent Weng（主持人）
蒉莺春 Kate Kui（主持人）
-时间轴-
一、怎么看OpenClaw？它离终极产品形态还有多远？
03:28 “小龙虾”架构天才、讨论很热，但目前不适合99%的人
06:04 白领技能正在变成可消耗的Token
07:48 用 AI 设计配对交易策略：Agent 已经能完成部分投行分析师的工作
10:35 我们真正担心的不是失去工作，而是失去收入
13:26 “如果只是为了找工作，去学修水管可能更靠谱”
二、大模型竞赛的终局
19:34 大模型竞争到底更像 Windows 与 Linux 的操作系统之争，还是浏览器入口之争？
24:26 当切换模型的成本趋于零，谁能建立真正的护城河？
27:45 从投资视角怎么看这几家大模型厂商？
三、技术的国家叙事
29:48 如何理解 AI 被纳入国家战略与安全叙事？
31:55科技公司是否必须在技术进步之前，先贴上“服从国家意志”的标签？
39:15 雅加达视角：在新兴市场，解决基础消费需求比 AI 焦虑更现实
四、恒科的老登股们是否还有拨云见日的一天？什么值得买？
40:41 AI 时代软件行业面临巨大冲击
45:48 腾讯、阿里等大厂是否被误杀
52:39 投资思路：回归 HALO 资产——重资产、低淘汰率
-主持人简介-
蒉莺春（Kate Kui），全球科技、零售投资人，曾任Merrill Lynch（香港）中国高科技行业主管、京东高级副总裁，并曾在央视总台CGTN担任多年财经主播。
翁怡诺（Vincent Weng），弘章投资创始合伙人，拥有20多年风险投资与私募股权投资经验，所投资的多家公司已经成功在美国、香港地区以及国内A股资本市场上市。 翁先生也是目前国内知名的大消费产业和跨境出海投资专家。
